Bending Spoons ระดมทุน 1.68 พันล้านดอลลาร์ เปิดเทรดวันแรกเหนือราคา IPO ที่วางไว้

รายรับรวมจากการเสนอขายหุ้นครั้งนี้อยู่ที่ 1.68 พันล้านดอลลาร์ โดยมาจากทั้งหุ้นที่บริษัทออกใหม่และการขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม

โครงสร้างหุ้นและขนาดการเสนอขาย

IPO ประกอบด้วยหุ้นทั้งหมดประมาณ 57.97 ล้านหุ้น ในจำนวนนี้เป็นหุ้นสามัญที่ออกใหม่โดยบริษัทประมาณ 34.4 ล้านหุ้น และหุ้นที่ขายโดยผู้ถือหุ้นเดิมประมาณ 23.6 ล้านหุ้น ซึ่งหมายความว่าประมาณ 60% ของการเสนอขายเป็นหุ้นหลัก และอีก 40% เป็นหุ้นรอง ผู้จัดจำหน่ายได้รับสิทธิ์ในการซื้อหุ้นเพิ่มเติมสูงสุด 5.2 ล้านหุ้นจากบริษัท และ 3.5 ล้านหุ้นจากผู้ถือหุ้นขายภายใน 30 วัน

ผู้จัดการการจัดจำหน่าย

Goldman Sachs International, J.P. Morgan และ Allen & Company LLC เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายร่วมหลัก กลุ่มผู้จัดการร่วมที่กว้างขวางประกอบด้วย Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit และ Banca Akros

ผลประกอบการทางการเงิน

รายได้ของ Bending Spoons เติบโตจาก 387 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็น 671 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 แล้วพุ่งขึ้นเป็น 1.31 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) สองปีประมาณ 84% ในไตรมาสแรกของปี 2026 รายได้แตะ 601 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 132% เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 27.5 ล้านดอลลาร์ใน Q1 2026 ซึ่งพลิกกลับมาจากการขาดทุนสุทธิ 112 ล้านดอลลาร์ใน Q1 2025 อย่างชัดเจน อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2025 อยู่ที่ 47% ตามเอกสารยื่นของบริษัท

การเติบโตของรายได้แบบอินทรีย์ (ไม่รวมผลกระทบจากการซื้อกิจการ) อยู่ที่ 13% ในปี 2025 ซึ่งหมายความว่าประมาณ 82 จุดเปอร์เซ็นต์ของการเติบโต 95% เมื่อเทียบเป็นรายปีมาจากธุรกิจที่ซื้อมา รายได้จากการสมัครสมาชิกคิดเป็น 93% ของรายได้ทั้งหมด ณ วันยื่น IPO Bending Spoons รายงานว่ามีผู้ใช้ต่อเดือน 500 ล้านคน และลูกค้าที่ชำระเงิน 9 ล้านคนทั่วพอร์ตโฟลิโอ

โมเดลธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการซื้อกิจการ

Bending Spoons อธิบายแนวทางของตนว่า "ดำเนินการก่อน เป็นเจ้าของทีหลัง" บริษัทระบุผลิตภัณฑ์ดิจิทัลที่เป็นที่รู้จักซึ่งมีแบรนด์แข็งแกร่งและฐานผู้ใช้ที่ภักดี แต่มีศักยภาพทางการค้าที่ยังพัฒนาไม่เต็มที่ โดยมักจะประสบปัญหาภายใต้เจ้าของเดิม เข้าซื้อกิจการ จากนั้นปรับปรุงระบบเทคโนโลยี ราคา และโครงสร้างต้นทุนเพื่อขับเคลื่อนความสามารถในการทำกำไร ที่สำคัญ บริษัทกล่าวว่าเข้าซื้อกิจการเพื่อถือครองในระยะยาว และไม่เคยขายธุรกิจที่สำคัญใดๆ เลย

เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อกิจการ Bending Spoons ใช้การผสมผสานระหว่างการระดมทุนด้วยหุ้นและหนี้สินที่มีโครงสร้างจาก JP Morgan, Goldman Sachs และ Blackstone โดยระดมทุนด้วยหนี้สินกว่า 1 พันล้านยูโร บริษัทซื้อกิจการมาแล้วกว่า 50 ราย และซื้อธุรกิจดิจิทัลที่โดดเด่น 16 รายการในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

พอร์ตโฟลิโอของแบรนด์

พอร์ตโฟลิโอของ Bending Spoons ประกอบด้วยบริการดิจิทัลที่รู้จักกันดีหลายรายการ:

• AOL (บริการอินเทอร์เน็ต)
• Vimeo (แพลตฟอร์มวิดีโอ — ซื้อกิจการในปี 2025 ด้วยมูลค่า 1.38 พันล้านดอลลาร์)
• Evernote (บันทึก/เพิ่มประสิทธิภาพ — ซื้อในปี 2023)
• Eventbrite (จำหน่ายบัตรกิจกรรม — ซื้อในปี 2025)
• WeTransfer (แชร์ไฟล์ — ซื้อในปี 2024)
• Meetup (แพลตฟอร์มชุมชน — ซื้อในปี 2024)
• Remini (ปรับปรุงภาพถ่ายด้วย AI)
• Brightcove (วิดีโอคลาวด์)
• StreamYard (สตรีมมิ่งสด)
• Splice (สร้างเพลง)
• Issuu (สิ่งพิมพ์ดิจิทัล)
• Komoot (นำทางกลางแจ้ง)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ และอื่นๆ

อันดับในกลุ่ม IPO ของยุโรปในปี 2026

IPO มูลค่า 1.68 พันล้านดอลลาร์ทำให้ Bending Spoons เป็นหนึ่งใน IPO ด้านเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปในปี 2026 และเป็นหนึ่งใน IPO ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาสำหรับบริษัทอิตาลีที่เข้าจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา Reuters บรรยายว่านี่เป็น "IPO ซอฟต์แวร์ที่หาได้ยาก" ในช่วงที่ภาคส่วนกำลังเผชิญกับการหยุดชะงักจากปัญญาประดิษฐ์ IPO นี้ถูกมองว่าเป็นการทดสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อการรวมกลุ่มซอฟต์แวร์และโมเดลการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการซื้อกิจการ