ไล่ล่าดีล Wealth-Tech สองรายการ

Yoni Assia ซีอีโอของ eToro ยืนยันว่าบริษัทกำลังทำงานร่วมกับวาณิชธนกิจเพื่อคว้าสองดีลเข้าซื้อกิจการในกลุ่มเทคโนโลยีความมั่งคั่ง แม้ยังไม่มีการเปิดเผยชื่อ, มูลค่าดีล, หรือกรอบเวลา แต่มีการยืนยันว่าหนึ่งในเป้าหมายการซื้อกิจการอยู่ในสหรัฐอเมริกา ส่วนอีกเป้าหมายหนึ่งดำเนินการอยู่ในตลาดอื่นที่ยังไม่มีการระบุชัดเจน

แผนการซื้อกิจการนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามครั้งใหญ่เพื่อขยายขอบเขตการให้บริการทางการเงินของ eToro ให้กว้างไกลกว่ารากฐานเดิมในการเทรดหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, และคริปโทเคอร์เรนซี การรุกเข้าสู่วงการ Wealth-Tech ครั้งนี้เกิดขึ้นหลังการซื้อกิจการ Zengo ผู้ให้บริการกระเป๋าคริปโตแบบ Self-Custodial มูลค่า 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง eToro มองว่ามีความสำคัญต่อกลยุทธ์ในการเชื่อมต่อโลกการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานบนโลกบล็อกเชน

ใบอนุญาตธนาคาร: เน้นจ่าย ไม่เน้นปล่อยกู้

ในอีกมุมหนึ่งที่ต่างจากภาพลักษณ์โบรกเกอร์แบบเดิม eToro กำลังประเมินการยื่นขอใบอนุญาตธนาคาร โดยโฟกัสที่แคบและชัดเจน คือ บริการชำระเงินแบบดั้งเดิม (Payment Services) ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์สินเชื่อหรือการปล่อยกู้ ซีอีโอ Assia ระบุว่าเส้นทางสู่การมีไลเซนส์อาจเป็นได้ทั้งการยื่นขอใบอนุญาตใหม่, การซื้อกิจการธนาคารโดยตรง, หรือใช้ทั้งสองวิธีร่วมกัน แต่ย้ำว่าเป้าหมายสูงสุดคือการนำเสนอบริการชำระเงินและการทำธุรกรรม

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ต่อยอดจากโครงสร้างพื้นฐานเดิมที่มีอยู่แล้ว ปัจจุบันบริการ eToro Money มีฟีเจอร์กระเป๋าเงินดิจิทัลและการโอนเงินผ่านสถาบันการเงินที่ได้รับใบอนุญาตเป็นสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) ในสหราชอาณาจักรและมอลตา การขอใบอนุญาตธนาคารเต็มรูปแบบจะเป็นการยกระดับทั้งในด้านกฎระเบียบและการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็สอดคล้องกับความทะเยอทะยานในการสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นของบริษัท

ทุ่มงบการตลาด: ปรับสัดส่วนสู่ 25% ของ Net Contribution

eToro กำลังวางเดิมพันครั้งใหญ่กับการตลาดเพื่อเป็นเชื้อเพลิงในการเติบโตระยะต่อไป ในไตรมาส 1 ปี 2026 ค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 22% ของ Net Contribution ตัวเลขดังกล่าวช่วยผลักดันให้จำนวนบัญชีที่มีเงินทุน (Funded Accounts) เพิ่มขึ้นเป็น 4.02 ล้านบัญชี เติบโต 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ผู้บริหารตั้งใจจะเดินหน้าต่อไปอีก CFO Meron Shani ได้วางแผนที่จะทยอยเพิ่มการลงทุนด้านการขายและการตลาดจาก 21% ของ Net Contribution ในปี 2025 สู่ระดับ 25% ภายในสิ้นปี 2026 ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้มีนัยสำคัญ โดย Shani ระบุว่าทุกๆ 1 เปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้น จะหมายถึงค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อไตรมาส การเพิ่มงบการตลาดนี้ถูกปรับเทียบอย่างดีเพื่อรักษาผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง โดย eToro รายงานว่าเม็ดเงินลงทุนด้านการตลาดล่าสุดสามารถคืนทุนได้ภายในปีเดียวกัน

บุกตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ และการขยายแพลตฟอร์ม

Net Contribution ของ eToro ในไตรมาส 1/2026 ที่ 258 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขับเคลื่อนหลักโดยกิจกรรมการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก การเทรดสินค้าโภคภัณฑ์คิดเป็นสัดส่วนถึง 60% ของค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายในไตรมาสนี้ ในขณะที่ความสนใจของลูกค้าเบนออกจากตลาดคริปโท บริษัทระบุว่าตั้งเป้าที่จะเปิดให้เข้าถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐอเมริกาภายใน 6 ถึง 9 เดือนข้างหน้า

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังได้ขยายขอบเขตผลิตภัณฑ์อย่างมีนัยสำคัญ ในระหว่างไตรมาส 1 eToro ได้เปิดตัวการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน (24/7 Trading) สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์, หุ้น, และดัชนี, เพิ่มหุ้นญี่ปุ่นเข้ามา, และเปิดตัวการเทรดคริปโทเคอร์เรนซีในนิวยอร์ก การเคลื่อนไหวเหล่านี้มาพร้อมกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI รวมถึง Agent Portfolios และการเชื่อมต่อกับ xAI สำหรับ "Tori" ผู้ช่วย AI ของบริษัท ซีอีโอ Assia ถึงกับกล่าวว่า eToro คือ "บริษัทที่ขับเคลื่อนด้วย AI เป็นอันดับแรก" และบริษัทได้ฝังบทบาทของ AI ไว้ในทุกฟังก์ชั่นการทำงาน

งบการเงินเด่น Q1 2026

ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ eToro ถือว่าแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เป็นบริษัทมหาชน ตัวเลขสำคัญที่รายงานในเอกสารยื่นต่อ SEC มีดังนี้ :

• Net Contribution: 258 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• กำไรสุทธิ (GAAP): 82 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• Adjusted EBITDA: 109 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• บัญชีที่มีเงินทุน (Funded Accounts): 4.02 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUA): 17.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ความแข็งแกร่งของกำไรนี้เกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของรายได้จากสินทรัพย์คริปโทที่ลดลง ในขณะที่รายได้สุทธิจากการเทรดหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, และสกุลเงินเกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า นอกจากนี้ บริษัทยังได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และระบุว่ามีความตั้งใจที่จะเข้าสู่ข้อตกลงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งด่วน (Accelerated Share Buyback) มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ก้าวต่อไปของ eToro

โรดแม็ปปี 2026 ของ eToro ตั้งอยู่บนจุดตัดระหว่างการควบรวมกิจการเชิงรุก, ความทะเยอทะยานด้านกฎระเบียบ, และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยสองดีลเทคโนโลยีความมั่งคั่งที่ยังไม่เปิดเผยชื่อที่อยู่ในท่อ และศักยภาพในการขอใบอนุญาตธนาคารที่กำลังจะมาถึง บริษัทกำลังพยายามวิวัฒนาการจากแพลตฟอร์มเทรดดิ้งไปสู่กลุ่มบริษัทผู้ให้บริการทางการเงินที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น

แน่นอนว่าความเสี่ยงในการดำเนินการมีอยู่จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงเป้าหมายการซื้อกิจการที่ยังไม่เปิดเผยรายละเอียด และอุปสรรคทางกฎระเบียบของใบอนุญาตธนาคาร แต่ด้วยตัวเลขผลประกอบการที่ทำลายสถิติในไตรมาสแรกนี้ ก็ทำให้ทีมผู้บริหารมีฐานปฏิบัติการที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในการไล่ตามความทะเยอทะยานของพวกเขา

ไล่ล่าดีล Wealth-Tech สองรายการ

Yoni Assia ซีอีโอของ eToro ยืนยันว่าบริษัทกำลังทำงานร่วมกับวาณิชธนกิจเพื่อคว้าสองดีลเข้าซื้อกิจการในกลุ่มเทคโนโลยีความมั่งคั่ง แม้ยังไม่มีการเปิดเผยชื่อ, มูลค่าดีล, หรือกรอบเวลา แต่มีการยืนยันว่าหนึ่งในเป้าหมายการซื้อกิจการอยู่ในสหรัฐอเมริกา ส่วนอีกเป้าหมายหนึ่งดำเนินการอยู่ในตลาดอื่นที่ยังไม่มีการระบุชัดเจน

แผนการซื้อกิจการนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามครั้งใหญ่เพื่อขยายขอบเขตการให้บริการทางการเงินของ eToro ให้กว้างไกลกว่ารากฐานเดิมในการเทรดหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, และคริปโทเคอร์เรนซี การรุกเข้าสู่วงการ Wealth-Tech ครั้งนี้เกิดขึ้นหลังการซื้อกิจการ Zengo ผู้ให้บริการกระเป๋าคริปโตแบบ Self-Custodial มูลค่า 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง eToro มองว่ามีความสำคัญต่อกลยุทธ์ในการเชื่อมต่อโลกการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานบนโลกบล็อกเชน

ใบอนุญาตธนาคาร: เน้นจ่าย ไม่เน้นปล่อยกู้

ในอีกมุมหนึ่งที่ต่างจากภาพลักษณ์โบรกเกอร์แบบเดิม eToro กำลังประเมินการยื่นขอใบอนุญาตธนาคาร โดยโฟกัสที่แคบและชัดเจน คือ บริการชำระเงินแบบดั้งเดิม (Payment Services) ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์สินเชื่อหรือการปล่อยกู้ ซีอีโอ Assia ระบุว่าเส้นทางสู่การมีไลเซนส์อาจเป็นได้ทั้งการยื่นขอใบอนุญาตใหม่, การซื้อกิจการธนาคารโดยตรง, หรือใช้ทั้งสองวิธีร่วมกัน แต่ย้ำว่าเป้าหมายสูงสุดคือการนำเสนอบริการชำระเงินและการทำธุรกรรม

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ต่อยอดจากโครงสร้างพื้นฐานเดิมที่มีอยู่แล้ว ปัจจุบันบริการ eToro Money มีฟีเจอร์กระเป๋าเงินดิจิทัลและการโอนเงินผ่านสถาบันการเงินที่ได้รับใบอนุญาตเป็นสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) ในสหราชอาณาจักรและมอลตา การขอใบอนุญาตธนาคารเต็มรูปแบบจะเป็นการยกระดับทั้งในด้านกฎระเบียบและการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็สอดคล้องกับความทะเยอทะยานในการสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นของบริษัท

ทุ่มงบการตลาด: ปรับสัดส่วนสู่ 25% ของ Net Contribution

eToro กำลังวางเดิมพันครั้งใหญ่กับการตลาดเพื่อเป็นเชื้อเพลิงในการเติบโตระยะต่อไป ในไตรมาส 1 ปี 2026 ค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 22% ของ Net Contribution ตัวเลขดังกล่าวช่วยผลักดันให้จำนวนบัญชีที่มีเงินทุน (Funded Accounts) เพิ่มขึ้นเป็น 4.02 ล้านบัญชี เติบโต 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ผู้บริหารตั้งใจจะเดินหน้าต่อไปอีก CFO Meron Shani ได้วางแผนที่จะทยอยเพิ่มการลงทุนด้านการขายและการตลาดจาก 21% ของ Net Contribution ในปี 2025 สู่ระดับ 25% ภายในสิ้นปี 2026 ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้มีนัยสำคัญ โดย Shani ระบุว่าทุกๆ 1 เปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้น จะหมายถึงค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อไตรมาส การเพิ่มงบการตลาดนี้ถูกปรับเทียบอย่างดีเพื่อรักษาผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง โดย eToro รายงานว่าเม็ดเงินลงทุนด้านการตลาดล่าสุดสามารถคืนทุนได้ภายในปีเดียวกัน

บุกตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ และการขยายแพลตฟอร์ม

Net Contribution ของ eToro ในไตรมาส 1/2026 ที่ 258 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขับเคลื่อนหลักโดยกิจกรรมการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก การเทรดสินค้าโภคภัณฑ์คิดเป็นสัดส่วนถึง 60% ของค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายในไตรมาสนี้ ในขณะที่ความสนใจของลูกค้าเบนออกจากตลาดคริปโท บริษัทระบุว่าตั้งเป้าที่จะเปิดให้เข้าถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐอเมริกาภายใน 6 ถึง 9 เดือนข้างหน้า

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังได้ขยายขอบเขตผลิตภัณฑ์อย่างมีนัยสำคัญ ในระหว่างไตรมาส 1 eToro ได้เปิดตัวการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน (24/7 Trading) สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์, หุ้น, และดัชนี, เพิ่มหุ้นญี่ปุ่นเข้ามา, และเปิดตัวการเทรดคริปโทเคอร์เรนซีในนิวยอร์ก การเคลื่อนไหวเหล่านี้มาพร้อมกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI รวมถึง Agent Portfolios และการเชื่อมต่อกับ xAI สำหรับ "Tori" ผู้ช่วย AI ของบริษัท ซีอีโอ Assia ถึงกับกล่าวว่า eToro คือ "บริษัทที่ขับเคลื่อนด้วย AI เป็นอันดับแรก" และบริษัทได้ฝังบทบาทของ AI ไว้ในทุกฟังก์ชั่นการทำงาน

งบการเงินเด่น Q1 2026

ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ eToro ถือว่าแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เป็นบริษัทมหาชน ตัวเลขสำคัญที่รายงานในเอกสารยื่นต่อ SEC มีดังนี้ :

• Net Contribution: 258 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• กำไรสุทธิ (GAAP): 82 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• Adjusted EBITDA: 109 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• บัญชีที่มีเงินทุน (Funded Accounts): 4.02 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUA): 17.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ความแข็งแกร่งของกำไรนี้เกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของรายได้จากสินทรัพย์คริปโทที่ลดลง ในขณะที่รายได้สุทธิจากการเทรดหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, และสกุลเงินเกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า นอกจากนี้ บริษัทยังได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และระบุว่ามีความตั้งใจที่จะเข้าสู่ข้อตกลงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งด่วน (Accelerated Share Buyback) มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ก้าวต่อไปของ eToro

โรดแม็ปปี 2026 ของ eToro ตั้งอยู่บนจุดตัดระหว่างการควบรวมกิจการเชิงรุก, ความทะเยอทะยานด้านกฎระเบียบ, และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยสองดีลเทคโนโลยีความมั่งคั่งที่ยังไม่เปิดเผยชื่อที่อยู่ในท่อ และศักยภาพในการขอใบอนุญาตธนาคารที่กำลังจะมาถึง บริษัทกำลังพยายามวิวัฒนาการจากแพลตฟอร์มเทรดดิ้งไปสู่กลุ่มบริษัทผู้ให้บริการทางการเงินที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น

แน่นอนว่าความเสี่ยงในการดำเนินการมีอยู่จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงเป้าหมายการซื้อกิจการที่ยังไม่เปิดเผยรายละเอียด และอุปสรรคทางกฎระเบียบของใบอนุญาตธนาคาร แต่ด้วยตัวเลขผลประกอบการที่ทำลายสถิติในไตรมาสแรกนี้ ก็ทำให้ทีมผู้บริหารมีฐานปฏิบัติการที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในการไล่ตามความทะเยอทะยานของพวกเขา