SK Hynix เตรียมเดบิวต์ Nasdaq ระดมทุน 29.65 พันล้านเหรียญ ล้างสถิติ ADR ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

ธุรกรรมนี้ไม่ใช่ IPO ทั่วไปของบริษัทเอกชน แต่เป็นการออกหุ้นสามัญใหม่เพื่อรองรับ ADR ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ โดย SK Hynix ไม่ได้จดทะเบียนหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ เป็นการถาวร ^X ราคาเสนอขายสุดท้ายและจำนวน ADR ที่แน่นอนจะถูกกำหนดหลังกระบวนการ book building สิ้นสุด ดังนั้นตัวเลข 29.65 พันล้านเหรียญจึงเป็นวงเงินสูงสุด ^RL

ค่าธรรมเนียมรวมต่ำเป็นประวัติการณ์

SK Hynix มีอำนาจต่อรองสูงมาก โดยพิจารณาค่าธรรมเนียมรวมเพียง 0.5% ของรายได้จากการเสนอขาย ^SB ซึ่งต่ำกว่าช่วงปกติ 1–3% สำหรับการจดทะเบียนใหญ่ในสหรัฐฯ อย่างมาก ^B ค่าธรรมเนียม 0.5% นี้ยังต่ำกว่าค่าธรรมเนียมของ SpaceX ในการเสนอขายหุ้น IPO (0.67%) ^B หากดีลมีมูลค่าเกิน 29 พันล้านเหรียญ ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะอยู่ที่ประมาณ ~130 ล้านเหรียญสหรัฐ ^SBR นอกจากนี้ SK Hynix อาจจ่ายโบนัสจูงใจตามผลงานเพิ่มเติมอีกด้วย ^F

การใช้เงิน

บริษัทระบุว่าเงินทั้งหมดจากการเสนอขายจะนำไปใช้เป็นค่าใช้จ่ายด้านทุน (Capital Expenditures) โดยเฉพาะ:

• ลงทุนใน โรงงานชิปแห่งใหม่ในยงอินและชองจู ประเทศเกาหลีใต้ ^HT
• จัดซื้อ เครื่องพิมพ์ลายวงจร EUV (Extreme Ultraviolet) ของ ASML ^HT

เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลยืนยันว่าเงินจะสนับสนุนการใช้จ่ายด้านทุน 45.5 ล้านล้านวอนที่เกี่ยวข้องกับกำลังการผลิต HBM และ Advanced Packaging ใหม่ ^F

เบื้องหลังบริษัท

SK Hynix ไม่ใช่ผู้ผลิตชิปธรรมดา แต่เป็นฟันเฟืองสำคัญของ AI boom ในปัจจุบัน

ผลประกอบการทำสถิติ

• รายได้ Q1 2569 สูงสุดเป็นประวัติการณ์: ₩52.58 ล้านล้านวอน (35.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ) เพิ่มขึ้น 198% เทียบปีก่อน ^RTPN
• กำไรจากการดำเนินงานสูงสุด: ₩37.61 ล้านล้านวอน อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงถึง 72% ^MN
• กำไรสุทธิ: ₩40.35 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 398% เทียบปีก่อน ^MB
• นี่เป็นครั้งแรกที่รายได้รายไตรมาสของบริษัทเกิน 50 ล้านล้านวอน ^N

มูลค่าบริษัททะลุ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2569 มูลค่าตลาดของ SK Hynix ทะลุ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เป็นครั้งแรก หลังจากหุ้นพุ่งขึ้น 9.3% ในวันเดียว (สูงสุดระหว่างวันถึง 14.9%) ^RBC บริษัทได้เข้าร่วมคลับมูลค่า 1 ล้านล้านเหรียญกับ Samsung Electronics และ Micron Technology ^RBE หุ้น SK Hynix พุ่งขึ้นประมาณ 250% นับตั้งแต่ต้นปี 2569 ^SB

ความเป็นเจ้าตลาด HBM และกำลังการผลิตที่ขายหมดแล้ว

• SK Hynix เป็น ซัพพลายเออร์หลักของ HBM สำหรับ AI accelerator ของ Nvidia โดยครองส่วนแบ่งตลาด HBM ทั่วโลกประมาณ 57–62% ^CTX
• กำลังการผลิตชิปหน่วยความจำทั้งหมดของบริษัทในปี 2569 ขายหมดแล้ว ^RS
• ผู้บริหารระบุว่าความต้องการชิป HBM จะเกินกำลังการผลิต ไปอีกอย่างน้อย 3 ปี ^RSR

ขั้นตอนการกำกับดูแล

• ยื่นเอกสารลับต่อ SEC (F-1) ใน เดือนมีนาคม 2569 ^CT
• ได้รับอนุมัติจาก SEC ใน ปลายเดือนมิถุนายน 2569 ตามด้วยการยื่นต่อสาธารณะในวันที่ 30 มิถุนายน ^CT
• ในวันที่ 1 กรกฎาคม SK Hynix ยื่นเอกสารจดทะเบียนครบถ้วน โดยเพิ่มความเสี่ยงด้านคดีความตามที่ SEC กำหนด ^K

ดีลทำลายสถิติ

หากมีการจองซื้อเต็มจำนวนตามวงเงินสูงสุด 29.65 พันล้านเหรียญ การเสนอขายนี้จะแซงหน้าการเปิดตัว NYSE ของ Alibaba Group มูลค่า 21.8 พันล้านเหรียญในปี 2014 กลายเป็น ADR listing ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ^L นอกจากนี้ยังจะติดอันดับการเสนอขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก รองจาก IPO ของ SpaceX (~86 พันล้านเหรียญ) และแซงหน้า IPO ของ Saudi Aramco (25.6 พันล้านเหรียญ) ในปี 2019 ^B