โกลด์แมน แซคส์ ชี้ตลาดสมาร์ทโฟนโลกปี 2026 หดตัว 10% หนักสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาชิปหน่วยความจำพุ่งเป็นตัวฉุดรั้ง

ตัวเลขการลดลง 10% ของโกลด์แมน แซคส์สำหรับปี 2026 นี้ ยังคง conservative กว่าการคาดการณ์ของ IDC ที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 13.9% เหลือเพียง 1.09 พันล้านเครื่อง ซึ่งจะเป็นปริมาณการจัดส่งรายปีที่ต่ำที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ ขณะที่ Counterpoint Research คาดการณ์ว่าจะลดลง 12.4% ความแตกต่างระหว่างนักวิเคราะห์เหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนว่าอุปทานหน่วยความจำจะคลี่คลายได้เร็วเพียงใด

ต้นตอของปัญหา: วงจรขาขึ้นของราคาหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI

ปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการปรับลดครั้งนี้คือการขาดแคลนชิปหน่วยความจำอย่างรุนแรงและต่อเนื่อง ทั้ง DRAM, NAND flash, และ high-bandwidth memory (HBM) ซึ่งเกิดจากความต้องการของ Data Center ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างมหาศาล โกลด์แมน แซคส์ โต้แย้งว่านี่ไม่ใช่การหยุดชะงักในระยะสั้น แต่เป็นวงจรขาขึ้นเชิงโครงสร้างที่จะคงอยู่อย่างน้อยถึงปี 2028

ราคาหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก TrendForce รายงานว่าราคาสัญญา DRAM ทั่วไปทะยานขึ้น 90-95% เทียบไตรมาสต่อไตรมาสในไตรมาสแรกของปี 2026 ขณะที่ NAND flash พุ่งขึ้น 55-60% สำหรับการกำหนดค่าทั่วไปที่ 8GB + 256GB ราคาสัญญาในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้วยเหตุนี้ หน่วยความจำจึงคิดเป็นสัดส่วน 30-40% ของต้นทุนวัสดุ (Bill of Materials) ของสมาร์ทโฟน เพิ่มขึ้นจากสัดส่วน 10-15% ในอดีต

ผลกระทบ: การลดลงเป็นประวัติการณ์และการรวมตัวของตลาด

ผลกระทบกระจายไปทั่วทั้งระบบนิเวศของสมาร์ทโฟน:

การลดลงรายปีรุนแรงที่สุดเป็นประวัติการณ์ การลดลง 10% ในปี 2026 จะเป็นการหดตัวรายปีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดสมาร์ทโฟน ข้อมูลของ IDC บ่งชี้ว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าสู่ปริมาณการจัดส่งประจำปีที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ก่อนยุคสมาร์ทโฟนสมัยใหม่

ราคาที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภค ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของสมาร์ทโฟนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7-14% ในปี 2026 Counterpoint Research ประเมินว่า ASP จะเพิ่มขึ้น 6.9% ขณะที่ IDC คาดการณ์ ASP จะอยู่ที่ 523 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การรวมตัวของตลาด ผู้เล่นรายย่อย โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ คาดว่าจะต้องเลิกผลิตหรือลดกำลังการผลิตอย่างรุนแรง IDC ระบุถึง "การรวมตัวกันในขณะที่ผู้เล่นรายเล็กออกจากตลาด และผู้ผลิตตลาดล่างต้องเผชิญกับยอดจัดส่งที่ลดลงอย่างรุนแรง ท่ามกลางข้อจำกัดด้านอุปทานและอุปสงค์ที่ลดลงในจุดราคาที่สูงขึ้น"

ส่วนพรีเมียม: ความหวังริบหรี่

แม้ตลาดโดยรวมจะหดตัว แต่โกลด์แมน แซคส์ คาดว่าสัดส่วนสินค้าจะยังคงเปลี่ยนไปสู่สมาร์ทโฟนระดับสูงขึ้น โทรศัพท์ระดับพรีเมียมมีความยืดหยุ่นมากกว่าเนื่องจาก:

• มาร์จิ้นที่สูงกว่า ทำให้ผู้ผลิตเรือธงสามารถดูดซับต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นได้มากกว่า
• ผู้ซื้อที่ไวต่อราคาน้อยกว่า ในกลุ่มพรีเมียม ทำให้อุปสงค์ยังคงอยู่แม้ราคาจะสูงขึ้น
• รายได้ของตลาดโดยรวม คาดว่าจะลดลงน้อยกว่าปริมาณเครื่อง เนื่องจาก ASP ที่สูงขึ้นจะช่วยชดเชยยอดขายที่ลดลงได้บางส่วน

ผลกระทบในโลกแห่งความจริง: โทรศัพท์ราคาถูกกำลังตกอยู่ในอันตราย

ผลกระทบที่รุนแรงที่สุดอยู่ที่สมาร์ทโฟนราคาถูก โดยเฉพาะในเอเชีย รายงานของ CNET จากงาน MWC 2026 รายงานว่า "การขาดแคลน RAM อาจฆ่าตลาดโทรศัพท์ราคาประหยัดได้" เนื่องจากผู้ผลิตไม่สามารถดูดซับต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นได้อีกต่อไป โดยไม่ต้องตั้งราคาเกินกว่าที่ผู้ซื้อระดับเริ่มต้นจะจ่ายไหว

TechWire Asia ตั้งข้อสังเกตว่าผู้ผลิตอุปกรณ์ที่มีราคาประมาณ 100-150 ดอลลาร์สหรัฐต้องเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบาก: ขึ้นราคาอย่างมีนัยสำคัญ, ตัดฟีเจอร์มาตรฐานออกไป, หรือออกจากตลาดโดยสิ้นเชิง IDC เตือนว่าต้นทุนส่วนประกอบที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้สมาร์ทโฟนที่ราคาต่ำกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐ "ไม่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจอย่างถาวร" แบรนด์เอเชียขนาดเล็กหลายราย已经开始ลดการผลิตรุ่นที่มีราคาต่ำกว่า 150 ดอลลาร์สหรัฐลงแล้ว

เส้นทางข้างหน้า

โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์การฟื้นตัวที่ช้า หลังจากการลดลง 10% ในปี 2026 การจัดส่งคาดว่าจะเติบโตเพียง 3% ในปี 2027 และ 1% ในปี 2028 โดยแตะระดับ 1.18 พันล้านเครื่อง มุมมองของธนาคารที่ว่าอุปทานและอุปสงค์ของหน่วยความจำจะไม่สมดุลอย่างน้อยจนถึงปี 2028 ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาในตลาดสมาร์ทโฟนน่าจะเป็นปัญหาเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่เป็นวัฏจักร