Bitcoin ฝ่า $61,000 ขณะหุ้น AI ชิปล่มสลาย KOSPI ร่วงเกือบ 10% : เปิดปมตลาดแตกเป็นสองขั้ว

สัปดาห์นี้ตลาดการเงินดูเหมือนจะแตกออกเป็นสองขั้วอย่างชัดเจน ในเวลาเดียวกันที่ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงเกือบ 10% จากการเทขายหุ้นกลุ่มชิป AI อย่างหนัก Bitcoin กลับสามารถดีดตัวขึ้นเหนือระดับ $61,000 ซึ่งเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญได้อีกครั้ง การเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันนี้ไม่ได้ขัดแย้งกัน แต่เป็นภาพสะท้อนของความระมัดระวังในมุมมองเศรษฐกิจมหภาคที่มีเหรียญสองด้าน โดยมีคำกล่าวของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ว่า “ราคาสูงเกินไป” เป็นตัวกำหนดทิศทางของสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภท

นี่คือภาพรวมของสถานการณ์ที่เกิดขึ้น โดยอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมด

การฟื้นตัวของ Bitcoin: แรงซื้อและความคาดหวังที่ดี

Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ $61,555.74 ในวันที่ 3 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 2.61% ใน 24 ชั่วโมง และ 2.76% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกอธิบายว่าเป็นการฟื้นตัวจากภาวะอ่อนแอ มากกว่าการทะลุกรอบอย่างชัดเจน โดยเกิดขึ้นหลังจากแรงกดดันบริเวณระดับ $60,000 การดีดตัวนี้เกิดขึ้นแม้จะยังมีแรงกดดันจากการไถ่ถอนกองทุน Bitcoin ETF แบบ spot อยู่บ้าง แต่ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่าความต้องการจากสถาบันอาจเริ่มทรงตัวหลังจากที่ร่วงลงอย่างรุนแรง

สัญญาณ On-Chain ที่สำคัญ: นักลงทุน BTC ที่ถือครองระหว่าง 100 ถึง 1,000 โทเคน ซึ่งเป็นกลุ่มที่เรียกว่า “shark” ได้เข้าซื้อเหรียญประมาณ 94,700 เหรียญในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงปลายเดือนสิงหาคม 2024 ซึ่งเป็นรูปแบบที่ในอดีตมักนำไปสู่การฟื้นตัวของราคา ในระยะสั้น การดีดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับสัญญาณจาก Michael Saylor ประธานบริหารของ Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) ว่าบริษัทจะกลับมาซื้อ Bitcoin อีกครั้ง ซึ่งช่วยกระตุ้นปริมาณการซื้อในตลาด Spot บนกระดานเทรดหลัก นอกจากนี้ บริษัทญี่ปุ่นอย่าง MetaPlanet ก็ได้ทำการซื้อเพิ่มเติมในปริมาณมาก ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงซื้อให้แข็งแกร่งขึ้น

การล่มสลายของ KOSPI เกือบ 10%: เรื่องราวของหุ้นสองตัว

ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เผชิญกับการร่วงลงอย่างหนักในวันเดียวเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2026 โดยในวันนั้น ดัชนีปิดลดลงประมาณ 10% โดยหุ้น SK Hynix และ Samsung Electronics ต่างก็ร่วงลงมากกว่า 12% การปรับตัวลดลงยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีการหยุดซื้อขายเป็นเวลา 20 นาทีโดยตลาดหลักทรัพย์เกาหลีในช่วงบ่าย Korea Times รายงานว่า KOSPI ปิดที่ 8,203.84 จุด ลดลง 910.71 จุด หรือ 9.99% จากเซสชั่นก่อนหน้า

จุดอ่อนหลักคือ Samsung และ SK Hynix รวมกันมีสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาดรวมของ KOSPI ทั้งหมด เพิ่มขึ้นจากประมาณหนึ่งในสี่ ณ สิ้นปี 2025 การวิเคราะห์บน LinkedIn ประมาณการว่าหุ้นยักษ์ใหญ่ชิปสองตัวนี้คิดเป็นประมาณ 70% ของกำไรของดัชนีตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน เมื่อนักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นเหล่านี้ออก ผลกระทบต่อดัชนีโดยรวมจึงรุนแรงเป็นพิเศษ ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีเคยเห็นการร่วงลงกว่า 8% ที่คล้ายกันมาก่อนในวันที่ 8 มิถุนายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเทขายครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการปรับฐานครั้งใหญ่ของหุ้นกลุ่ม AI

Kevin Warsh ประธานเฟด: 'ราคาสูงเกินไป'

Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ส่งสารที่ชัดเจนในการประชุม ECB Forum on Central Banking ที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 นั่นคือ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงจนไม่สามารถยอมรับได้ “พวกเราทุกคนมองไปรอบๆ และเห็นว่าราคาสินค้าสูงเกินไป” Warsh กล่าวบนเวที เขาย้ำถึงความมุ่งมั่นของเฟดต่อเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางจะทำอะไรในการประชุมเดือนกรกฎาคม

ในเวลาเดียวกัน Warsh ยอมรับว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันระหว่างประเทศได้ลดลงกลับไปสู่ระดับก่อนที่เหตุการณ์สงครามอิหร่านจะปะทุขึ้น ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านพลังงาน ผลลัพธ์ที่ได้คือน้ำเสียงที่ดูเข้มงวดแต่ไม่ได้เข้มงวดมากขึ้นไปกว่านั้น นั่นคือไม่มีสัญญาณการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แต่เป็นเพียงการย้ำเตือนว่าเฟดยังไม่พร้อมที่จะประกาศชัยชนะเหนือเงินเฟ้อ สำหรับตลาดแล้ว นั่นเป็นส่วนที่ทำให้โล่งใจ ขณะเดียวกันก็ทำให้สินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยยังคงจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะออกมา โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

เรื่องราวของการโยกย้ายเงินทุน: ทำไม Bitcoin ถึงได้ประโยชน์

เหตุการณ์ทั้งหมดสอดคล้องกับรูปแบบเศรษฐกิจมหภาคที่คุ้นเคย แรงกดดันในการขายหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI โดยเฉพาะในเกาหลีใต้ ทำให้เงินทุนไหลออกจากการลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจาก KOSPI พึ่งพาหุ้นชิปเพียงไม่กี่ตัว การเปลี่ยนทิศทางของภาคส่วนจึงกลายเป็นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในระดับดัชนี ซึ่งสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงและเห็นได้ชัด ในขณะเดียวกัน การดีดตัวของ Bitcoin เหนือ $61,000 ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคที่ดี และสัญญาณว่าความต้องการของสถาบันเริ่มมีเสถียรภาพ สำหรับนักเทรดบางราย สิ่งนี้ทำให้ Bitcoin ดูน่าสนใจยิ่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ขาดแคลนและไม่ขึ้นอยู่กับรัฐบาลใดๆ ในช่วงเวลาที่ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีกำลังเผชิญความเครียด

ภาพรวมตลาดคริปโตในวงกว้าง: ภาพที่แตกแยก

ตลาดคริปโตเคอเรนซีไม่ได้ปรับตัวขึ้นอย่างเท่าเทียมกัน:

• อีเธอเรียม (Ethereum): ETH ซื้อขายใกล้ $1,604.37 ในวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 2.09% ใน 24 ชั่วโมง แต่ลดลง 1.10% ในรอบ 7 วันก่อนหน้านั้น ซิตี้กรุ๊ปปรับลดคาดการณ์ Ethereum สำหรับ 12 เดือนเหลือ $2,240 จากเดิม $3,175 โดยอ้างถึงความอยากอาหารของนักลงทุนที่ลดลง กระแส ETF ติดลบ และความคืบหน้าที่ช้าของกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ ในกรณีเลวร้ายที่สุด ธนาคารมองว่า ETH อาจอยู่ที่ $1,094 ภาพรวมการวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ถึงการตั้งค่าที่เป็นขาลง โดยดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear & Greed Index) อยู่ที่ 19 (Extreme Fear)

• กระแส ETF: การไถ่ถอน Spot Bitcoin ETF ยังคงเป็นอุปสรรค แต่ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่าความต้องการของสถาบันอาจเริ่มทรงตัวแล้ว เมื่อเทียบกัน ภาพรวมของ Ethereum ดูอ่อนแอกว่า โดยมีกระแสเงินออกจาก ETF อย่างต่อเนื่องซึ่งบั่นทอนความรู้สึกของนักลงทุนในระยะสั้น

• ความแตกต่างของความกลัวและความโลภ: ดัชนี Crypto Fear & Greed สำหรับ Bitcoin ขยับเข้าสู่เขตฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคม 2026 (ที่ระดับ 5) ความรู้สึกของนักลงทุนต่อ Ethereum ยังคงเปราะบางกว่า โดยมีการอ่านค่าอยู่ในเขต Extreme Fear อย่างลึก

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะเกิดขึ้น

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญถัดไปคือข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดในเดือนกรกฎาคม คำกล่าวของ Warsh ที่ว่า “ราคาสูงเกินไป” ทำให้ประเด็นเงินเฟ้อและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นศูนย์กลางของสภาวะตลาด ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลงน่าจะสนับสนุนแนวโน้มที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งอาจช่วยให้ Bitcoin ฟื้นตัวต่อได้ ในทางกลับกัน ข้อมูลที่แข็งแกร่งขึ้นอาจตอกย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของเฟดและสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง