ซาอุดีอามัมโกเดินหน้าขยายคลังน้ำมันทั่วโลก หลังวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซเปิดบทเรียนราคาแพง

วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซในปี 2029 ซึ่งเกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านที่เริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ได้กลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของความมั่นคงด้านพลังงานโลก สำหรับซาอุดีอามัมโก ผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก วิกฤตครั้งนี้เผยให้เห็นความจริงที่โหดร้าย: การพึ่งพาคลังสำรองภายในประเทศและท่อส่งน้ำมันเพียงเส้นเดียวไม่เพียงพออีกต่อไป ในการตอบสนอง ยัสซิร อัล-รุมัยยาน ประธานกรรมการ ได้ประกาศในเดือนมิถุนายน 2029 ว่าบริษัทกำลังพิจารณาอย่างจริงจังในการสร้างคลังน้ำมันขนาดใหญ่ขึ้นทั่วโลก ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงยุทธศาสตร์ที่ต่อยอดจากฐานในเอเชียที่มีอยู่เดิม

การประกาศ: คลังน้ำมันทั่วโลกที่ใหญ่กว่าเดิม

ในการกล่าวปราศรัยในการประชุมสุดยอด FII PRIORITY Europe ที่กรุงโรม (17–19 มิถุนายน 2029) ยัสซิร อัล-รุมัยยาน ประธานกรรมการอามัมโก กล่าวว่า “อามัมโกมีคลังน้ำมันทั่วโลก โดยเฉพาะในเอเชีย ทั้งในเกาหลีใต้และญี่ปุ่น และเรากำลังคิดอย่างจริงจังที่จะมีคลังน้ำมันที่ใหญ่ขึ้นทั่วโลก” การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถูกวางกรอบอย่างชัดเจนว่าเป็นบทเรียนจากสงครามอิหร่าน ซึ่ง “เน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญของคลังสำรองเชิงกลยุทธ์ในการรักษาอุปทานน้ำมันดิบให้แก่ลูกค้า” อัล-รุมัยยานยืนยันว่าอามัมโกกำลัง “พิจารณาเป็นเจ้าของคลังน้ำมันทั่วโลกที่ใหญ่กว่าคลังที่มีอยู่ในปัจจุบัน”

รอยเท้าคลังน้ำมันในเอเชียที่มีอยู่เดิม

คลังน้ำมันระหว่างประเทศของอามัมโกในปัจจุบันกระจุกตัวอยู่ในเอเชียเป็นหลัก ซึ่งสร้างขึ้นจากข้อตกลงทวิภาคีกว่าทศวรรษ:

• ญี่ปุ่น (โอกินาวา): อามัมโกเก็บน้ำมันได้สูงสุดถึง 8.2 ล้านบาร์เรลที่คลังโอกินาวาภายใต้ข้อตกลงระยะยาวกับรัฐบาลญี่ปุ่น ซึ่งได้รับการต่ออายุล่าสุดในเดือนธันวาคม 2022 โดยให้ญี่ปุ่นมีสิทธิ์优先ในการเรียกใช้น้ำมันในกรณีฉุกเฉิน ในปี 2022 อามัมโกยังได้ลงนามข้อตกลงกับ ENEOS สำหรับคลังน้ำมันที่ท่าเรือคิอิเระทางตะวันตกเฉียงใต้ของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นคลังน้ำมันดิบที่ใหญ่ที่สุดของประเทศที่มีความจุรวมกว่า 46 ล้านบาร์เรล
• เกาหลีใต้ (อุลซาน): ในปี 2023 อามัมโกทำข้อตกลงการจัดการสินค้าคงคลังร่วมกับ Korea National Oil Corp. (KNOC) เพื่อเก็บน้ำมันดิบซาอุดีอาระเบีย 5.3 ล้านบาร์เรลที่ฐานอุลซานของ KNOC ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งในเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ
• จีน (โจวซาน): ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงโรงกลั่นและปิโตรเคมีขนาดใหญ่กับ Zhejiang Petroleum & Chemical Corp. (ZPC) อามัมโกคงระดับการจัดเก็บขั้นต่ำเป้าหมายไว้ที่ประมาณ 11 ล้านบาร์เรลที่โจวซาน
• เครือข่ายที่กว้างขึ้น: ในช่วงวิกฤต นักวิเคราะห์คนหนึ่งประเมินว่าคลังน้ำมันทั้งหมดของอามัมโกนอกซาอุดีอาระเบียอยู่ที่ 30-35 ล้านบาร์เรล ครอบคลุมญี่ปุ่น เนเธอร์แลนด์ เกาหลีใต้ จีน และอียิปต์

สิ่งที่วิกฤตเผยให้เห็น: จุดอ่อนของจุดคอขวด

ช่องแคบฮอร์มุซลำเลียงน้ำมันประมาณ 20% ของโลก และการปิดอย่างมีประสิทธิผลตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2029 ได้สร้างวิกฤตห่วงโซ่อุปทานในทันที คลังน้ำมันของซาอุดีอาระเบียเต็มอย่างรวดเร็ว: Kayrros รายงานว่าคลังน้ำมันที่จูอัยมะห์บนชายฝั่งตะวันออกของซาอุดีอาระเบีย “กำลังจะหมดความจุสำรองอย่างรวดเร็ว” ณ วันที่ 1 มีนาคม ถังเก็บสี่ในหกถังที่โรงกลั่นราสทานูรา ซึ่งหยุดดำเนินการหลังการโจมตีของอิหร่าน เต็ม ค่าขนส่งที่ยานบู ท่าเรือทะเลแดง พุ่งสูงถึง 28 ล้านดอลลาร์ต่อเรือบรรทุกน้ำมัน ขณะที่อามัมโกพยายามเปลี่ยนเส้นทางน้ำมันออกจากฮอร์มุซ

การเปลี่ยนเส้นทางฉุกเฉิน: ท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกสู่กำลังการผลิตสูงสุด

การตอบสนองการปฏิบัติการในทันทีของอามัมโกคือการเพิ่มกำลังการผลิตท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นระบบท่อส่งน้ำมันระยะทาง 750 ไมล์ที่เชื่อมต่อแหล่งน้ำมันทางตะวันออกกับทะเลแดง สู่กำลังการผลิตสูงสุด 7.0 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสแรกของปี 2029 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากอัตราการไหลก่อนวิกฤตที่ประมาณ 2.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ท่อส่งน้ำมันดังกล่าวช่วยให้ซาอุดีอาระเบียสามารถเปลี่ยนเส้นทางน้ำมันดิบที่ผลิตได้ตามปกติประมาณ 70% ผ่านทะเลแดง ตามการประเมินของอามัมโกในเดือนมีนาคม 2029

อย่างไรก็ตาม เส้นทางเลี่ยงมีข้อจำกัด รายงานวิเคราะห์ของมหาวิทยาลัยออกซ์ฟอร์ดเกี่ยวกับวิกฤตครั้งนี้ระบุว่า “กำลังการผลิตเส้นทางเลี่ยงที่มีอยู่ในปัจจุบันครอบคลุมปริมาณการขนส่งปกติผ่านฮอร์มุซได้น้อยกว่าหนึ่งในสาม” บทเรียนที่ชัดเจนคือ: ท่อส่งน้ำมันเส้นเดียวเป็นทางออกที่มีค่าแต่ไม่สมบูรณ์

แนวโน้มตลาด: คำเตือนที่เฉียบขาดของซีอีโอ

เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม 2029 ระหว่างการประชุมผลประกอบการไตรมาสแรกของอามัมโก ซีอีโอ อามิน นัสเซอร์ ได้ออกคำเตือนที่เฉียบขาดที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของบริษัท เขากล่าวว่าแม้ช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งทันที “จะต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าที่ตลาดน้ำมันจะปรับสมดุล” และหากการหยุดชะงักยังคงดำเนินต่อไปเกินกลางเดือนมิถุนายน “การกลับสู่ภาวะปกติจะยืดเยื้อไปถึงปี 2030” นัสเซอร์อธิบายวิกฤตครั้งนี้ว่า “เป็นภาวะช็อกอุปทานพลังงานครั้งใหญ่ที่สุดที่โลกเคยพบเห็น” ตลาดโลกสูญเสียน้ำมันไปแล้วประมาณ 1 พันล้านบาร์เรลในช่วงเดือนแรกของวิกฤต

ความสามารถทางการเงิน: กำไรไตรมาสแรกปี 2029 เพิ่มขึ้น 26%

แม้จะเกิดการหยุดชะงัก หรือส่วนหนึ่งเป็นเพราะราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น อามัมโกรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งในปี 2029 กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 33.6 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ รายงานไตรมาสแรกของบริษัทเน้นย้ำว่าการเพิ่มกำลังการผลิตท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตก ประกอบกับคลังน้ำมันในประเทศและต่างประเทศ ได้ให้ “ทางเลือกเพิ่มเติม” ในช่วงเวลาดังกล่าว และชี้ให้เห็นถึง “การลงทุนเชิงยุทธศาสตร์ในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญและการวางแผนสำหรับเหตุฉุกเฉินที่แข็งแกร่ง” เป็นลำดับความสำคัญในอนาคต

ตรรกะเชิงยุทธศาสตร์: จากแผนฉุกเฉินสู่กลยุทธ์หลัก

บทเรียนหลักที่อามัมโกดูเหมือนจะได้รับจากวิกฤตครั้งนี้คือ การมีคลังน้ำมันในประเทศและท่อส่งน้ำมันเลี่ยงเพียงเส้นเดียวนั้นไม่เพียงพอสำหรับโลกที่จุดคอขวดสำคัญสามารถปิดได้นานเป็นเดือน กลยุทธ์ใหม่ของบริษัทคือการเพิ่มกำลังการผลิตคลังน้ำมันระหว่างประเทศที่ใหญ่ขึ้นและเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ เพื่อให้สามารถส่งน้ำมันดิบไปยังลูกค้าได้อย่างต่อเนื่องแม้จุดคอขวดหลักจะหยุดชะงัก การวางคลังน้ำมันให้ใกล้กับศูนย์กลางความต้องการหลักในเอเชียและที่อื่นๆ จะช่วยลดความเสี่ยงจากการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบ และเพิ่มความยืดหยุ่นในการวางน้ำมันดิบไว้ล่วงหน้าให้ห่างไกลจากเขตความขัดแย้ง

การเปลี่ยนแปลงเชิงยุทธศาสตร์นี้สอดคล้องกับความคิดในวงกว้างของอุตสาหกรรม รายงานวิเคราะห์ของออกซ์ฟอร์ดโต้แย้งว่าการขยายท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบียและทางเดินฟูไจราห์ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ “ในเวลานี้ ถือเป็นการลงทุนด้านความมั่นคงพอๆ กับการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน” แผนขยายคลังน้ำมันของอามัมโกสะท้อนถึงการคำนวณแบบเดียวกัน: ในโลกที่มีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สูงขึ้น โครงสร้างพื้นฐานที่ยืดหยุ่นเป็นเพียงเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่ยั่งยืนเท่านั้น

สรุปองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์

องค์ประกอบ	รายละเอียด
ตัวกระตุ้น	การหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มุซเผยให้เห็นจุดอ่อนของจุดส่งออกเพียงจุดเดียว
การตอบสนองทันที	ท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 7.0 ล้านบาร์เรล/วัน สูงสุด ส่งต่อไปยังทะเลแดง
ช่องว่างคลังน้ำมันที่ถูกเปิดเผย	คลังน้ำมันจูอัยมะห์หมดความจุสำรองอย่างรวดเร็ว ค่าขนส่งที่ยานบูพุ่งถึง 28 ล้านดอลลาร์ต่อลำ
กลยุทธ์ใหม่	อามัมโกกำลังพิจารณาคลังน้ำมันทั่วโลกที่ใหญ่กว่าฐานปัจจุบัน
รอยเท้าในเอเชียที่มีอยู่	ญี่ปุ่น (โอกินาวา, คิอิเระ), เกาหลีใต้ (อุลซาน), จีน (โจวซาน); ความจุนอกประเทศรวมประมาณ 30-35 ล้านบาร์เรล
คำเตือนตลาดของซีอีโอ	การกลับสู่ภาวะปกติอาจไม่เกิดขึ้นจนถึงปี 2030 หากฮอร์มุซปิดเกินกลางเดือนมิถุนายน
สถานะทางการเงิน	กำไรสุทธิไตรมาสแรก 33.6 พันล้านดอลลาร์ (+26% YoY) สนับสนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่
บทเรียนในวงกว้าง	กำลังการผลิตเส้นทางเลี่ยงครอบคลุมปริมาณปกติผ่านฮอร์มุซน้อยกว่า 1/3 การเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานเป็นเรื่องของความมั่นคงแล้ว