ตลาดทุนหุ้นโลกครึ่งปีแรก 2026: SpaceX ทำสถิติ IPO, เทค M&A ทะลุ 6.49 แสนล้านดอลลาร์, และไปป์ไลน์อินเดียจ่อ 4.72 ล้านล้านรูปี

ตลาดทุนหุ้นโลกครึ่งปีแรกมีความคึกคักมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 โดยมียอดออกหุ้นรวมสูงถึง 729,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นกว่า 73% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นจากหลายปัจจัยประกอบกัน ไม่ว่าจะเป็น IPO ที่ทำลายสถิติโลกของ SpaceX, กระแสธุรกรรมในกลุ่มเทคโนโลยีที่ถาโถมเข้ามา และการฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัดของดีล M&A ขนาดใหญ่ นอกจากนี้ ตลาดทุนหุ้นอินเดียก็ทำผลงานได้โดดเด่น โดยมีไปป์ไลน์รอคิวมูลค่ามหาศาลที่พร้อมจะผลักดันการเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง

ปรากฏการณ์ SpaceX: IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

การเข้าจดทะเบียนในตลาด Nasdaq ของ SpaceX เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน เป็นเหตุการณ์ที่กำหนดทิศทางของตลาดทุนในครึ่งปีแรก และถือเป็นปรากฏการณ์ครั้งสำคัญของตลาดหุ้นโลก :

• การระดมทุนครั้งประวัติศาสตร์: SpaceX ระดมทุนได้ 75,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยการเสนอขายหุ้น 555.6 ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 135 ดอลลาร์ นับเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งใหญ่เป็นประมาณสามเท่าของดีลใหญ่ที่สุดอันดับถัดไปในสหรัฐฯ (IPO ของ Alibaba ในปี 2014) เมื่อรวมการใช้สิทธิ์ซื้อหุ้นส่วนเกิน (Greenshoe) แล้ว มูลค่าระดมทุนรวมอยู่ที่ 86,250 ล้านดอลลาร์
• วันแรกในตลาด: หุ้นเปิดตลาดที่ 150 ดอลลาร์ และปิดที่ 160.95 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% ทำให้ SpaceX มีมูลค่าตลาดในวันแรกประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์
• มหาเศรษฐีคนแรกของโลกที่แตะระดับล้านล้านดอลลาร์: IPO ครั้งนี้ทำให้ อีลอน มัสก์ ผู้ก่อตั้ง SpaceX กลายเป็นบุคคลแรกของโลกที่มีทรัพย์สินแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในสัปดาห์แรกหลังเข้าตลาด หุ้น SpaceX พุ่งขึ้นเกือบ 40% จากราคา IPO

มูลค่า IPO ของ SpaceX เพียงดีลเดียวได้ทำให้ยอดรวม IPO ทั่วโลกในครึ่งปีแรกของปี 2026 พุ่งแตะ 207,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าสามเท่าของช่วงเดียวกันในปี 2025 ที่อยู่ที่ 68,600 ล้านดอลลาร์

ดีลเทคโนโลยี และคลื่นมหากาพย์ M&A

ภาคเทคโนโลยีเป็นกลไกสำคัญที่ขับเคลื่อนการระดมทุนในตลาดหุ้นครึ่งปีแรก:

• การออกหุ้นของกลุ่มเทคโนโลยี: กลุ่มเทคโนโลยีมีส่วนสร้างมูลค่ารวมประมาณ 302,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ของยอดระดมทุนในตลาดหุ้นโลกทั้งหมด ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของเซกเตอร์นี้ในช่วงครึ่งปีแรก Dealogic ระบุว่าการออกหุ้นที่เชื่อมโยงกับเทคโนโลยี AI เป็น "พลังกำหนดทิศทาง" (the defining force) ในตลาดทุนโลก
• การควบรวมกิจการ (M&A) ทั่วโลกพุ่งทะยาน: ดีลขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าเกิน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ "mega-deals" จำนวนมากได้ผลักดันให้มูลค่า M&A ทั่วโลกพุ่งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กลุ่มเทคโนโลยีนำทุกเซกเตอร์ด้วยมูลค่าดีลที่ประกาศในช่วงครึ่งปีแรกสูงถึง 649,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าดีล M&A ทั่วโลกเพิ่มขึ้นระหว่าง 30% ถึง 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 2.5 - 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่ามูลค่ารวมของดีลที่ประกาศใน 6 เดือนแรกสูงถึง 2.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ LSEG เริ่มเก็บข้อมูลในปี 1980 โดยมีดีลขนาดใหญ่มูลค่าเกิน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ จำนวน 47 ดีล

PwC ตั้งข้อสังเกตว่าดีลขนาดใหญ่ที่มูลค่าเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าดีล M&A ทั่วโลก และเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในวงกว้างยิ่งทำให้เกิดดีลที่เกี่ยวข้องกับ AI ในเซกเตอร์อื่นนอกเหนือจากเทคโนโลยีอีกด้วย

ตลาดทุนหุ้นอินเดีย: การเติบโตต่อเนื่อง พร้อมไปป์ไลน์มหาศาล

ตลาดหุ้นอินเดียทำผลงานได้แข็งแกร่งเช่นกัน แม้จะมีขนาดที่แตกต่างจากดีลยักษ์ใหญ่ในสหรัฐฯ:

• ปริมาณ IPO ครึ่งปีแรก 2026: มีบริษัท 27 แห่งระดมทุนผ่าน IPO เป็นมูลค่ารวม 22,555 ล้านรูปี (ประมาณ 2,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วงครึ่งแรกของปีปฏิทิน 2026 สำหรับปีงบประมาณการเงินของอินเดีย (FY26) ที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2026 บริษัทต่างๆ ระดมทุนผ่าน IPO เป็นสถิติสูงสุดที่ 1.8 แสนล้านรูปี (20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• บทบาทของ Kotak Mahindra Capital: Kotak Mahindra Capital Co. สามารถกลับมาครองอันดับ 1 ในตารางอันดับวาณิชธนกิจด้านตลาดทุนหุ้นอินเดีย (ECM) ในครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยมีส่วนแบ่งตลาด 13.75% ซึ่งมาจากการดำเนินการดีลที่แข็งแกร่ง
• ไปป์ไลน์ที่รออยู่ข้างหน้า: มีบริษัทถึง 238 แห่งที่วางแผนจะระดมทุนรวมประมาณ 4.72 ล้านล้านรูปี (ประมาณ 56,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ผ่าน IPO ในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2026 โดยแบรนด์เรือธงอย่างตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติอินเดีย (NSE) และ Jio ถือเป็นชื่อที่น่าจับตามองที่สุด

Kotak Investment Banking คาดการณ์ว่าตลาดทุนหุ้นอินเดียอาจมียอดออกหุ้นรวมทั้งปีปฏิทิน 2026 สูงกว่า 6 แสนล้านรูปี (ประมาณ 72,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยคาดว่า IPO ที่มีมูลค่าเกินหนึ่งพันล้านดอลลาร์จะคิดเป็นสัดส่วน 35% ของการระดมทุนทั้งหมด ซึ่งนำโดยบริษัทเทคโนโลยีสมัยใหม่และบริษัทที่เน้นผู้บริโภค

แนวโน้ม: สตาร์ทอัพ AI และไปป์ไลน์ IPO ขนาดใหญ่

ผู้ร่วมตลาดคาดว่าโมเมนตัมนี้จะดำเนินต่อไป Dealogic ระบุว่า "คลื่นการออกหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ขนาดใหญ่" เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดในครึ่งปีแรก และไปป์ไลน์ของบริษัท AI ขนาดใหญ่ที่อยู่ในระยะหลัง (later-stage) ซึ่งเตรียมเข้าตลาดคาดว่าจะช่วยรักษาโมเมนตัมนี้ไว้ได้ มอร์แกน สแตนลีย์ ตั้งข้อสังเกตว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึง "ไปป์ไลน์ที่เพิ่มขึ้นของบริษัทขนาดใหญ่ในระยะหลังและมีฐานะมั่นคงมากขึ้น ตลอดจนการมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่กว้างขึ้นในทุกเซกเตอร์"

ในอินเดีย คาดว่าการออกหุ้นอาจเกิน 6 แสนล้านรูปีในปี 2026 ทั้งปี โดยนักลงทุนสถาบันในประเทศ (Domestic Institutional Investors) กำลังกลายเป็นหลักยึดสำคัญของกิจกรรมในตลาดทุน ช่วยสร้างเสถียรภาพท่ามกลางความผันผวนของโลก