รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ สะเทือนตลาด: EUR/USD ร่วงหนัก หลังตัวเลขพุ่ง 172,000 ตำแหน่ง

สัญญาณเตือนจาก MUFG ก่อนรายงาน NFP จะออก

• มุมมองที่ถูกต้อง หากมุมมองของ MUFG ก่อนรายงาน NFP จะประกาศคือ EUR/USD มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าหากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่ง รายงานการจ้างงานเดือนพฤษภาคมก็สนับสนุนสถานการณ์ความเสี่ยงนั้นอย่างชัดเจน เพราะตัวเลขการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นนั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ในขณะที่อัตราการว่างงานยังทรงตัว
• ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้น ตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาแรง สอดรับกับปัจจัยแวดล้อมที่หนุนให้เกิดปฏิกิริยาเชิงบวกต่อค่าเงินดอลลาร์ โดยหลายบทวิเคราะห์เชื่อมโยงข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเข้ากับการแข็งค่าของดอลลาร์และการอ่อนค่าของ EUR/USD

การเปลี่ยนทิศทางของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกลับมาหนุนดอลลาร์

• บรรยากาศก่อน NFP ประกาศ แหล่งข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้ยืนยันอย่างชัดเจนถึงคำกล่าวอ้างที่ว่าตลาดได้คาดการณ์ราคาการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ไปที่ 2.25% ในการประชุมวันที่ 11 มิถุนายนแล้ว ดังนั้นประเด็นนี้จึงควรใช้ความระมัดระวังในการอ้างอิง
• การปรับเปลี่ยนมุมมองหลัง NFP ประกาศ รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาดสามารถลดทอนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะใกล้ได้ โดยมีรายงานตลาดฉบับหนึ่งระบุอย่างชัดเจนว่า ข้อมูลการจ้างงานที่สดใสได้บั่นทอนการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟดและหนุนค่าเงินดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้ได้บั่นทอนหนึ่งในปัจจัยหนุนที่สำคัญของ EUR/USD ลงอย่างมีนัยสำคัญ

การพังทลายทางเทคนิคใต้แนว 1.16

• พื้นที่แนวรับสำคัญ มีการอธิบายว่า EUR/USD ได้เคลื่อนตัวเข้าหาบริเวณ 1.1600 ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ
• แนวรับถัดไปที่อาจเกิดขึ้น แหล่งข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้ยืนยันอย่างชัดเจนถึงการหลุดแนว 1.16 หรือเป้าหมายทางเทคนิคบริเวณ 1.1400 ดังนั้นระดับดังกล่าวควรถูกมองว่าเป็นระดับที่อาจเป็นไปได้ตามสถานการณ์ มากกว่าที่จะเป็นเป้าหมายที่ได้รับการยืนยันจากแหล่งข้อมูล

แนวโน้มก่อนการตัดสินใจของ ECB ในวันที่ 11 มิถุนายน

• ตลาดยังคงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ ECB แม้แหล่งข้อมูลที่มีอยู่จะไม่ได้ยืนยันการคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ของ ECB ไปที่ 2.25% ในการประชุมวันที่ 11 มิถุนายน แต่ทิศทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของ ECB ยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตามอง
• ปัญหาสำหรับเงินยูโร รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับปัจจัยหนุนของค่าเงินดอลลาร์ เนื่องจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานยังทรงตัวที่ 4.3% หากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งยังคงลดทอนการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟดต่อไป EUR/USD ก็อาจยังคงมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่บทวิเคราะห์ต่างๆ ยังคงเชื่อมโยงข้อมูลตลาดแรงงานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แข็งแกร่งเข้ากับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์
• ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตา สัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นจาก ECB อาจช่วยหนุนค่าเงินยูโรได้ชั่วคราว แต่คู่เงินนี้จำเป็นต้องกลับมายืนเหนือบริเวณ 1.1600 ให้ได้อย่างมั่นคงเสียก่อน จึงจะปรับภาพทางเทคนิคในระยะสั้นให้ดีขึ้นได้