ผลกระทบต่อตลาดสหรัฐฯ และหุ้นรายตัว

• ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 2.2% โดยบางรายงานระบุว่าดัชนีร่วงลงเกือบ 400 จุดในระหว่างวัน
• ดัชนี S&P 500 ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ โดยกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ร่วงลง 3.7%
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 ลดลง 2.1% ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ลดลง 1.2% ในช่วงก่อนเปิดตลาด
• ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ Philadelphia SE (SOX) ร่วงลง 7.6%
• หุ้นเทคโนโลยีรายตัวและหุ้นเซมิคอนดักเตอร์:
  • Nvidia ลดลงต่ำกว่ามูลค่าตลาด 5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยลดลงมากกว่า 4% ในวันนั้น
  • Intel, Oracle และ Tesla ลดลงอย่างน้อย 4%
  • Micron Technology ร่วงลงกว่า 8% ในช่วงก่อนเปิดตลาด

ผลกระทบต่อตลาดเอเชีย

ตลาดเอเชียเป็นผู้นำการร่วงครั้งนี้ โดยเกาหลีใต้ได้รับผลกระทบหนักที่สุด:

• ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ ร่วงลง 10% ทำให้ต้องหยุดการซื้อขายชั่วคราว ดัชนีถูกถ่วงโดยหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่อย่าง SK Hynix และ Samsung Electronics
• ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น ร่วงลงตามตลาดเอเชียอื่นๆ
• ดัชนี MSCI Asia Pacific ex-Japan ลดลงประมาณ 3.5% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดในรอบสามเดือน
• การเทขายเริ่มต้นในตลาดเอเชียก่อนที่จะลามไปยังสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ และยุโรป

ผลกระทบต่อตลาดยุโรป

หุ้นยุโรปเปิดตลาดในแดนลบอย่างรุนแรงและความอ่อนแอยังคงอยู่ตลอดวัน:

• ดัชนี STOXX 600 ลดลง 0.93% แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์
• ดัชนีย่อยเทคโนโลยีของ STOXX 600 ลดลง 3.2%
• ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ อย่าง STMicroelectronics และ ASMI ต่างลดลงมากกว่า 7%
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในยุโรปชี้ไปที่การเปิดตลาดในแดนลบทั่วทั้งปารีส แฟรงก์เฟิร์ต และมิลาน ขณะที่ FTSE 100 ในลอนดอนทำได้ดีกว่าเล็กน้อย แต่ก็ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

• ตลาดในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 96% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 แต่พอถึงต้นเดือนมิถุนายน ความคาดหวังพลิกไปเป็นไม่มีการลดดอกเบี้ยเลย และมีโอกาสมากกว่า 50% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย
• เฟดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%-3.75% ในการประชุมวันที่ 17 มิถุนายน และถอดถ้อยคำที่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยออก ซึ่งบ่งชี้ว่าพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ
• ความขัดแย้งในอิหร่านและราคาพลังงานที่พุ่งสูงถูกอ้างถึงในรายงานการประชุมเฟดว่าเป็นความเสี่ยงหลักต่อการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

ความกังวลเรื่องความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI

• นักลงทุนเริ่มไม่เชื่อมั่นมากขึ้นว่ารายจ่ายมหาศาลของบริษัท AI จะสร้างผลกำไรในระยะใกล้ได้
• การใช้จ่ายขององค์กรที่ backed by หนี้เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI กลายเป็นประเด็นกังวลเฉพาะ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ภาระหนี้นั้นแพงขึ้น
• ก่อนหน้านี้ในเดือนมิถุนายน ดัชนี Nasdaq เคยร่วงลง 4.2% ไปแล้วจากความกังวลเรื่องความสามารถในการทำกำไรของ AI ที่คล้ายกัน และการเทขายในวันอังคารก็เป็นการตอกย้ำธีมดังกล่าวให้ลึกขึ้น

สรุป: การเทขายหุ้นเทคทั่วโลกในวันอังคาร เป็นการประเมินมูลค่าหุ้น AI ใหม่พร้อมกันทั่วโลก รวมกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย และความกลัวเงินเฟ้อจากความขัดแย้งในอิหร่าน ส่งผลกระทบรุนแรงที่สุดต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในทุกตลาดหลัก โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ขาดทุนหนักที่สุดในวันเดียวที่ 10%

ผลกระทบต่อตลาดสหรัฐฯ และหุ้นรายตัว

• ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 2.2% โดยบางรายงานระบุว่าดัชนีร่วงลงเกือบ 400 จุดในระหว่างวัน
• ดัชนี S&P 500 ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ โดยกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ร่วงลง 3.7%
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 ลดลง 2.1% ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ลดลง 1.2% ในช่วงก่อนเปิดตลาด
• ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ Philadelphia SE (SOX) ร่วงลง 7.6%
• หุ้นเทคโนโลยีรายตัวและหุ้นเซมิคอนดักเตอร์:
  • Nvidia ลดลงต่ำกว่ามูลค่าตลาด 5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยลดลงมากกว่า 4% ในวันนั้น
  • Intel, Oracle และ Tesla ลดลงอย่างน้อย 4%
  • Micron Technology ร่วงลงกว่า 8% ในช่วงก่อนเปิดตลาด

ผลกระทบต่อตลาดเอเชีย

ตลาดเอเชียเป็นผู้นำการร่วงครั้งนี้ โดยเกาหลีใต้ได้รับผลกระทบหนักที่สุด:

• ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ ร่วงลง 10% ทำให้ต้องหยุดการซื้อขายชั่วคราว ดัชนีถูกถ่วงโดยหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่อย่าง SK Hynix และ Samsung Electronics
• ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น ร่วงลงตามตลาดเอเชียอื่นๆ
• ดัชนี MSCI Asia Pacific ex-Japan ลดลงประมาณ 3.5% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดในรอบสามเดือน
• การเทขายเริ่มต้นในตลาดเอเชียก่อนที่จะลามไปยังสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ และยุโรป

ผลกระทบต่อตลาดยุโรป

หุ้นยุโรปเปิดตลาดในแดนลบอย่างรุนแรงและความอ่อนแอยังคงอยู่ตลอดวัน:

• ดัชนี STOXX 600 ลดลง 0.93% แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์
• ดัชนีย่อยเทคโนโลยีของ STOXX 600 ลดลง 3.2%
• ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ อย่าง STMicroelectronics และ ASMI ต่างลดลงมากกว่า 7%
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในยุโรปชี้ไปที่การเปิดตลาดในแดนลบทั่วทั้งปารีส แฟรงก์เฟิร์ต และมิลาน ขณะที่ FTSE 100 ในลอนดอนทำได้ดีกว่าเล็กน้อย แต่ก็ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

• ตลาดในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 96% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 แต่พอถึงต้นเดือนมิถุนายน ความคาดหวังพลิกไปเป็นไม่มีการลดดอกเบี้ยเลย และมีโอกาสมากกว่า 50% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย
• เฟดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%-3.75% ในการประชุมวันที่ 17 มิถุนายน และถอดถ้อยคำที่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยออก ซึ่งบ่งชี้ว่าพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ
• ความขัดแย้งในอิหร่านและราคาพลังงานที่พุ่งสูงถูกอ้างถึงในรายงานการประชุมเฟดว่าเป็นความเสี่ยงหลักต่อการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

ความกังวลเรื่องความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI

• นักลงทุนเริ่มไม่เชื่อมั่นมากขึ้นว่ารายจ่ายมหาศาลของบริษัท AI จะสร้างผลกำไรในระยะใกล้ได้
• การใช้จ่ายขององค์กรที่ backed by หนี้เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI กลายเป็นประเด็นกังวลเฉพาะ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ภาระหนี้นั้นแพงขึ้น
• ก่อนหน้านี้ในเดือนมิถุนายน ดัชนี Nasdaq เคยร่วงลง 4.2% ไปแล้วจากความกังวลเรื่องความสามารถในการทำกำไรของ AI ที่คล้ายกัน และการเทขายในวันอังคารก็เป็นการตอกย้ำธีมดังกล่าวให้ลึกขึ้น

สรุป: การเทขายหุ้นเทคทั่วโลกในวันอังคาร เป็นการประเมินมูลค่าหุ้น AI ใหม่พร้อมกันทั่วโลก รวมกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย และความกลัวเงินเฟ้อจากความขัดแย้งในอิหร่าน ส่งผลกระทบรุนแรงที่สุดต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในทุกตลาดหลัก โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ขาดทุนหนักที่สุดในวันเดียวที่ 10%