Bitcoin $64K: ศึกเจรจาสันติภาพอิหร่าน เดิมพันออปชั่น $120K และกลไก Max Pain กำลังกำหนดทิศทางคริปโต

การเจรจาหยุดยิงสหรัฐฯ–อิหร่านในสวิสเซอร์แลนด์

ภายหลังจากการตกลงหยุดยิงชั่วคราว 60 วันเบื้องต้นในวันที่ 12 มิถุนายน และการลงนามบันทึกความเข้าใจโดยประธานาธิบดีทั้งสองฝ่ายในวันที่ 17 มิถุนายน การเจรจาระดับสูงได้เริ่มต้นขึ้นในสวิสเซอร์แลนด์ในวันที่ 21 มิถุนายน โดยมีรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ เจดี แวนซ์ เป็นผู้นำคณะผู้แทน การเจรจาเริ่มต้นอย่างอลหม่าน การประชุมที่เจนีวาถูกยกเลิกกะทันหันในวันที่ 19 มิถุนายน แต่กลับมาเริ่มต้นใหม่ และสรุปผลการเจรจารอบแรกที่ "ตึงเครียด" แต่ "สร้างสรรค์" ในวันที่ 22 มิถุนายน โดยทั้งสองฝ่ายเห็นชอบกรอบการทำงานสำหรับข้อตกลงขั้นสุดท้าย

ทุกพาดหัวข่าวส่งผลต่อคริปโตอย่างเห็นได้ชัด พาดหัวข่าวจากวอชิงตันเพียงพาดหัวเดียวในวันที่ 8 มิถุนายน ทำให้ Bitcoin แกว่งตัวถึง 5% ภายในไม่ถึงหนึ่งชั่วโมง ในวันที่ 16 มิถุนายน ตลาดคริปโตดีดตัวขึ้นจากความหวังดีลอิหร่าน โดย Bitcoin เพิ่มขึ้น 1.22% และ Ethereum เพิ่มขึ้น 4.37% มาถึงวันที่ 19 มิถุนายน ราคากลับลงมาอีกครั้งแม้จะมีข่าวดีลสันติภาพ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งส่งเสริมท่าทีเหยี่ยวของ Fed และการปะทะกันระหว่างอิสราเอลกับฮิซบอลเลาะห์ที่กลับมาอีกครั้ง ทำให้ภาพรวมซับซ้อนยิ่งขึ้น

ตลาดออปชั่น: เป้าหมาย Bullish ที่ $120K เทียบกับ Max Pain แถว $75K

บน Deribit ออปชั่นประเภท Call มีจำนวนมากกว่า Put ในสัดส่วน 58.50% ต่อ 41.50% ณ วันที่ 20 มิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ถึงการวางสถานะในเชิง bullish อย่างต่อเนื่อง หนึ่งในสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดคือสัญญาที่อ้างอิงกับ เป้าหมายราคา Bitcoin ที่ $120,000 ภายในเดือนธันวาคม 2026 โดยมี open interest หนาแน่นในช่วง $110,000–$120,000 ไปจนถึง $150,000 และสูงกว่านั้น

ระดับ Max pain สำหรับการหมดอายุสัญญาของ Deribit ในเดือนกันยายนและธันวาคม 2026 ได้ปรับตัวขึ้นมาแตะที่ $75,000 ซึ่งหมายความว่า market makers มีแรงจูงใจอย่างมากที่จะตรึงราคา BTC ไว้ที่ระดับดังกล่าว ณ วันหมดอายุสัญญา ซึ่งสร้างแรงดึงดูดให้ราคาขึ้นไปจากระดับปัจจุบัน ในระยะใกล้ ข้อมูลออปชั่นบ่งชี้ว่า Call จำนวนมากกลายเป็น Out of The Money เนื่องจากราคา Spot อยู่ใกล้ $64,000 ซึ่งยิ่งตอกย้ำกลไก Max Pain ในขณะที่ใกล้ถึงวันหมดอายุ

การหมดอายุของสัญญาออปชั่นครั้งใหญ่ที่กำลังจะมาถึง (26 มิถุนายน)

การหมดอายุของสัญญา Bitcoin Options ครั้งใหญ่กำลังจะเกิดขึ้นในวันศุกร์ที่ 26 มิถุนายน แม้ว่าจะไม่สามารถยืนยันตัวเลข 10.6 พันล้านดอลลาร์อย่างเป็นอิสระจากผลการค้นหาได้ แต่รูปแบบการหมดอายุครั้งใหญ่ของ Deribit ในแต่ละเดือนนั้นสอดคล้องกับข้อมูลล่าสุดที่ open interest ของออปชั่นรวมอยู่ที่ประมาณ 30,000 ล้านดอลลาร์ การหมดอายุครั้งก่อนๆ ที่ 9.87 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน และประมาณ 3.7 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 29 พฤษภาคม แสดงให้เห็นถึงขนาดของเหตุการณ์เหล่านี้ การหมดอายุครั้งใหญ่เหล่านี้สร้างกลไกการยึดติดกับ Max Pain โดย market makers มักจะปกป้องระดับ Max Pain ซึ่งในอดีตจะดึงราคา Spot เข้าหาในวันใกล้หมดอายุ

ผลการดำเนินงานของโทเคนหลัก

Ethereum เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $1,739 ณ วันที่ 21 มิถุนายน ETH ปรับตัวลง 5.2% ในวันที่ 18 มิถุนายน และกำลังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ประมาณ 30% ซึ่งเป็นระดับที่ในอดีตสัมพันธ์กับความเครียดของตลาด มันดีดตัวขึ้น 4.37% ในช่วงสั้นๆ จากความหวังดีลอิหร่านในวันที่ 16 มิถุนายน

Solana ถูกอ้างอิงที่ประมาณ $73–$74 ในแหล่งข้อมูลกลางเดือนมิถุนายน โดยซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์อย่างมาก การค้นหาไม่พบราคา SOL ปัจจุบันที่ยืนยันจากแหล่งที่เชื่อถือได้ ณ วันที่ 22 มิถุนายน

Dogecoin เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $0.08 โดยมี sentiment เชิงลบ และดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear & Greed Index) อยู่ที่ 23 (กลัวอย่างมาก) DOGE ทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดในช่วงที่ราคาดีดตัว และไม่สามารถฟื้นแรงส่งกลับคืนมาได้หลังจากซื้อขายในกรอบแคบๆ ในช่วงที่ตลาดขายออกเมื่อวันที่ 10 มิถุนายน

ปัจจัยสำคัญที่กำหนดแนวโน้ม

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงผสมผสาน กรอบการเจรจาหยุดยิงอิหร่านช่วยลดความเสี่ยงร้ายแรงที่เกี่ยวข้องกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซและการลุกลามของความขัดแย้ง ซึ่งช่วยเพิ่มความอยากรับความเสี่ยงเป็นระยะๆ อย่างไรก็ตาม การปะทะกันระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์ที่กลับมาใหม่กำลังคุกคามข้อตกลงหยุดยิงในเลบานอนและทำให้การดำเนินการซับซ้อน ซึ่งยังคงรักษา Volatility Premium ในสินทรัพย์คริปโตเอาไว้

แรงกดดันด้านเศรษฐกิจมหภาค มีนัยสำคัญ ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในเดือนมิถุนายนได้ตอกย้ำแนวโน้มเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งกดดันให้ BTC ปรับตัวลงประมาณ 3% ในหนึ่งสัปดาห์ แม้ในขณะที่มีการลงนามดีลอิหร่านก็ตาม Bitcoin ปรับตัวลดลง 37.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

โครงสร้างออปชั่น เผยให้เห็นตลาดที่แบ่งออกเป็นสองฝ่าย ตลาดออปชั่นกำลังให้ราคาที่บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวอย่างรุนแรง โดย Call ราคาใช้สิทธิ $120,000 เดือนธันวาคม 2026 มีการซื้อขายคึกคัก แต่ Max Pain ในระยะสั้นที่ $75,000 หมายความว่า Market Makers มีแรงจูงใจที่จะกดดันราคาจากระดับปัจจุบันให้สูงขึ้นไปสู่ระดับดังกล่าวในช่วงหกเดือนข้างหน้า โดยสมมติว่าไม่มีปัจจัยลบที่รุนแรงใหม่ๆ เข้ามา

กระแสเงินทุนจากสถาบัน ได้สร้างฐานที่มั่นคง กระแสเงินไหลเข้าของ ETF ช่วยทำให้ BTC คงที่ใกล้ $64,000 หลังจากการทดสอบ $60,000 และเทรดเดอร์ที่มีชื่อเสียงบางรายเรียก $60,000 ว่าเป็น "โซนสะสมที่น่าสนใจ" (prime accumulation zone) Michael Saylor ได้คาดการณ์ว่าตลาดจะฟื้นตัวในช่วงสิ้นปี แม้ว่าการขาย BTC ของเขาก่อนหน้านี้ในต้นเดือนมิถุนายนจะส่งผลต่อ sentiment

บรรทัดล่าง: Bitcoin กำลังอยู่ในช่วงการสะสมตัวที่เปราะบางใกล้ $64,000 โดยได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของสถาบันและมุมมองเชิงบวกของตลาดออปชั่น แต่ถูกจำกัดด้วยท่าทีเหยี่ยวของ Fed และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ การหมดอายุของสัญญาในวันที่ 26 มิถุนายนอาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น ในขณะที่โครงสร้างออปชั่นชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ สู่ $75,000 (Max Pain) ภายในสิ้นปี โดยมีเป้าหมายที่ bullish กว่ามากที่ $120,000 สำหรับปลายปี 2026 ซึ่งขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์อย่างยั่งยืน