ไทม์ไลน์และโครงสร้างดีล

กำหนดการที่เปิดเผยต่อสาธารณะ:

• เริ่ม book building: 6 กรกฎาคม 2569
• กำหนดราคาสุดท้าย: 9 กรกฎาคม 2569
• วันแรกของการซื้อขาย: 10 กรกฎาคม 2569
• ขนาดเสนอขาย: หุ้นใหม่สูงสุด 17.79 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 2.5% ของหุ้นทั้งหมด ระดมทุนสูงถึง ~29.65 พันล้านเหรียญสหรัฐ (₩45.45 ล้านล้านวอน)
• อัตราส่วน ADR: 10 ADRs ต่อ 1 หุ้นสามัญ
• ราคา ADR บ่งชี้: ประมาณ 166 เหรียญสหรัฐต่อ ADR อิงจากราคาปิดหุ้นสามัญวันที่ 23 มิถุนายน
• ผู้รับประกันการจำหน่าย: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs และ J.P. Morgan

ธุรกรรมนี้ไม่ใช่ IPO ทั่วไปของบริษัทเอกชน แต่เป็นการออกหุ้นสามัญใหม่เพื่อรองรับ ADR ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ โดย SK Hynix ไม่ได้จดทะเบียนหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ เป็นการถาวร ราคาเสนอขายสุดท้ายและจำนวน ADR ที่แน่นอนจะถูกกำหนดหลังกระบวนการ book building สิ้นสุด ดังนั้นตัวเลข 29.65 พันล้านเหรียญจึงเป็นวงเงินสูงสุด

ค่าธรรมเนียมรวมต่ำเป็นประวัติการณ์

SK Hynix มีอำนาจต่อรองสูงมาก โดยพิจารณาค่าธรรมเนียมรวมเพียง 0.5% ของรายได้จากการเสนอขาย ซึ่งต่ำกว่าช่วงปกติ 1–3% สำหรับการจดทะเบียนใหญ่ในสหรัฐฯ อย่างมาก ค่าธรรมเนียม 0.5% นี้ยังต่ำกว่าค่าธรรมเนียมของ SpaceX ในการเสนอขายหุ้น IPO (0.67%) หากดีลมีมูลค่าเกิน 29 พันล้านเหรียญ ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะอยู่ที่ประมาณ ~130 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ SK Hynix อาจจ่ายโบนัสจูงใจตามผลงานเพิ่มเติมอีกด้วย

การใช้เงิน

บริษัทระบุว่าเงินทั้งหมดจากการเสนอขายจะนำไปใช้เป็นค่าใช้จ่ายด้านทุน (Capital Expenditures) โดยเฉพาะ:

• ลงทุนใน โรงงานชิปแห่งใหม่ในยงอินและชองจู ประเทศเกาหลีใต้
• จัดซื้อ เครื่องพิมพ์ลายวงจร EUV (Extreme Ultraviolet) ของ ASML

เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลยืนยันว่าเงินจะสนับสนุนการใช้จ่ายด้านทุน 45.5 ล้านล้านวอนที่เกี่ยวข้องกับกำลังการผลิต HBM และ Advanced Packaging ใหม่

เบื้องหลังบริษัท

SK Hynix ไม่ใช่ผู้ผลิตชิปธรรมดา แต่เป็นฟันเฟืองสำคัญของ AI boom ในปัจจุบัน

ผลประกอบการทำสถิติ

• รายได้ Q1 2569 สูงสุดเป็นประวัติการณ์: ₩52.58 ล้านล้านวอน (35.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ) เพิ่มขึ้น 198% เทียบปีก่อน
• กำไรจากการดำเนินงานสูงสุด: ₩37.61 ล้านล้านวอน อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงถึง 72%
• กำไรสุทธิ: ₩40.35 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 398% เทียบปีก่อน
• นี่เป็นครั้งแรกที่รายได้รายไตรมาสของบริษัทเกิน 50 ล้านล้านวอน

มูลค่าบริษัททะลุ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2569 มูลค่าตลาดของ SK Hynix ทะลุ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เป็นครั้งแรก หลังจากหุ้นพุ่งขึ้น 9.3% ในวันเดียว (สูงสุดระหว่างวันถึง 14.9%) บริษัทได้เข้าร่วมคลับมูลค่า 1 ล้านล้านเหรียญกับ Samsung Electronics และ Micron Technology หุ้น SK Hynix พุ่งขึ้นประมาณ 250% นับตั้งแต่ต้นปี 2569

ความเป็นเจ้าตลาด HBM และกำลังการผลิตที่ขายหมดแล้ว

• SK Hynix เป็น ซัพพลายเออร์หลักของ HBM สำหรับ AI accelerator ของ Nvidia โดยครองส่วนแบ่งตลาด HBM ทั่วโลกประมาณ 57–62%
• กำลังการผลิตชิปหน่วยความจำทั้งหมดของบริษัทในปี 2569 ขายหมดแล้ว
• ผู้บริหารระบุว่าความต้องการชิป HBM จะเกินกำลังการผลิต ไปอีกอย่างน้อย 3 ปี

ขั้นตอนการกำกับดูแล

• ยื่นเอกสารลับต่อ SEC (F-1) ใน เดือนมีนาคม 2569
• ได้รับอนุมัติจาก SEC ใน ปลายเดือนมิถุนายน 2569 ตามด้วยการยื่นต่อสาธารณะในวันที่ 30 มิถุนายน
• ในวันที่ 1 กรกฎาคม SK Hynix ยื่นเอกสารจดทะเบียนครบถ้วน โดยเพิ่มความเสี่ยงด้านคดีความตามที่ SEC กำหนด

ดีลทำลายสถิติ

หากมีการจองซื้อเต็มจำนวนตามวงเงินสูงสุด 29.65 พันล้านเหรียญ การเสนอขายนี้จะแซงหน้าการเปิดตัว NYSE ของ Alibaba Group มูลค่า 21.8 พันล้านเหรียญในปี 2014 กลายเป็น ADR listing ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ยังจะติดอันดับการเสนอขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก รองจาก IPO ของ SpaceX (~86 พันล้านเหรียญ) และแซงหน้า IPO ของ Saudi Aramco (25.6 พันล้านเหรียญ) ในปี 2019

ไทม์ไลน์และโครงสร้างดีล

กำหนดการที่เปิดเผยต่อสาธารณะ:

• เริ่ม book building: 6 กรกฎาคม 2569
• กำหนดราคาสุดท้าย: 9 กรกฎาคม 2569
• วันแรกของการซื้อขาย: 10 กรกฎาคม 2569
• ขนาดเสนอขาย: หุ้นใหม่สูงสุด 17.79 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 2.5% ของหุ้นทั้งหมด ระดมทุนสูงถึง ~29.65 พันล้านเหรียญสหรัฐ (₩45.45 ล้านล้านวอน)
• อัตราส่วน ADR: 10 ADRs ต่อ 1 หุ้นสามัญ
• ราคา ADR บ่งชี้: ประมาณ 166 เหรียญสหรัฐต่อ ADR อิงจากราคาปิดหุ้นสามัญวันที่ 23 มิถุนายน
• ผู้รับประกันการจำหน่าย: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs และ J.P. Morgan

ธุรกรรมนี้ไม่ใช่ IPO ทั่วไปของบริษัทเอกชน แต่เป็นการออกหุ้นสามัญใหม่เพื่อรองรับ ADR ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ โดย SK Hynix ไม่ได้จดทะเบียนหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ เป็นการถาวร ราคาเสนอขายสุดท้ายและจำนวน ADR ที่แน่นอนจะถูกกำหนดหลังกระบวนการ book building สิ้นสุด ดังนั้นตัวเลข 29.65 พันล้านเหรียญจึงเป็นวงเงินสูงสุด

ค่าธรรมเนียมรวมต่ำเป็นประวัติการณ์

SK Hynix มีอำนาจต่อรองสูงมาก โดยพิจารณาค่าธรรมเนียมรวมเพียง 0.5% ของรายได้จากการเสนอขาย ซึ่งต่ำกว่าช่วงปกติ 1–3% สำหรับการจดทะเบียนใหญ่ในสหรัฐฯ อย่างมาก ค่าธรรมเนียม 0.5% นี้ยังต่ำกว่าค่าธรรมเนียมของ SpaceX ในการเสนอขายหุ้น IPO (0.67%) หากดีลมีมูลค่าเกิน 29 พันล้านเหรียญ ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะอยู่ที่ประมาณ ~130 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ SK Hynix อาจจ่ายโบนัสจูงใจตามผลงานเพิ่มเติมอีกด้วย

การใช้เงิน

บริษัทระบุว่าเงินทั้งหมดจากการเสนอขายจะนำไปใช้เป็นค่าใช้จ่ายด้านทุน (Capital Expenditures) โดยเฉพาะ:

• ลงทุนใน โรงงานชิปแห่งใหม่ในยงอินและชองจู ประเทศเกาหลีใต้
• จัดซื้อ เครื่องพิมพ์ลายวงจร EUV (Extreme Ultraviolet) ของ ASML

เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลยืนยันว่าเงินจะสนับสนุนการใช้จ่ายด้านทุน 45.5 ล้านล้านวอนที่เกี่ยวข้องกับกำลังการผลิต HBM และ Advanced Packaging ใหม่

เบื้องหลังบริษัท

SK Hynix ไม่ใช่ผู้ผลิตชิปธรรมดา แต่เป็นฟันเฟืองสำคัญของ AI boom ในปัจจุบัน

ผลประกอบการทำสถิติ

• รายได้ Q1 2569 สูงสุดเป็นประวัติการณ์: ₩52.58 ล้านล้านวอน (35.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ) เพิ่มขึ้น 198% เทียบปีก่อน
• กำไรจากการดำเนินงานสูงสุด: ₩37.61 ล้านล้านวอน อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงถึง 72%
• กำไรสุทธิ: ₩40.35 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 398% เทียบปีก่อน
• นี่เป็นครั้งแรกที่รายได้รายไตรมาสของบริษัทเกิน 50 ล้านล้านวอน

มูลค่าบริษัททะลุ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2569 มูลค่าตลาดของ SK Hynix ทะลุ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เป็นครั้งแรก หลังจากหุ้นพุ่งขึ้น 9.3% ในวันเดียว (สูงสุดระหว่างวันถึง 14.9%) บริษัทได้เข้าร่วมคลับมูลค่า 1 ล้านล้านเหรียญกับ Samsung Electronics และ Micron Technology หุ้น SK Hynix พุ่งขึ้นประมาณ 250% นับตั้งแต่ต้นปี 2569

ความเป็นเจ้าตลาด HBM และกำลังการผลิตที่ขายหมดแล้ว

• SK Hynix เป็น ซัพพลายเออร์หลักของ HBM สำหรับ AI accelerator ของ Nvidia โดยครองส่วนแบ่งตลาด HBM ทั่วโลกประมาณ 57–62%
• กำลังการผลิตชิปหน่วยความจำทั้งหมดของบริษัทในปี 2569 ขายหมดแล้ว
• ผู้บริหารระบุว่าความต้องการชิป HBM จะเกินกำลังการผลิต ไปอีกอย่างน้อย 3 ปี

ขั้นตอนการกำกับดูแล

• ยื่นเอกสารลับต่อ SEC (F-1) ใน เดือนมีนาคม 2569
• ได้รับอนุมัติจาก SEC ใน ปลายเดือนมิถุนายน 2569 ตามด้วยการยื่นต่อสาธารณะในวันที่ 30 มิถุนายน
• ในวันที่ 1 กรกฎาคม SK Hynix ยื่นเอกสารจดทะเบียนครบถ้วน โดยเพิ่มความเสี่ยงด้านคดีความตามที่ SEC กำหนด

ดีลทำลายสถิติ

หากมีการจองซื้อเต็มจำนวนตามวงเงินสูงสุด 29.65 พันล้านเหรียญ การเสนอขายนี้จะแซงหน้าการเปิดตัว NYSE ของ Alibaba Group มูลค่า 21.8 พันล้านเหรียญในปี 2014 กลายเป็น ADR listing ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ยังจะติดอันดับการเสนอขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก รองจาก IPO ของ SpaceX (~86 พันล้านเหรียญ) และแซงหน้า IPO ของ Saudi Aramco (25.6 พันล้านเหรียญ) ในปี 2019