SK Hynix เตรียมเทรด ADR บน Nasdaq 10 กรกฎาคม 2026 ระดมทุน 29,400 ล้านดอลลาร์ สร้างสถิติใหม่

SK Hynix ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่อันดับ 2 ของโลก และซัพพลายเออร์ High-Bandwidth Memory (HBM) รายสำคัญให้กับ Nvidia กำลังจะสร้างประวัติศาสตร์ด้วยการเสนอขาย American Depositary Receipts (ADRs) บนตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq การเสนอขายครั้งนี้ซึ่งได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทเมื่อวันที่ 24 มิถุนายน 2026 จะเป็นธุรกรรม ADR ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา ทำลายสถิติเดิมของ Alibaba ที่ระดมทุนได้ 21,800 ล้านดอลลาร์ในปี 2014 และการเสนอขายหุ้น IPO ของ Saudi Aramco ที่ 25,600 ล้านดอลลาร์ นี่คือรายละเอียดสำคัญทั้งหมดที่คุณควรรู้

ไทม์ไลน์: SK Hynix จะเริ่มเทรดบน Nasdaq เมื่อไหร่?

ADR จะเริ่มซื้อขายบน Nasdaq Global Select Market ในวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) และสภาวะตลาด กำหนดวันจองซื้อและชำระเงินคือวันที่ 14 กรกฎาคม และหุ้นสามัญใหม่จะเริ่มซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์เกาหลีในวันที่ 29 กรกฎาคม กระบวนการ Bookbuilding ที่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนสถาบันต่างประเทศจะเริ่มในวันที่ 6 กรกฎาคม และจะกำหนดราคาเสนอขายสุดท้ายในวันที่ 9 กรกฎาคม ราคาบ่งชี้เบื้องต้นอ้างอิงจากราคาปิดของหุ้นสามัญในวันที่ 23 มิถุนายนที่ 2,555,000 วอนต่อหุ้น

หมายเหตุเกี่ยวกับไทม์ไลน์: วันเริ่มเทรด 10 กรกฎาคม และวันชำระเงิน 14 กรกฎาคม ได้รับการยืนยันจากแหล่งข่าวหลักหลายแห่ง ในขณะที่วันที่เฉพาะเจาะจงของการทำ Bookbuilding (6 กรกฎาคม) และการกำหนดราคาสุดท้าย (9 กรกฎาคม) อ้างอิงจากเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลที่รายงานโดย The Sun

ขนาดการเสนอขาย: สถิติใหม่ 29,400 ล้านดอลลาร์

SK Hynix มีแผนออก หุ้นสามัญ新增 17.79 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 45.45 ล้านล้านวอน (ประมาณ 29,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากเป้าหมายเริ่มต้นที่ 14,000 ล้านดอลลาร์ที่มีการหารือในเดือนมีนาคม 2026 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จากนักลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

ราคา ADR และอัตราส่วน Conversion

ราคาบ่งชี้ ADR อยู่ที่ประมาณ 166 ดอลลาร์สหรัฐต่อ ADR โดย ADR 10 หน่วย แทน 1 หุ้นสามัญของ SK Hynix อัตราส่วน Conversion ถูกกำหนดไว้ที่ 0.1 หุ้นสามัญต่อ 1 DR

พรีเมียม 20% จาก HSBC

นักวิเคราะห์ของ HSBC เผยแพร่บทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน 2026 โดยใช้ พรีเมียมการประเมินมูลค่า 20% ก่อนการจดทะเบียน พวกเขาคาดการณ์ว่า ADR สามารถเริ่มซื้อขายในระดับที่สูงกว่ามูลค่าตลาดอ้างอิงในเกาหลีใต้ได้ เนื่องจากคาดว่าจะมีการขยายตัวของตัวคูณ估值 (Multiple Expansion) จากความต้องการของนักลงทุนสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยให้ SK Hynix ไล่ตาม Micron Technology ในแง่มูลค่า估值ตามตลาดสหรัฐฯ ได้ทัน

การใช้เงินทุน: สร้างโรงงานชิป AI

เงินทั้งหมดที่ระดมทุนได้จะนำไปใช้ในการขยายกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำ AI โดยตรง :

• ก่อสร้างโรงงานผลิตแห่งแรกใน Yongin Semiconductor Cluster ที่ประเทศเกาหลีใต้
• พัฒนาโรงงานประกอบขั้นสูง Cheongju P&T7 สำหรับหน่วยความจำแบบแบนด์วิดท์สูง (HBM)
• ซื้อเครื่องจักร EUV Lithography จาก ASML — SK Hynix มีข้อตกลงซื้อเครื่อง EUV มูลค่า 7,900 ล้านดอลลาร์ (11.9 ล้านล้านวอน) แยกต่างหากกับ ASML ซึ่งมีผลถึงปี 2027

ผู้จัดการการจัดจำหน่าย

วาณิชธนกิจชั้นนำระดับโลก 4 แห่งทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายร่วม: BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs และ JPMorgan Chase โดย Citibank จะทำหน้าที่เป็นธนาคารรับฝากหลักทรัพย์ (Depositary Bank) และ Korea Securities Depository ทำหน้าที่เป็น Custodian

เหตุผลเชิงกลยุทธ์

SK Hynix เป็นซัพพลายเออร์หลักของ High-Bandwidth Memory (HBM) ให้กับ Nvidia สำหรับ AI Accelerators การจดทะเบียนในสหรัฐฯ ครั้งนี้จะเปิดโอกาสให้นักลงทุนอเมริกันสามารถเข้าถึงหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน AI ที่สำคัญได้โดยตรง ซึ่งก่อนหน้านี้จำเป็นต้องซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้หรือโปรแกรม ADR นอกตลาด (OTC) ที่มีต้นทุนสูง การจดทะเบียนเกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ที่เพิ่มสูงขึ้น และคาดว่าจะช่วย ขยายฐานนักลงทุนทั่วโลก และเพิ่มการแข่งขันกับ Samsung ในการดึงดูดเงินทุนระดับโลก หุ้นของ SK Hynix พุ่งขึ้นประมาณ 12% ในวันที่ 25 มิถุนายน 2026 ซึ่งเป็นวันหลังจากที่ประกาศแผนการดังกล่าว

สิ่งนี้มีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร

การจดทะเบียนครั้งนี้เป็นก้าวสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยเป็นการสร้างช่องทางการลงทุนที่มีสภาพคล่องสูงบนตลาดหลักทรัพย์สำหรับนักลงทุนสหรัฐฯ เพื่อรับโอกาสในการลงทุนในตลาดหน่วยความจำ AI โดยไม่ต้องผ่านอุปสรรคในการซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้ การเสนอขายครั้งนี้ยังตอกย้ำให้เห็นว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลัง重塑 ตลาดทุนโลกอย่างไร — เงินทุนที่ระดมได้จริงสูงกว่าเป้าหมายเริ่มต้นถึงสองเท่าภายในเวลาเพียงสามเดือน