เจาะลึกความผันผวนตลาดเงินโลก: นิวซีแลนด์เซอร์ไพรส์หนัก กับมติประวัติศาสตร์ที่เขย่าตลาด

ตลาดตีความว่านี่คือการ "คงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณแบบเหยี่ยว" อย่างชัดเจน เพราะ RBNZ ออกแถลงการณ์ว่า อัตราดอกเบี้ย "มีแนวโน้มสูงมากที่จะต้องเพิ่มขึ้นในไม่ช้า และต้องขึ้นในอัตราที่มากกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้" โดยอ้างถึงผลกระทบจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ผลที่ตามมาคือ NZD กลายเป็นสกุลเงินหลักที่แข็งค่าที่สุดในวันนั้น :

• NZD/USD กระโดดขึ้นไปแตะระดับประมาณ 0.5870 หรือเพิ่มขึ้น 0.70% ภายในวันเดียว
• NZD แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินหลัก โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ USD ทำสถิติสูงสุดในรอบสองสัปดาห์
• ตลาดเริ่มปรับตัวคาดการณ์ว่าอาจจะได้เห็นการขึ้นดอกเบี้ยจาก RBNZ มากถึงสามครั้งในอนาคตอันใกล้

2. ข่าวสหรัฐฯ-อิหร่านที่ขัดแย้ง → ดอลลาร์ผสมผสาน, ราคาน้ำมันและความเชื่อมั่นผันผวน

ในอีกด้านหนึ่งของโลก ตลาดกำลังเผชิญกับ การชักกะเย่อ ระหว่างความหวังว่าข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังจะเกิดขึ้น กับความจริงที่ยังมีสัญญาณที่ขัดแย้งกันอยู่ตลอดเวลา

• ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงอย่างหนักระหว่างวัน เพราะข่าวดีที่ว่าข้อตกลงอาจใกล้บรรลุได้จริง ซึ่งจะลดความเสี่ยงในการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ
• ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงประมาณ 1.6% มาอยู่ที่ราว $98 ต่อบาร์เรล แต่สถานการณ์โดยรวมก็ยังคงตึงเครียด โดยมีรายงาน "ความตึงเครียดที่กลับมาอีกครั้ง" และความล่าช้าในการเจรจา
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (Dollar Index) แทบไม่ขยับ อยู่ที่ 99.09 โดยรวมแล้วดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่ด้วยความหวังในข้อตกลง แต่ข่าวที่ขัดแย้งกันก็ทำให้ตลาดไม่กล้าเทขายดอลลาร์หนักๆ

เงินปอนด์อังกฤษ: GBP อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนไม่มั่นใจในทิศทางตลาด และยิ่งอ่อนค่าแรงขึ้นไปอีกเมื่อเทียบกับ NZD

เงินเยนญี่ปุ่น: ได้รับแรงหนุนจากฐานะสกุลเงินปลอดภัย จากวิกฤตตะวันออกกลางที่ยังไม่แน่นอน

3. การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของ ECB → หนุนเงินยูโร แต่แรงบวกมีจำกัด

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในการประชุมวันที่ 11 มิถุนายน โดยแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาพลังงานเป็นตัวเร่งสำคัญ ในการประชุมเมื่อวันที่ 30 เมษายนที่ผ่านมา ECB คงดอกเบี้ยที่ 2% แต่เปิดประตูไว้กว้างสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นจากราคาพลังงานจากตะวันออกกลาง

ในวันพุธนั้น EUR/USD ทรงตัวใกล้ระดับ 1.17 โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ว่า ECB จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางส่วนเริ่มทยอยลดการคาดการณ์ว่า ECB จะเข้มงวดมากขนาดไหน ซึ่งเป็นการจำกัดการแข็งค่าของเงินยูโร

4. ความกังวลเงินเฟ้อในวงกว้างของธนาคารกลางทั่วโลก

แก่นกลางของความผันผวนในตลาดคือ เงินเฟ้อที่เกิดจากวิกฤตราคาพลังงาน RBNZ ระบุอย่างชัดเจนว่านี่คือเหตุผลที่อาจต้องขึ้นดอกเบี้ยในอีกไม่ช้า ทางด้าน ECB เองก็ระบุในรายงานเศรษฐกิจว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะผลักให้เงินเฟ้อ "สูงกว่า 2% ในระยะใกล้" ราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ใกล้ $100 ต่อบาร์เรล ทำให้ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงต้องอยู่ในโหมดเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ความแตกต่างระหว่างทิศทางนโยบายของแต่ละประเทศแคบลง และสร้างความผันผวนในตลาดค่าเงินข้ามสกุล

สรุปทิศทางค่าเงินโดยสังเขป