ไอเดียลงทุน AI จากเวที Sohn Hong Kong ที่นักลงทุนจับตา

หนึ่งในประเด็นที่ถูกพูดถึงคือความเสี่ยงที่บางส่วนของห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI จะเกิดภาวะตึงตัว หากความต้องการคอมพิวต์และเซิร์ฟเวอร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนบางรายชี้ไปที่ ผู้ผลิตแผงวงจรพิมพ์ (Printed Circuit Board หรือ PCB) ว่าอาจเป็นจุดคอขวดในอนาคต

ตัวอย่างที่ถูกกล่าวถึงคือ Compeq Manufacturing จากไต้หวัน ซึ่งผลิต PCB หลายประเภท เช่น

• multilayer PCB
• HDI (High‑Density Interconnect)
• high‑layer‑count PCB
• flexible PCB
• rigid‑flex PCB

เทคโนโลยีเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญของอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์สมัยใหม่

เซิร์ฟเวอร์ AI และระบบคอมพิวต์ประสิทธิภาพสูงต้องใช้ PCB ที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อเชื่อมต่อ ชิปประมวลผล หน่วยความจำ และเครือข่ายความเร็วสูง หากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI โตเร็วกว่ากำลังผลิตของผู้ผลิต PCB ผู้ผลิตเฉพาะทางเหล่านี้ก็อาจกลายเป็นซัพพลายเออร์ที่มีอำนาจต่อรองสูงในระบบนิเวศ AI

CoreWeave: คลาวด์สำหรับ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

อีกหนึ่งบริษัทที่ได้รับความสนใจในงานคือ CoreWeave ผู้ให้บริการคลาวด์ที่เน้นโครงสร้างพื้นฐาน GPU สำหรับงาน AI โดยเฉพาะ

บริษัทวางตำแหน่งตัวเองเป็นแพลตฟอร์มคลาวด์ที่ออกแบบมาเพื่อการฝึกและใช้งานโมเดล AI และกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วตามความต้องการคอมพิวต์ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก

ตัวเลขสำคัญที่ถูกหยิบยกในงาน ได้แก่

• รายได้ 2.08 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 112% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• แบ็กล็อกรายได้ประมาณ 99.4 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนมีนาคม 2026 หลังจากไตรมาสที่มียอดจองบริการสูงเป็นประวัติการณ์

ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนว่ามีความต้องการใช้โครงสร้างพื้นฐาน AI ล่วงหน้าในระดับสูง นักลงทุนที่เสนอไอเดียนี้มองว่าบริษัทที่ให้บริการ กำลังประมวลผล GPU ขนาดใหญ่ อาจเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์หลักเมื่อการฝึกและใช้งานโมเดล AI ขยายตัวทั่วโลก

Kandenko: โอกาสจากการสร้างดาต้าเซ็นเตอร์

การเติบโตของ AI ยังผลักดันให้เกิดการก่อสร้าง ดาต้าเซ็นเตอร์ จำนวนมากทั่วโลก เพราะโมเดล AI ต้องใช้พลังประมวลผลและพลังงานจำนวนมหาศาล

จุดนี้ทำให้บางกองทุนมองเห็นโอกาสในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ โครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าและงานติดตั้งระบบ

หนึ่งในบริษัทที่ถูกกล่าวถึงคือ Kandenko บริษัทวิศวกรรมและก่อสร้างระบบไฟฟ้าจากญี่ปุ่น

แนวคิดการลงทุนคือ หากความต้องการดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทที่ทำงานติดตั้งระบบไฟฟ้า ระบบพลังงาน และโครงสร้างพื้นฐานภายในอาคารดาต้าเซ็นเตอร์ ก็มีโอกาสได้รับงานเพิ่มตามไปด้วย

กล่าวอีกแบบคือ เศรษฐกิจ AI ไม่ได้สร้างโอกาสเฉพาะกับบริษัทชิปหรือคลาวด์ แต่รวมถึงบริษัทที่ สร้างและติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานจริง ให้กับศูนย์ข้อมูลเหล่านั้น

เทรนด์ผู้บริโภค: Gen‑Z กับโอกาสในสินค้าอุปโภคบริโภค

นอกจากธีมเทคโนโลยีแล้ว งานประชุมยังพูดถึงโอกาสจาก พฤติกรรมการใช้จ่ายของคนรุ่นใหม่ (Gen‑Z)

ตัวอย่างบริษัทที่ถูกหยิบยก ได้แก่

• i‑Tail Corp (ไทย) – บริษัทในอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยง
• Samyang Foods (เกาหลีใต้) – ผู้ผลิตบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปที่มีแบรนด์ดังระดับโลก

แนวคิดเบื้องหลังคือ คนรุ่นใหม่มีการใช้จ่ายในบางหมวดหมู่เพิ่มขึ้น เช่น สัตว์เลี้ยง อาหารแบรนด์ และสินค้าไลฟ์สไตล์ ซึ่งสามารถสร้างโอกาสเติบโตให้กับบริษัทเหล่านี้ แม้จะไม่ได้เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีโดยตรง

ภาพใหญ่: การลงทุนใน “ระบบนิเวศ AI”

สิ่งที่เห็นชัดจากเวที Sohn Hong Kong คือ นักลงทุนจำนวนมากไม่ได้มอง AI แค่ในมุมของบริษัทพัฒนาโมเดลหรือซอฟต์แวร์เท่านั้น แต่กำลังมองทั้งระบบนิเวศ ตั้งแต่ต้นน้ำจนถึงปลายน้ำ เช่น

• ห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ (เช่น ผู้ผลิต PCB)
• ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI
• บริษัทก่อสร้างและระบบไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์
• ธุรกิจผู้บริโภคที่ได้แรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงเชิงประชากร

แนวคิดนี้สะท้อนว่า ผลกระทบทางเศรษฐกิจของ AI กำลังขยายไปไกลกว่าบริษัทเทคโนโลยีโดยตรง และอาจเปิดโอกาสการลงทุนในอุตสาหกรรมหลากหลายที่เกี่ยวข้องกับการสร้างและใช้งานระบบ AI ในโลกจริง