Micron ทำรายได้ถล่มทลาย 4 เท่า หนุนหุ้น ASML และชิปยุโรปทะยาน

ตลาดหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของยุโรป โดยเฉพาะ ASML พุ่งแรง หลังจาก Micron (NASDAQ: MU) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ที่สูงเกินคาด พร้อมทั้งให้แนวโน้มที่แข็งแกร่ง สะท้อนถึงอุปสงค์จาก AI ที่ยังคงร้อนแรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่เข้ามาหักล้างความกังวลเกี่ยวกับข้อจำกัดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน

ผลประกอบการระดับถล่มทลายของ Micron

Micron รายงานผลประกอบการเมื่อวันที่ 24 มิถุนายน 2026 โดยตัวเลขสำคัญเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์อย่างมาก:

• รายได้ (Revenue) ทำสถิติสูงสุดที่ $41.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 4 เท่าจาก $9.30 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก $23.86 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
• กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ $25.11 ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $20.49 อย่างมีนัยสำคัญ
• จุดเปลี่ยนสำคัญคือ แนวโน้ม (Guidance): Micron คาดการณ์รายได้ในไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 ที่ประมาณ $50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ Wall Street คาดไว้มาก ส่งสัญญาณว่าความต้องการหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลสำหรับ AI ยังคงเติบโตอย่างไม่หยุดยั้ง

ผลประกอบการดังกล่าว "เอาชนะการคาดการณ์ของ Wall Street ได้อย่างขาดลอย" และ "ช่วยผลักดันฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น และปรับปรุงความเชื่อมั่นในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI"

การปรับตัวของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยุโรป

ผลประกอบการของ Micron ทำให้เกิดการปรับตัวขึ้นในวงกว้างของหุ้นกลุ่มชิปในยุโรปเมื่อวันที่ 25 มิถุนายน:

• ASML ปรับตัวขึ้น 4.5% ในตลาดยุโรป ส่วนหุ้น ASML ที่ซื้อขายในสหรัฐฯ ปิดที่ $1,213.56 ในวันที่ 25 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 15.74% ในวันเดียว
• ASM International NV พุ่งขึ้น 5.5% แตะที่ €1,022 ฟื้นตัวจากการลดลงสองวันก่อนหน้า
• ดัชนี Stoxx Europe 600 ปิดที่ ระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ โดยการฟื้นตัวของหุ้น AI ที่ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่แข็งแกร่งของ Micron และ Qualcomm ช่วยสนับสนุนในช่วงต้นตลาด

การปรับเพิ่มเป้าหมายของนักวิเคราะห์ก่อนและหลังรายงานของ Micron

ธนาคาร Wall Street ชั้นนำหลายแห่งได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ASML ในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้ารายงานผลประกอบการของ Micron ซึ่งเป็นการสร้างโมเมนตัมเชิงบวกไว้ล่วงหน้า:

• 4 มิถุนายน: JPMorgan ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ASML เป็น $2,200 จาก $1,813 และคงอันดับซื้อ
• 17 มิถุนายน: Citi ออกรายงานเชิงบวกเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์เวเฟอร์ (wafer-fab equipment) สำหรับการขยายกำลังการผลิต AI ซึ่งผลักดันให้หุ้น ASML ในอัมสเตอร์ดัมเพิ่มขึ้น 4.1%
• 22 มิถุนายน: Bank of America ปรับเพิ่มเป้าหมาย ASML เป็น $2,345 จาก $2,268 คงอันดับซื้อและระบุถึง upside ที่เพิ่มขึ้น
• 22 มิถุนายน: Wells Fargo ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น $2,200 จาก $1,750 คงอันดับ Overweight

โมเมนตัมจากนักวิเคราะห์ที่มีอยู่ก่อนหน้านี้หมายความว่าเมื่อ Micron รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ความรู้สึกเชิงบวกต่อห่วงโซ่อุปทานอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ก็พร้อมที่จะระเบิดออก

ความตึงเครียดด้านการควบคุมการส่งออกสหรัฐฯ-จีน: ยังคงเป็นความเสี่ยงแต่ไม่ใช่ปัจจัยหลัก

ข้อจำกัดการส่งออกระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงเป็นความเสี่ยงสำหรับ ASML ตลอดปี 2026 แต่การ Rally ที่ขับเคลื่อนโดย Micron แสดงให้เห็นว่าแรงหนุนจากความต้องการ AI เป็นปัจจัยหลัก:

• ร่างกฎหมาย MATCH Act ในสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ (เสนอเมื่อวันที่ 2 เมษายน) จะขยายการควบคุมการส่งออกไปยังระบบลิโธกราฟี DUV ของ ASML ซึ่งอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อส่วนแบ่งรายได้ในจีนของ ASML
• รัฐบาลเนเธอร์แลนด์คัดค้านอย่างเป็นทางการ ต่อนัยของกฎหมาย MATCH Act ในเดือนพฤษภาคม 2026 โดยโต้ว่าอาจเป็นอันตรายต่อบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของเนเธอร์แลนด์
• ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน สหรัฐฯ แสดงความกังวล ต่อ ASML ว่าเครื่อง EUV เครื่องหนึ่งของบริษัทอาจไปถึงจีนโดยละเมิดข้อจำกัดการส่งออก แต่ ASML ปฏิเสธว่าไม่เคยส่งระบบ EUV ไปยังจีน
• ซีอีโอของ ASML เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่า ปี 2026 จะเป็นปีแห่งการเติบโต แต่แรงกดดันจากสหรัฐฯ สำหรับข้อจำกัดเพิ่มเติมจะยังคงมีอยู่

อย่างไรก็ตาม ในช่วงการ Rally ระหว่างวันที่ 24-25 มิถุนายน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ถูกบดบังด้วยขนาดของผลประกอบการของ Micron และการยืนยันว่าโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI กำลังเร่งตัวขึ้นทั่วโลก

บริบทความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ในปี 2026

การปรับตัวขึ้นของทั้งภาคส่วนนี้ควรทำความเข้าใจได้ดีที่สุดในฐานะส่วนหนึ่งของภาวะ Boom โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ยั่งยืน:

• ราคาหุ้นของ ASML พุ่งขึ้น 120% ในช่วง 12 เดือน ก่อนถึงเดือนพฤษภาคม 2026 และเพิ่มขึ้น 53% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้แรงหนุนจากความต้องการอุปกรณ์ผลิตชิปขั้นสูงที่ขับเคลื่อนโดย AI
• คำสั่งซื้อใน Q4 ปี 2025 ของ ASML ทำสถิติสูงสุดที่ €13.2 พันล้านยูโร สูงเกินการคาดการณ์มาก ส่งสัญญาณถึงความต้องการเครื่องมือลิโธกราฟีที่ขับเคลื่อนโดย AI
• Morningstar ระบุว่า ASML "มีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์" และการ Rally ของ AI "ยังคงดำเนินต่อไปอย่างไม่หยุดยั้ง"
• ผลประกอบการของ Micron แสดงให้เห็นชัดเจนว่า ความต้องการหน่วยความจำสำหรับ Data Center AI (HBM และ DRAM แบนด์วิดท์สูง) กำลังขยายตัวในระดับที่ทำให้นักวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดต้องประหลาดใจ โดยรายได้ของ Micron พุ่งจาก $9.3 พันล้านเป็น $41.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี

การผสมผสานระหว่างผลประกอบการที่เกินคาดของ Micron เป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่สูงขึ้นอยู่แล้ว และวัฏจักรการใช้จ่ายด้าน AI ที่เป็นโครงสร้าง ทำให้เกิดสัญญาณยืนยันที่ทรงพลังสำหรับนักลงทุน ซึ่งแข็งแกร่งพอที่จะผลักดันหุ้นชิปยุโรปและ Stoxx 600 ขึ้นสู่ระดับสูงใหม่ แม้จะยังมีความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข

แหล่งที่มา: , , , , , , , , , ,