จาก 95% สู่ศูนย์: Nvidia สูญเสียตลาดชิป AI จีนให้ Huawei ในเวลาแค่ 2 ปี

Bernstein คาดการณ์ว่าส่วนแบ่งของ Nvidia จะลดลงเหลือประมาณ 8% ในปี 2569 ในขณะที่ส่วนแบ่งของ Huawei จะเติบโตขึ้นเป็นประมาณ 50% เจนเซน หวง (Jensen Huang) ซีอีโอของ Nvidia ยอมรับต่อสาธารณะว่าบริษัท "ยอมยกธงขาว" ในตลาดชิป AI ของจีนให้กับ Huawei ไปแล้ว ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC หวงกล่าวว่า "เราได้ยกตลาดนั้นให้พวกเขาโดยพฤตินัยแล้ว" ภายในกลางปี 2569 Nvidia หยุดรวมจีนไว้ในการคาดการณ์รายได้และกำไรของบริษัท

ตัวเร่งหลัก: มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ

จุดเริ่มต้นของการล่มสลายเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2565 เมื่อรัฐบาลไบเดนสั่งห้ามส่งออกชิป AI ที่มีประสิทธิภาพเท่ากับหรือมากกว่า A100 ของ Nvidia ไปยังจีน Nvidia ตอบโต้ด้วยการออกแบบชิปประสิทธิภาพต่ำกว่า — A800, H800 และ H20 — สำหรับตลาดจีนโดยเฉพาะ แต่ในที่สุดชิปแต่ละรุ่นก็ถูกจำกัดเช่นกัน

ในเดือนเมษายน 2568 รัฐบาลทรัมป์กำหนดให้ต้องมีใบอนุญาตในการขายชิป H20 ให้กับจีน ซึ่งถือเป็นข้อจำกัดสำคัญครั้งใหม่ Nvidia เปิดเผยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดใหม่นี้ โดยเน้นย้ำถึงผลกระทบทางการเงิน ไม่กี่เดือนต่อมา ในเดือนพฤษภาคม 2569 กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ดำเนินการปิดช่องโหว่ที่อนุญาตให้ส่งออกชิป AI ไปยังบริษัทจีนที่ดำเนินงานนอกประเทศจีน

หวงออกมาเรียกมาตรการควบคุมการส่งออกว่า "ล้มเหลว" ในเดือนพฤษภาคม 2568 โดยกล่าวว่ามาตรการดังกล่าวทำให้บริษัทอเมริกันสูญเสียรายได้นับพันล้านดอลลาร์ และเร่งให้จีนพึ่งพาตนเองได้เร็วขึ้น สถาบัน Brookings สรุปผลลัพธ์อย่างชัดเจน: "ทรัมป์อนุมัติขายชิป Nvidia ในจีน แต่ปักกิ่งไม่ต้องการ" โดยชี้ให้เห็นว่าจนถึงกลางปี 2569 ยังไม่มีการขาย H200 ให้กับบริษัทจีนแม้แต่ชิปเดียว แม้รัฐบาลจะอนุมัติแล้วก็ตาม

แผน 9.9 ล้านล้านบาทของจีนกับข้อบังคับใช้ชิปในประเทศ 80%

ในเดือนมิถุนายน 2569 สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่าคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) กำลังร่างแผน 5 ปี เพื่อใช้จ่ายประมาณ 2 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 9.9 ล้านล้านบาท หรือ 295,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในการสร้างเครือข่ายศูนย์ข้อมูล AI ทั่วประเทศ แผนดังกล่าวกำหนดอย่างชัดเจนว่าอย่างน้อย 80% ของเทคโนโลยีหลัก รวมถึงชิป AI จะต้องมาจากซัพพลายเออร์ในประเทศ เช่น Huawei บริษัทโทรคมนาคมของรัฐ China Mobile และ China Telecom จะดำเนินการศูนย์ข้อมูลส่วนใหญ่ โดยมีเป้าหมายเชื่อมต่อเข้าด้วยกันเป็นระบบรวมภายในปี 2571

ข้อกำหนดนี้เพียงอย่างเดียวจะจำกัดบทบาทของ Nvidia ในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ใหญ่ที่สุดของจีนอย่างรุนแรง แม้ว่าข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ จะผ่อนคลายลงในภายหลังก็ตาม การลงทุนทั้งหมดเมื่อรวมกับการอัปเกรดโครงข่ายไฟฟ้า อาจสูงถึง 5 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 24.6 ล้านล้านบาท หรือ 735,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

การเร่งผลิตชิป Ascend ของ Huawei: ตัวแปรด้านอุปทาน

Huawei กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการถอนตัวของ Nvidia หน่วยธุรกิจชิป AI Ascend ภายใต้ HiSilicon เร่งกำลังการผลิตอย่างจริงจัง ภายในปี 2568 รายได้จากชิป AI ของ Huawei สูงถึง 7,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และบริษัทคาดการณ์ว่าจะพุ่งแตะ 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2569 ซึ่งเป็นการเติบโต 60%

เฉพาะความต้องการชิป AI จากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ของจีนในปี 2569 คาดว่าสูงถึง 12,000–15,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ByteDance ได้สั่งซื้อชิป Ascend 950PR ของ Huawei เป็นมูลค่า 5,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์จาก Counterpoint ชี้ว่าข้อได้เปรียบของ Huawei ไม่ได้อยู่ที่ชิปตัวใดตัวหนึ่ง แต่เป็นระบบนิเวศเทคโนโลยีทั้งหมด รวมถึงซอฟต์แวร์และการบูรณาการ

การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว: นักพัฒนาและผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูลจีนกำลังเปลี่ยนไปใช้ฮาร์ดแวร์ในประเทศ โดย Huawei, Cambricon, Moore Threads และ MetaX ต่างพัฒนาเทคโนโลยีชิปและระบบนิเวศซอฟต์แวร์ของตนเอง

สามแรงผลักดันทำงานร่วมกันอย่างไร

ผลกระทบต่อภูมิทัศน์ชิป AI โลก

การล่มสลายของส่วนแบ่งตลาดจีนของ Nvidia ส่งสัญญาณถึงการแยกตัวอย่างเป็นทางการของระบบนิเวศ AI คอมพิวติ้งทั่วโลกออกเป็นสองขั้ว จีนไม่ใช่แค่ตลาดที่ Nvidia สูญเสียอีกต่อไป แต่เป็นตลาดที่คู่แข่งในประเทศกำลังสร้างห่วงโซ่อุปทานคู่ขนานอย่างรวดเร็ว

ข้อสรุปจากแหล่งข้อมูลชั้นนำหลายแห่งนั้นชัดเจน: นี่ไม่ใช่การสูญเสียความสามารถในการแข่งขันตามกลไกตลาด แต่เป็นการแยกตัวที่เกิดจากนโยบาย โดยที่มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ จำกัดอุปทานของ Nvidia นโยบายอุตสาหกรรมของจีนเปลี่ยนเส้นทางอุปสงค์ไปยังชิปในประเทศ และ Huawei พร้อมซัพพลายเออร์จีนรายอื่นๆ เข้ามาเติมเต็มช่องว่างดังกล่าวอย่างเด็ดขาด