SK Hynix ทุ่ม 100 ล้านล้านวอน ($64,400 ล้าน) สร้างโรงงานชิป AI มหาศาล ร่วมแผน $500,000 ล้านของเกาหลีใต้ ขณะหุ้นร่วงและ Michael Burry เตือนเป็น 'จุดเริ่มต้นของจุดจบ'

ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมิถุนายนและต้นเดือนกรกฎาคม 2026 เกาหลีใต้ได้เปิดตัวหนึ่งในแผนการลงทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่ประสานงานกันครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ SK Hynix ประกาศขยายการลงทุนมูลค่า 64,400 ล้านดอลลาร์ ประธานาธิบดีอี แจ-มยอง เรียกสิ่งนี้ว่า ‘ยุทธศาสตร์เพื่อความอยู่รอดของชาติ’ และหุ้นของทั้งซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์และ SK Hynix ก็ปรับตัวลดลงเนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับอุปทานล้นตลาด ในอีกด้านหนึ่ง Michael Burry นักลงทุนชื่อดังจาก ‘The Big Short’ เรียกว่าการดีดตัวของหุ้นชิป AI นี้ว่า ‘จุดเริ่มต้นของจุดจบ’ และวางสถานะชอร์ตครั้งใหม่โดยเชื่อมโยงกับแผนการใช้จ่ายครั้งนี้โดยตรง

การประกาศลงทุน 64,000 ล้านดอลลาร์ของ SK Hynix

เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 SK Hynix เปิดเผยว่าจะลงทุน 100 ล้านล้านวอน (64,400 ล้านดอลลาร์) เพื่อขยายฐานการผลิตชิปหน่วยความจำในเกาหลีใต้ รวมถึงโรงงานผลิต NAND flash แห่งใหม่และสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการบรรจุภัณฑ์ชิปขั้นสูง ซีอีโอ Kwak Noh-jung กล่าวว่าแผนนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนการลงทุนครั้งใหญ่ของเกาหลีใต้เพื่อใช้ประโยชน์จากความต้องการ AI ตัวเลข 64,000 ล้านดอลลาร์นี้เป็นผลรวมของคำมั่นสัญญาก่อนหน้านี้หลายครั้งที่ประกาศตลอดปี 2025 และต้นปี 2026:

• มกราคม 2026 — 19 ล้านล้านวอน (12,900 ล้านดอลลาร์) สำหรับโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในชองจู
• เมษายน 2026 — 19 ล้านล้านวอน (12,850 ล้านดอลลาร์) สำหรับโรงงานผลิตอีกแห่งที่เน้นการบรรจุภัณฑ์หน่วยความจำ AI
• กุมภาพันธ์ 2026 — มากกว่า 21 ล้านล้านวอน (15,700 ล้านดอลลาร์) สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกที่ Yongin Semiconductor Cluster
• 2 กรกฎาคม 2026 — โครงการหลัก: 80 ล้านล้านวอน (51,460 ล้านดอลลาร์) สำหรับโรงงาน M17 NAND flash แห่งใหม่ โดยจะเริ่มก่อสร้างในปี 2027 และแล้วเสร็จภายในปี 2029

โรงงาน M17 ในชองจูเป็นส่วนประกอบที่ใหญ่ที่สุดในแผนงานนี้ แผนโดยรวมของ SK Hynix ยังรวมถึง 20 ล้านล้านวอนสำหรับโรงงานบรรจุภัณฑ์ชิปที่กำหนดจะแล้วเสร็จภายในปลายปี 2027

แผนการครั้งใหญ่กว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ของเกาหลีใต้

การประกาศนี้เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ระดับชาติที่ใหญ่กว่ามาก เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2026 ประธานาธิบดีเกาหลีใต้ อี แจ-มยอง ได้เปิดเผยแผนอุตสาหกรรม AI และเซมิคอนดักเตอร์ครั้งใหญ่ ข้อเท็จจริงสำคัญ:

• ประธานาธิบดีอีเรียกรณรงค์นี้ว่า ‘ยุทธศาสตร์เพื่อความอยู่รอดของชาติ’ สำหรับยุค AI
• แผนนี้รวมถึง สามโครงการขนาดใหญ่: เซมิคอนดักเตอร์, AI ทางกายภาพ และศูนย์ข้อมูล AI
• ซัมซุงและ SK Hynix ถูกขอให้สร้างศูนย์กลางเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ขนาดใหญ่ในภูมิภาค โฮนามทางตะวันตกเฉียงใต้ของเกาหลีใต้ โดยแต่ละบริษัทจะสร้างโรงงานแห่งใหม่สองแห่ง
• ซัมซุง กรุ๊ป แยกต่างหากให้คำมั่นสัญญา 1,000 ล้านล้านวอน (648,000 ล้านดอลลาร์) ในเกาหลีใต้ในช่วงทศวรรษหน้า

ตัวเลขการลงทุนรวมที่รายงานแตกต่างกันไปในแต่ละแหล่ง เนื่องจากบางแหล่งรวมเฉพาะการก่อสร้างโรงงานชิป ในขณะที่บางแหล่งรวมขอบเขตทั้งหมดของโครงสร้างพื้นฐาน AI ขององค์กร รอยเตอร์รายงานตัวเลข 576,000 ล้านดอลลาร์จากการลงทุนชิปรวม วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่าซัมซุงและ SK Hynix เพียงสองแห่งจะใช้จ่ายมากกว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ในโรงงานแห่งใหม่สี่แห่ง บลูมเบิร์กระบุว่าการลงทุน AI ขององค์กรอยู่ที่ 1,350 ล้านล้านวอน (880,000 ล้านดอลลาร์) เป้าหมายของรัฐบาลในการเพิ่มกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำของเกาหลีใต้เป็นสองเท่าภายในห้าปีเป็นส่วนหนึ่งของแผน

ปฏิกิริยาของตลาด: หุ้นร่วงเนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด

ในวันที่ 29 มิถุนายน 2026 ซึ่งเป็นวันที่เปิดตัวแผนครั้งใหญ่ ปฏิกิริยาของตลาดเป็นไปในเชิงลบอย่างชัดเจน:

• หุ้น ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ร่วงลง 4.8%
• หุ้น SK Hynix ในตอนแรกร่วงลงเกือบ 6% ก่อนจะฟื้นตัวบ้าง แต่สุดท้ายก็ปรับตัวลดลงตามซัมซุง
• การเทขายครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของ ‘การเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก’ ที่เกิดจากความวิตกของนักลงทุนว่าการสร้างกำลังการผลิตจำนวนมากจะนำไปสู่อุปทานล้นตลาดและการแก้แค้นที่เจ็บปวดหากการใช้จ่าย AI ชะลอตัว
• รอยเตอร์ตั้งข้อสังเกตว่าการสร้างกำลังการผลิตนี้กำลัง ‘ปลุกความกลัวการแก้แค้นที่เจ็บปวดหากการใช้จ่าย AI ชะลอตัว’ โดยเรียกมันว่า ‘การพนันครั้งใหญ่’ ในวัฏจักร AI

Michael Burry: ‘จุดเริ่มต้นของจุดจบ’

Michael Burry — นักลงทุนผู้มีชื่อเสียงจาก The Big Short จากการเดิมพันกับตลาดที่อยู่อาศัยในปี 2008 — ประกาศสถานะขาลงต่อการดีดตัวของเซมิคอนดักเตอร์และ AI อย่างชัดเจนในช่วงปลายเดือนมิถุนายน/ต้นเดือนกรกฎาคม 2026

ในจดหมายข่าว Substack ‘Cassandra Unchained’ ของเขาที่ตีพิมพ์ในสัปดาห์ของวันที่ 29 มิถุนายน 2026 Burry เรียกการดีดตัวของหุ้นชิป AI ว่า ‘จุดเริ่มต้นของจุดจบ’ เขาโต้แย้งว่าการใช้จ่ายด้านทุนครั้งใหญ่ — รวมถึงแผนมูลค่ากว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ของเกาหลีใต้ — เป็น ‘สัญญาณสูงสุด’ สำหรับวัฏจักร AI ซึ่งในอดีตเป็นสัญญาณว่าการลงทุนที่เคลิบเคลิ้มเป็นจุดสูงสุดของความเฟื่องฟู เขาวาดเส้นขนานอย่างชัดเจนกับฟองสบู่ดอทคอม โดยกล่าวว่า ‘ประวัติศาสตร์ซ้ำรอย’ และเปรียบเทียบการดีดตัวของหุ้นชิปในปัจจุบันกับจุดสูงสุดของยุคดอทคอม

Burry เตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานของ AI มาตั้งแต่ปี 2025

• ในโพสต์ Substack เดือนพฤศจิกายน 2025 ชื่อ ‘สัญญาณสำคัญของฟองสบู่: ความตะกละด้านอุปทาน’ เขาเตือนว่า Nvidia กำลังกลายเป็น ‘Cisco แห่งฟองสบู่ AI’ — บริษัทที่โดดเด่นซึ่งหุ้นขึ้นถึงจุดสูงสุดก่อนที่จะพังทลายในปี 2000
• เขาทำนายว่าเมื่อผู้ผลิตชิปประกาศการขยายกำลังการผลิตที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยทั่วไปแล้วมันเป็นสัญญาณว่าอุปทานจะแซงหน้าอุปสงค์ในไม่ช้า ซึ่งจะยุติวัฏจักรขาขึ้น

ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน 2026 Burry ได้วาง สถานะชอร์ตใหม่ ไม่เพียงแต่ในเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้างเท่านั้น แต่ยังรวมถึง Caterpillar (ตัวแทนโครงสร้างพื้นฐาน AI), Tesla และ Applied Materials โดยเฉพาะ เขาชอร์ต Caterpillar ที่ราคา $1,060.98 ต่อหุ้น ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และหุ้นก็ร่วงลงในวันถัดมา

บทสรุป

แผนการครั้งใหญ่ของเกาหลีใต้ — นำโดยซัมซุงและ SK Hynix โดยได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล — เป็นตัวแทนของการรณรงค์ลงทุนชิปที่ประสานงานกันครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ รวมมูลค่ากว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ ปฏิกิริยาในทันทีของตลาดคือความระมัดระวัง: หุ้นร่วงลงเนื่องจากความกลัวว่าการสร้างกำลังการผลิตจะนำไปสู่กำลังการผลิตส่วนเกินหากความต้องการ AI ลดลง จุดยืนขาลงของ Michael Burry ตกผลึกจากการอ่านสถานการณ์เดียวกัน: เขามองว่าการขยายกำลังการผลิตที่ไม่เคยมีมาก่อนเป็นสัญญาณคลาสสิกว่าวัฏจักรการลงทุน AI กำลังถึงจุดสูงสุด การเดิมพันนี้จะได้ผลหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าความต้องการ AI จะเติบโตเร็วพอที่จะดูดซับคลื่นของชิปหน่วยความจำใหม่ที่กำลังจะเข้ามาหรือไม่

รายงานอ้างอิงจาก Reuters, Bloomberg, CNBC, WSJ, Fortune, Business Insider และแหล่งข่าวที่ได้รับการยืนยันอื่นๆ จากช่วงปลายเดือนมิถุนายนและต้นเดือนกรกฎาคม 2026