กระแส AI ทำให้ชิปหน่วยความจำทั่วโลกตึงตัว และอาจขาดแคลนยาวถึงปี 2027

ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทคลาวด์และบริษัท AI ขนาดใหญ่ยังทำ สัญญาซื้อระยะยาว เพื่อจองชิปไว้ล่วงหน้า ทำให้ซัพพลายจำนวนมากถูกล็อกไว้กับดาต้าเซ็นเตอร์ก่อน

ภาวะขาดแคลน DRAM ที่อาจยาวหลายปี

นักวิเคราะห์หลายรายเริ่มเรียกสถานการณ์นี้ว่า "ความไม่สมดุลเชิงโครงสร้าง" ของตลาด DRAM มากกว่าการขึ้นลงตามวัฏจักรปกติ

• สต็อกของผู้ผลิตลดลงสู่ระดับต่ำ
• ราคาสัญญาซื้อขาย DRAM เริ่มปรับขึ้น
• ความต้องการจากเซิร์ฟเวอร์กลายเป็นตัวกำหนดราคาทั้งตลาด

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากดาต้าเซ็นเตอร์ AI ทำให้ผู้ผลิตสามารถให้ความสำคัญกับสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า เช่น DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ และ HBM ได้มากขึ้น

ขณะเดียวกัน การคาดการณ์บางรายชี้ว่า เพื่อให้ทันความต้องการ โลกต้องเพิ่มกำลังผลิต DRAM ประมาณ 12% ต่อปีจนถึงปี 2027 แต่แผนการขยายกำลังผลิตปัจจุบันอยู่ที่เพียง 7–8% ต่อปี เท่านั้น จึงเกิดช่องว่างของซัพพลาย

ทำไมดาต้าเซ็นเตอร์ถึงดูดชิปไปมากที่สุด

ศูนย์กลางของวิกฤตหน่วยความจำอยู่ที่โครงสร้างพื้นฐาน AI

บริษัทคลาวด์รายใหญ่ เช่น ผู้ให้บริการแพลตฟอร์ม AI และคลาวด์ กำลังสร้างคลัสเตอร์คอมพิวเตอร์ที่ใช้ GPU ขั้นสูงและชิปเร่ง AI เฉพาะทาง ซึ่งต้องการ HBM และ DDR5 ความจุสูงจำนวนมาก

เพราะเหตุนี้ ผู้ผลิตหน่วยความจำจึงเริ่ม ย้ายกำลังการผลิตขั้นสูงไปยังตลาดเซิร์ฟเวอร์และ HBM ส่งผลให้ชิปสำหรับสมาร์ตโฟน พีซี และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั่วไปมีจำกัดมากขึ้น

ผู้บริหารในอุตสาหกรรมเตือนว่า ความตึงตัวของซัพพลายอาจดำเนินต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027 หากความต้องการ AI ยังเติบโตในอัตราปัจจุบัน

ผลกระทบต่อสมาร์ตโฟนและอุปกรณ์ผู้บริโภค

แม้ว่าดาต้าเซ็นเตอร์จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความต้องการ แต่ผู้บริโภคก็เริ่มได้รับผลกระทบทางอ้อม

เมื่อผู้ผลิตชิปให้ความสำคัญกับตลาด AI ที่ทำกำไรสูงกว่า ซัพพลายสำหรับสมาร์ตโฟนและพีซีจึงตึงตัวมากขึ้น ทำให้ผู้ผลิตอุปกรณ์ต้องปรับกลยุทธ์การสั่งซื้อและเผชิญต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้น

ผลลัพธ์อาจไม่ได้ทำให้ราคาสมาร์ตโฟนพุ่งทันที แต่จะเพิ่ม ต้นทุนการผลิต (bill of materials) และกดดันกำไรของผู้ผลิต ซึ่งในระยะยาวอาจสะท้อนออกมาเป็นราคาสินค้าที่สูงขึ้น

การลงทุนมหาศาลเพื่อเพิ่มกำลังผลิต

ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ของโลกสามราย ได้แก่ Samsung Electronics, SK hynix และ Micron Technology กำลังเร่งลงทุนครั้งใหญ่เพื่อเพิ่มกำลังผลิต

ตัวอย่างโครงการสำคัญ ได้แก่

• Samsung เร่งสร้างคลีนรูมใหม่ที่ศูนย์การผลิต Pyeongtaek รวมถึงสายการผลิต P5
• SK hynix ขยายโรงงาน M15X และพัฒนาโครงการคลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ที่ Yongin โดยตั้งเป้าเริ่มดำเนินการราวปี 2027
• Micron เพิ่มงบลงทุนและเร่งโครงการโรงงานใหม่ในสหรัฐ โดยโรงงานในรัฐไอดาโฮคาดว่าจะเริ่มผลิตเวเฟอร์ชุดแรกประมาณกลางปี 2027

อย่างไรก็ตาม โรงงานเซมิคอนดักเตอร์ใช้เวลาหลายปีในการสร้าง ติดตั้งอุปกรณ์ และเพิ่มกำลังผลิตเต็มรูปแบบ จึงไม่สามารถแก้ปัญหาซัพพลายตึงตัวได้ในระยะสั้น

ผู้ผลิตจีนจะช่วยลดวิกฤตได้หรือไม่

ผู้ผลิตหน่วยความจำของจีน โดยเฉพาะ ChangXin Memory Technologies (CXMT) กำลังขยายกำลังผลิตอย่างรวดเร็ว และอาจช่วยเพิ่มซัพพลายในตลาด DRAM ได้บางส่วน

CXMT ได้เปิดตัวเทคโนโลยี DRAM รุ่นใหม่ เช่น DDR5 และ LPDDR5X ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังเข้าใกล้ระดับเทคโนโลยีของผู้ผลิตรายใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ

บริษัทจีนยังเร่งขยายโรงงานผลิตเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งตลาด DRAM ระดับโลกในช่วงที่ความต้องการสูง

แต่บทบาทของพวกเขาอาจจำกัดในบางด้าน:

• อาจช่วยเพิ่มซัพพลาย DRAM ทั่วไป สำหรับพีซี สมาร์ตโฟน และเซิร์ฟเวอร์
• แต่การตามทัน HBM รุ่นใหม่ ซึ่งสำคัญต่อ AI ยังเป็นเรื่องยาก เพราะมีอุปสรรคด้านเทคโนโลยีและซัพพลายเชน

ดังนั้น คอขวดหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปัจจุบันยังคงอยู่ที่ หน่วยความจำขั้นสูงและเทคโนโลยีแพ็กเกจจิ้ง มากกว่าหน่วยความจำทั่วไป

สรุปภาพใหญ่ของตลาดหน่วยความจำ

การเติบโตของ AI กำลังเปลี่ยนสมดุลของอุตสาหกรรมหน่วยความจำทั่วโลกอย่างชัดเจน ดาต้าเซ็นเตอร์กลายเป็นผู้ใช้ชิปขั้นสูงรายใหญ่ที่สุด และกำลังดึงซัพพลายจำนวนมากออกจากตลาดอุปกรณ์ผู้บริโภค

แม้ผู้ผลิตรายใหญ่จะเร่งลงทุนสร้างโรงงานใหม่ และผู้ผลิตจีนเริ่มเพิ่มกำลังผลิต แต่หลายการคาดการณ์ยังเห็นตรงกันว่า ภาวะซัพพลายตึงตัวและราคาที่สูงอาจยาวถึงอย่างน้อยปี 2027

ในยุค AI หน่วยความจำไม่ได้เป็นเพียงชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์อีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นหนึ่งในทรัพยากรเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญที่สุดของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี