สงครามเงาแห่งการคว่ำบาตร : รัสเซีย อิหร่าน เกาหลีเหนือ ใช้คริปโตฯ 154,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2025

ข้อมูลจาก Chainalysis แสดงให้เห็นว่าเงิน 154,000 ล้านดอลลาร์ไหลผ่านที่อยู่กระเป๋าเงินดิจิทัลที่ผิดกฎหมายในปี 2025 โดย 104,000 ล้านดอลลาร์เชื่อมโยงโดยตรงกับหน่วยงานที่ถูกคว่ำบาตร Stablecoins คิดเป็น 84% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการคว่ำบาตร สกุลเงินดิจิทัล A7A5 ที่ผูกกับค่าเงินรูเบิลซึ่งสร้างโดยรัสเซียและถูกใช้โดยเกาหลีเหนือ มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 93,000 ล้านดอลลาร์เพียงลำพัง แม้ว่าตัวเลขจะสูงเป็นประวัติการณ์ แต่ Chainalysis ตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมที่ผิดกฎหมายยังคงมีสัดส่วนต่ำกว่า 1% ของปริมาณธุรกรรมออนเชนทั่วโลก หมายความว่าการใช้งานคริปโตฯ ส่วนใหญ่ยังคงถูกต้องตามกฎหมาย

คริปโตฯ ที่ประเทศที่ถูกคว่ำบาตรแต่ละแห่งได้รับ

กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่าน (IRGC) ได้เคลื่อนย้ายเงินคริปโตฯ มากกว่า 2,000 ล้านดอลลาร์เพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ และใช้ในการปฏิบัติการทางไซเบอร์ที่เป็นความลับ การแลกเปลี่ยนคริปโตฯ ในประเทศอิหร่านมีปริมาณธุรกรรมรวมประมาณ 9,900 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยประมาณ 7,700 ล้านดอลลาร์ (78%) ไหลผ่านการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ 4 แห่ง ได้แก่ Nobitex, Wallex, Bitpin และ Ramzinex

รัสเซียเป็นประเทศที่ถูกคว่ำบาตรที่มีส่วนสนับสนุนธุรกรรมคริปโตฯ ที่ผิดกฎหมายมากที่สุด โดยส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยสเตเบิลคอยน์ A7A5 ที่ผูกกับรูเบิล กระทรวงการคลังรัสเซียเปิดเผยว่าธุรกรรมคริปโตฯ มีมูลค่าประมาณ 50,000 ล้านรูเบิล (~650 ล้านดอลลาร์) ต่อวัน ซึ่งหมายถึงมูลค่าการซื้อขายต่อปีเกิน 130,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร

เกาหลีเหนือจัดหาเงินประมาณหนึ่งในสามของรายได้รัฐบาลผ่านแผนการคริปโตเคอร์เรนซี รวมถึงการแฮ็กที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ แรนซัมแวร์ และการใช้โทเค็น A7A5 กลุ่มแฮ็กเกอร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐเกาหลีเหนือ เช่น Lazarus ยังคงขโมยคริปโตฯ ในวงกว้างเพื่อนำไปใช้ในการนำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิงและซื้ออุปกรณ์ทางทหาร

วิธีการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขา

การชำระค่าการค้าน้ำมันและการค้าระหว่างประเทศ

รัฐที่ถูกคว่ำบาตรใช้คริปโตฯ ในการชำระเงินและรับชำระเงินสำหรับการขายน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรและการค้าระหว่างประเทศอื่นๆ การแลกเปลี่ยน Nobitex ของอิหร่านและแพลตฟอร์มอื่นๆ อำนวยความสะดวกในการชำระเงินให้กับรัฐบาลอิหร่าน ช่วยให้อิหร่านเข้าถึงตลาดโลกได้แม้จะถูกตัดขาดจากระบบธนาคาร สเตเบิลคอยน์ A7A5 ของรัสเซียถูกออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระบัญชีการค้าข้ามพรมแดนในมูลค่าดิจิทัลที่ผูกกับรูเบิล โดยดำเนินธุรกรรมมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร

การแฮ็กที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ

กลุ่มแฮ็กเกอร์เกาหลีเหนือยังคงขโมยคริปโตฯ ในวงกว้างเพื่อนำไปใช้ในการนำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิงและซื้ออุปกรณ์ทางทหาร IRGC ใช้เงินจากคริปโตฯ เพื่อสนับสนุนปฏิบัติการทางทหารและไซเบอร์ของตน

โครงสร้างพื้นฐานคริปโตฯ ที่สร้างโดยรัฐที่ถูกคว่ำบาตร

รัสเซียทำให้คริปโตฯ ถูกกฎหมายสำหรับการค้าต่างประเทศ (เป้าหมายวันที่ 1 กรกฎาคม 2026) — รัฐบาลรัสเซียยื่นร่างกฎหมายต่อสภาดูมาแห่งรัฐเพื่อทำให้สกุลเงินดิจิทัลถูกกฎหมายสำหรับการค้าต่างประเทศ โดยมีข้อกำหนดใหม่ที่เสนอให้มีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 สภาดูมาแห่งรัฐผ่านร่างกฎหมายในการอ่านครั้งแรกเมื่อวันที่ 21 เมษายน 2026 (327 จาก 340 เสียง) ร่างกฎหมายนี้จัดประเภทคริปโตฯ เป็นทรัพย์สินและทำให้การใช้สำหรับการค้าต่างประเทศและการชำระเงินข้ามพรมแดนเป็นเรื่องถูกกฎหมาย ในขณะที่ยังคงห้ามการชำระเงินด้วยคริปโตฯ ภายในประเทศ ณ ปลายเดือนมิถุนายน 2026 ร่างกฎหมายนี้ยังอยู่ระหว่างการพิจารณา โดยต้องรอการอ่านครั้งต่อไป รองประธานคณะกรรมการงบประมาณและภาษีของสภาดูมาแห่งรัฐกล่าวว่าร่างกฎหมายนี้ทำให้บริษัทรัสเซียสามารถ "ชำระเงินให้กับคู่ค้าต่างประเทศโดยใช้สกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเป็นการหลีกเลี่ยงข้อจำกัดในการคว่ำบาตร"

การแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ของอิหร่าน — อิหร่านดำเนินการแลกเปลี่ยนที่สำคัญรวมถึง Nobitex (ใหญ่ที่สุด), Wallex, Bitpin และ Ramzinex ซึ่งรวมกันแล้วดำเนินการคิดเป็นปริมาณคริปโตฯ ส่วนใหญ่ของประเทศมูลค่า 9,900 ล้านดอลลาร์

โทเค็น A7A5 ที่ผูกกับรูเบิลของเกาหลีเหนือ — รัสเซียสร้างสเตเบิลคอยน์ A7A5 ซึ่งผูกกับค่าเงินรูเบิลและออกแบบมาเพื่อการเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร เกาหลีเหนือใช้โทเค็นนี้อย่างแข็งขันเพื่อเคลื่อนย้ายมูลค่าระหว่างหน่วยงานรัสเซียและเกาหลีเหนือ

การดำเนินการบังคับใช้กฎหมายโดยสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ คว่ำบาตรการแลกเปลี่ยนของอิหร่าน 4 แห่ง

เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน 2026 OFAC ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ขึ้นบัญชีดำ Nobitex, Wallex, Bitpin และ Ramzinex ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของอิหร่าน ภายใต้คำสั่งฝ่ายบริหาร 13224 และ 13902 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ "ปฏิบัติการโกรธเคืองทางเศรษฐกิจ" การแลกเปลี่ยนเหล่านี้จัดการปริมาณคริปโตฯ ของอิหร่านประมาณ 72–78% (~7,700 ล้านดอลลาร์) กระทรวงการคลังระบุว่า Nobitex เพียงแห่งเดียวประมวลผลรายได้จากสินทรัพย์ดิจิทัลของอิหร่านมากกว่า 50% ในปี 2025 และสนับสนุนเครือข่ายการเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของอิหร่าน การคว่ำบาตรยังกำหนดเป้าหมายผู้ก่อตั้งและผู้บริหารการแลกเปลี่ยนเป็นการส่วนตัว

การยึดทรัพย์สินคริปโตฯ ของอิหร่านโดยสหรัฐฯ

ในเดือนเมษายน 2026 กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายัดคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 344 ล้านดอลลาร์ซึ่งเชื่อมโยงกับระบอบการปกครองของอิหร่าน ซึ่งสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่าเป็นการดำเนินการบังคับใช้สินทรัพย์ดิจิทัลที่รุนแรงที่สุดในความขัดแย้ง Tether ยืนยันว่าดำเนินการอายัด โดยบล็อก USDT stablecoins ในสองที่อยู่บนบล็อกเชน Tron ภายในวันที่ 30 พฤษภาคม 2026 เบสเซนต์ประกาศว่าสหรัฐฯ ยึดทรัพย์สินคริปโตฯ ของอิหร่านสะสมเกือบ 1,000 ล้านดอลลาร์ผ่านการดำเนินการหลายครั้งภายใต้ปฏิบัติการโกรธเคืองทางเศรษฐกิจ ซึ่งเริ่มในเดือนมีนาคม 2025 เบสเซนต์กล่าวว่า "เรายึดคริปโตฯ ของพวกเขาได้ประมาณหนึ่งพันล้านดอลลาร์ เราแค่คว้ากระเป๋าเงินไปเลย บางคนอาจจะกำลังพิมพ์คำสั่งอยู่ตอนนี้และไม่รู้ว่ากระเป๋าเงินของพวกเขาถูกยึดไปแล้ว"

มาตรการคว่ำบาตรชุดที่ 21 ของสหภาพยุโรป — แบน 11 แพลตฟอร์มคริปโตฯ

เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2026 คณะกรรมาธิการยุโรปเสนอมาตรการคว่ำบาตรชุดที่ 21 ต่อรัสเซีย ซึ่งเป็นครั้งแรกที่มีการรวมการห้ามธุรกรรมกับแพลตฟอร์มคริปโตเคอร์เรนซี 11 แห่งที่ถูกกล่าวหาว่าเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร พร้อมกับการอายัดทรัพย์สินของธนาคารรัสเซียเกือบ 90 แห่ง แพคเกจนี้ยังนำเสนอกลไกที่แปลกใหม่ในการห้ามบริการสินทรัพย์คริปโตฯ จากเขตอำนาจศาลนอกสหภาพยุโรปทั้งหมดที่เป็นที่ตั้งของแพลตฟอร์มที่ช่วยรัสเซียเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรอย่างมีนัยสำคัญ แพคเกจนี้ต้องการการอนุมัติเป็นเอกฉันท์จากประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปทั้ง 27 ประเทศ Kaja Kallas หัวหน้านโยบายต่างประเทศของสหภาพยุโรปยืนยันว่าแพคเกจคว่ำบาตรจะกำหนดเป้าหมาย "ธนาคาร ผู้ผลิตอาวุธ ผู้ค้าน้ำมัน โรงกลั่น และผู้ให้บริการคริปโตฯ ในประเทศที่สาม"

เหตุใดการบังคับใช้กฎหมายจึงยังคงยาก

มาตรฐานด้านกฎระเบียบที่แตกต่างกันในแต่ละประเทศทำให้เกิดภูมิทัศน์การบังคับใช้กฎหมายทั่วโลกที่กระจัดกระจาย ความท้าทายที่สำคัญ ได้แก่:

• การเก็งกำไรด้านกฎระเบียบ: เขตอำนาจศาลนอกสหภาพยุโรปที่มีกฎระเบียบคริปโตฯ ที่หละหลวมหรือไม่มีเลย เป็นเจ้าภาพให้กับแพลตฟอร์มที่ให้บริการแก่ผู้กระทำความผิดที่ถูกคว่ำบาตร และกลไกการแบนในระดับประเทศใหม่ของสหภาพยุโรปยังไม่ผ่านการทดสอบ
• ลักษณะการกระจายศูนย์และนามแฝง: ธุรกรรมบนบล็อกเชนสามารถข้ามพรมแดนได้ทันที และผู้กระทำความผิดที่ถูกคว่ำบาตรใช้ mixer, privacy coins และบล็อกเชนใหม่ๆ ซึ่งทำให้การระบุที่มาและการอายัดเป็นไปอย่างช้า
• ความไม่สมดุลของขนาด: แม้ว่าปริมาณธุรกรรมผิดกฎหมาย 154,000 ล้านดอลลาร์จะเป็นสถิติใหม่ แต่ Chainalysis ตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมที่ผิดกฎหมายยังคงต่ำกว่า 1% ของปริมาณธุรกรรมออนเชนทั่วโลก ซึ่งหมายความว่ากิจกรรมคริปโตฯ ส่วนใหญ่ถูกกฎหมายและยากที่จะควบคุมในวงกว้าง
• โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ: รัสเซีย อิหร่าน และเกาหลีเหนือได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานคริปโตฯ ด้วยตนเอง (การแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกับรัฐ สเตเบิลคอยน์ประจำชาติ กรอบกฎหมาย) ที่ถูกผสานรวมเข้ากับระบบการเงินของพวกเขาอย่างลึกซึ้ง ทำให้การบังคับใช้จากภายนอกยากกว่าการดำเนินการกับผู้กระทำความผิดส่วนบุคคลมาก ดังที่ TRM Labs ตั้งข้อสังเกต ปริมาณคริปโตฯ ของอิหร่านยังคงอยู่ที่ประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี แม้จะมีการบังคับใช้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานการแลกเปลี่ยนเพิ่มเติมที่มีความสามารถสูงยังคงอยู่นอกเขตอำนาจศาลของสหรัฐฯ

ข้อมูลในปี 2025 แสดงให้เห็นว่าประเทศที่ถูกคว่ำบาตรได้ก้าวจากการใช้คริปโตฯ ในเชิงทดลองไปสู่การบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับรัฐอย่างเป็นระบบเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของตน การบังคับใช้ของชาติตะวันตกได้ทวีความรุนแรงขึ้นเพื่อตอบโต้ แต่ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่กระจัดกระจายและลักษณะที่ไร้พรมแดนโดยธรรมชาติของเทคโนโลยีบล็อกเชน หมายความว่าสงครามเงาเหนือการเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรด้วยคริปโตฯ มีแนวโน้มที่จะทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นในปี 2026