Macquarie ลดสัดส่วน Bitcoin และ Ethereum ETF พร้อมเพิ่มการลงทุนใน Circle

การยื่นเอกสาร Form 13F ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐ (SEC) ของ Macquarie Group สำหรับไตรมาสแรกปี 2026 เผยให้เห็นการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับคริปโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทไม่ได้ถอนตัวจากตลาดคริปโต แต่กำลัง ปรับสมดุลพอร์ตจากการลงทุนที่ผูกกับราคาสินทรัพย์ ไปสู่บริษัทโครงสร้างพื้นฐานของระบบคริปโต มากขึ้น

ลดการถือครอง Bitcoin และ Ethereum ETF

ข้อมูลในเอกสารระบุว่า Macquarie ลดการถือครองใน BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) จาก 5.126 ล้านหุ้น เหลือ 4.139 ล้านหุ้น หรือประมาณ 19.3% มูลค่าการลงทุนลดลงจากราว 255 ล้านดอลลาร์ เหลือประมาณ 159 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส

ในส่วนของ iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) ก็ถูกลดสัดส่วนเช่นกัน โดยลดจาก 3.634 ล้านหุ้น เหลือ 3.289 ล้านหุ้น คิดเป็นการลดลงประมาณ 9.5% มูลค่าพอร์ตลดจากประมาณ 81.5 ล้านดอลลาร์ เหลือราว 52.1 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การลดสัดส่วนไม่ได้หมายความว่า Macquarie ถอนตัวจากคริปโต เพราะบริษัท ยังคงถือหุ้น Bitcoin ETF อยู่หลายล้านหุ้น แสดงให้เห็นว่ายังต้องการมีส่วนร่วมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

หันไปเพิ่มเดิมพันในโครงสร้างพื้นฐานคริปโต

ในเวลาเดียวกัน Macquarie กลับเพิ่มการลงทุนใน Circle Internet Group (CRCL) บริษัทผู้ออก stablecoin ชื่อดัง USDC อย่างมาก

สัดส่วนการถือหุ้นใน Circle เพิ่มขึ้นประมาณ 188% ภายในไตรมาสเดียว สะท้อนการปรับกลยุทธ์จากการลงทุนที่ผูกกับราคาคริปโตโดยตรง ไปสู่บริษัทที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานของระบบนิเวศ เช่น stablecoin และบริการการชำระเงินบนบล็อกเชน

นักลงทุนสถาบันจำนวนมากเริ่มมองว่าธุรกิจประเภทนี้สามารถได้รับประโยชน์จากการเติบโตของคริปโต โดยมีความผันผวนต่ำกว่าการถือ Bitcoin หรือ Ethereum โดยตรง

สัญญาณผสมจากนักลงทุนสถาบันรายอื่น

การเคลื่อนไหวของ Macquarie เกิดขึ้นในช่วงที่นักลงทุนสถาบันมีมุมมองต่อคริปโต ETF แตกต่างกัน

ตัวอย่างเช่น Harvard Management Company ซึ่งบริหารกองทุนเอนดาวเมนต์ของมหาวิทยาลัย Harvard ได้ทำการ ขายออกทั้งหมดจาก iShares Ethereum Trust ETF และลดการถือครอง Bitcoin ETF ลงประมาณ 43% ในไตรมาสแรกปี 2026 ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC

การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนว่า สถาบันการเงินระดับโลกยังคงทดลองและปรับพอร์ตในตลาดคริปโต โดยไม่ได้มีทิศทางเดียวกันทั้งหมด

เหตุผลที่สถาบันอาจปรับพอร์ต

เอกสาร Form 13F แสดงเพียงข้อมูลการถือครองสินทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาส และ ไม่ได้ระบุเหตุผลของการซื้อหรือขาย อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มักมองว่าปัจจัยต่อไปนี้อาจมีบทบาท:

• การทำกำไรหลังราคาสินทรัพย์ปรับตัวขึ้น
• การปรับสมดุลพอร์ตเพื่อควบคุมความเสี่ยง
• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและความผันผวนของตลาดคริปโต

ในกรณีของ Macquarie การลด ETF พร้อมกับเพิ่มการลงทุนใน Circle จึงดูเหมือนเป็น การย้ายตำแหน่งภายในอุตสาหกรรมคริปโต มากกว่าการถอนตัวออกจากตลาด

ภาพใหญ่ของ Macquarie

Macquarie ยังคงเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่มีผลประกอบการแข็งแกร่ง โดยรายงาน กำไรสุทธิปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ประมาณ 4.847 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เพิ่มขึ้น 30% จากปีก่อนหน้า

เมื่อมองในภาพรวม การปรับพอร์ตครั้งนี้จึงอาจสะท้อน กลยุทธ์ระยะยาวของสถาบันในการเข้าร่วมกับเศรษฐกิจคริปโต ผ่านบริษัทที่สร้างโครงสร้างพื้นฐานของระบบ มากกว่าการพึ่งพาการเคลื่อนไหวของราคาเหรียญเพียงอย่างเดียว