Samsung ดัน HBM4 เต็มกำลัง: ทำไมงานประกอบ DDR5 และ SSD จึงย้ายไปพาร์ตเนอร์

รายงานระบุว่า Samsung Electronics กำลังใช้กลยุทธ์สองทางกับธุรกิจหน่วยความจำ: ส่งงาน ประกอบและทดสอบ โมดูล DDR5 และ SSD ที่เพิ่มขึ้นให้บริษัทรับจ้างประกอบและทดสอบชิป (OSAT) ขณะเดียวกันสงวนกำลังการผลิต back-end ภายในที่มีจำกัดไว้ให้ HBM4 และแพ็กเกจจิงขั้นสูง เป้าหมายคือเพิ่มการผลิตหน่วยความจำสำหรับ AI โดยไม่ทำให้ลูกค้าพีซี โน้ตบุ๊ก และเซิร์ฟเวอร์ขาดแคลนสินค้าหน่วยความจำสำเร็จรูปอย่างฉับพลัน 710

ประเด็นสำคัญคือ การจ้างประกอบภายนอกไม่ได้หมายถึงการเพิ่มกำลังผลิตเวเฟอร์ DRAM หรือ NAND ใหม่ จึงช่วยคลายคอขวดในขั้นตอนแพ็กเกจจิงได้ แต่ไม่อาจชดเชยผลของการที่อุตสาหกรรมจัดสรรทรัพยากร DRAM ไปยัง HBM มากขึ้นได้ทั้งหมด 946

Samsung กำลังจ้างภายนอกในส่วนใด

รายงานกล่าวถึงการส่งงานประกอบและทดสอบ เพิ่มเติม สำหรับโมดูลหน่วยความจำ DDR5 และ SSD ให้พาร์ตเนอร์ภายนอก แทนการขยายไลน์ back-end ของตนเอง โดยผู้รับจ้างจะติดตั้งชิ้นส่วนหน่วยความจำหรือสตอเรจที่ผลิตแล้วลงบนแผงวงจร ทดสอบผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และเตรียมส่งมอบ 914

ดังนั้น นี่ไม่ใช่การย้ายการผลิตชิป DRAM หรือ NAND ไปให้ผู้รับจ้าง การมีไลน์ของพาร์ตเนอร์เพิ่มขึ้นอาจช่วยให้ Samsung รักษาปริมาณโมดูล DIMM และ SSD สำเร็จรูปได้ระหว่างที่โรงงานภายในปรับโฟกัส แต่จำนวนได DRAM และ NAND ที่เป็นชิ้นส่วนต้นน้ำยังเป็นข้อจำกัดอีกเรื่องหนึ่ง

เหตุใดช็อนันและอนยางจึงเป็นหัวใจของแผน HBM4

แรงผลักหลักตามรายงานคือพื้นที่และอุปกรณ์สำหรับกระบวนการ back-end เฉพาะทางมีไม่เพียงพอ Samsung กำลังปรับบทบาทการดำเนินงานในช็อนัน โดยมีรายงานว่าจะค่อย ๆ ลดงานแพ็กเกจจิงชิปประมวลผลแอปพลิเคชัน Exynos บางส่วน แล้วเปลี่ยนอุปกรณ์ไปใช้กับการแพ็กเกจ HBM 1019

ขณะเดียวกัน การขยายงานที่อนยางก็เชื่อมโยงกับกำลังการผลิตแพ็กเกจจิงที่เน้น HBM การขยับทั้งสองพื้นที่จะทำให้ความสามารถภายในของ Samsung ถูกใช้กับการซ้อนชั้น การรวมชิ้นส่วน และการทดสอบ ซึ่งจำเป็นต่อ HBM สำหรับตัวเร่งการประมวลผล AI มากขึ้น 1820

อย่างไรก็ดี ควรมองแผนเหล่านี้เป็นพัฒนาการที่อ้างอิงรายงานอุตสาหกรรม ไม่ใช่โรดแมปฉบับสมบูรณ์ที่ Samsung เปิดเผยต่อสาธารณะ แต่ทิศทางจากรายงานหลายแหล่งสอดคล้องกัน: งานประกอบโมดูลทั่วไปและ SSD เป็นงานที่ย้ายไปพาร์ตเนอร์ได้ง่ายกว่า ขณะที่งาน back-end ขั้นสูงของ HBM ยังคงเป็นแกนหลักของการขยายกำลังผลิตภายใน 710

Yield HBM4 ที่ดีขึ้น เปิดทางสู่การเร่งปริมาณผลิต

TrendForce อ้างรายงานอุตสาหกรรมว่า yield ของ HBM4 จาก Samsung เพิ่มจากต่ำกว่า 60% ในช่วงแรกของการผลิตจำนวนมาก มาอยู่ราว 80% โดย yield คือสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการทดสอบ ยิ่งตัวเลขสูง ก็ยิ่งมีชิ้นงานที่ขายได้จากการผลิตในปริมาณเท่าเดิม และทำให้การเร่งกำลังผลิตมีความเป็นไปได้มากขึ้น 29

Samsung ยังระบุในการให้ข้อมูลผลประกอบการว่า รายได้ HBM4 ในไตรมาส 3 จะมากกว่าสามเท่าของไตรมาสก่อน และ HBM4 จะคิดเป็นมากกว่า 60% ของรายได้ HBM ในครึ่งหลังของปี 2026 2930

ส่วนการคาดการณ์ส่วนแบ่งตลาดควรอ่านอย่างระมัดระวัง KB Securities ประเมินว่า Samsung อาจมีส่วนแบ่งตลาด HBM ใกล้ 40% ในไตรมาส 4 ปี 2026 เพิ่มจาก 33% ในไตรมาส 2 แต่นี่เป็นประมาณการของนักวิเคราะห์ ไม่ใช่เป้าหมายที่บริษัทรับประกัน 26

การเพิ่มกำลังพาร์ตเนอร์ช่วยอะไรได้บ้าง และช่วยไม่ได้อย่างไร

การใช้พาร์ตเนอร์ OSAT อาจช่วยได้ใน 3 ด้านหลัก

• รักษาปริมาณสินค้าสำเร็จรูป: ไลน์ประกอบและทดสอบภายนอกสามารถรับงานโมดูล DDR5 และ SSD ที่ Samsung ไม่ต้องการทำในโรงงานของตนเอง 714
• ปล่อยทรัพยากรเฉพาะทาง: Samsung สามารถนำพื้นที่และอุปกรณ์แพ็กเกจจิงภายในที่หายากไปใช้กับ HBM และหน่วยความจำขั้นสูง 10
• ลดความเสี่ยงระหว่างเปลี่ยนผ่าน: หากไม่มีพาร์ตเนอร์ การปรับไลน์ back-end อาจทำให้เกิดคอขวดของสินค้าหน่วยความจำทั่วไปสำเร็จรูปได้เร็วกว่าเดิม

แต่ขอบเขตของแผนก็ชัดเจน การขยาย OSAT ไม่ได้ผลิตเวเฟอร์ DRAM เพิ่ม และไม่ได้เพิ่ม NAND Flash ด้วยตัวเอง ผลสำเร็จยังขึ้นกับการลงทุนของพาร์ตเนอร์ การรับรองกระบวนการ ความพร้อมของชิ้นส่วน และความสามารถในการขยายการผลิตโดยคงคุณภาพไว้

ความกังวลใหญ่กว่ายังอยู่ที่ DRAM ทั่วไป

ตลาดหน่วยความจำโดยรวมไม่ได้ถูกกำหนดด้วยการปรับแพ็กเกจจิงของ Samsung เพียงรายเดียว แต่ถูกขับเคลื่อนด้วยความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ด้วย TrendForce คาดว่าการจัดสรรกำลังผลิตไปยัง HBM อย่างต่อเนื่อง ความต้องการ AI Server และปริมาณหน่วยความจำต่อเซิร์ฟเวอร์ที่เพิ่มขึ้น จะทำให้อุปทาน DRAM ตึงตัวและราคายังมีทิศทางสูงขึ้นตลอดปี 2027 46

กำลังผลิตใหม่ต้องใช้เวลาสร้าง ติดตั้งเครื่องมือ รับรอง และเร่งผลิต TrendForce ระบุว่ากำลังผลิตที่วางแผนเพิ่มในปี 2027 ไม่น่าจะมีส่วนช่วยต่อผลผลิตอย่างมีนัยสำคัญจนถึงปี 2028 4647

สำหรับผู้ซื้อพีซีและเซิร์ฟเวอร์ ความหมายคือแผนเอาต์ซอร์สของ Samsung อาจบรรเทาคอขวดของ โมดูลสำเร็จรูป ได้ แต่ไม่อาจย้อนแก้ข้อจำกัดของ DRAM ต้นน้ำที่เกิดจากการทุ่มทรัพยากรให้ HBM ได้ทั้งหมด ความเสี่ยงด้านการจัดซื้อจึงยังอยู่ ทั้งต้นทุน DRAM ที่สูงขึ้น การจัดสรรสินค้าที่เข้มงวด และความสำคัญของสัญญาจัดหาระยะยาว

SSD และ NAND ไม่ควรถูกมองว่าเป็นวิกฤตเดียวกับ DRAM

DDR5 กับ SSD ปรากฏอยู่ในรายงานเดียวกัน เพราะต่างเป็นงานประกอบและทดสอบปลายน้ำที่ Samsung สามารถส่งต่อให้พาร์ตเนอร์ได้ แต่ตลาดต้นน้ำของทั้งสองไม่เหมือนกัน

TrendForce คาดว่าปี 2027 อุปทาน DRAM จะตึงตัว ขณะที่ภาวะ NAND มีแนวโน้มผ่อนคลายกว่า 46 นั่นไม่ได้รับประกันว่า SSD จะราคาถูกหรือหาซื้อได้ง่าย เพราะยังขึ้นกับคอนโทรลเลอร์ กำลังประกอบ โครงสร้างรุ่นสินค้า และอุปสงค์ แต่ก็หมายความว่าไม่ควรสรุปว่า SSD ทุกประเภทจะขาดตลาดเพียงเพราะ DRAM ตึงตัว

ผู้ผลิตพีซีและสมาร์ตโฟนควรจับตาอะไร

สำหรับ ผู้ผลิตพีซี DRAM คือความเสี่ยงโดยตรงกว่า ภาวะตึงตัวต่อเนื่องอาจเพิ่มต้นทุนชิ้นส่วนและทำให้การมีข้อตกลงจัดหาที่แน่นอนมีค่ามากขึ้น ผู้ผลิตรายเล็กมักรับแรงกดดันมากกว่าเมื่อมีการจัดสรรสินค้า เพราะมีอำนาจซื้อและความยืดหยุ่นด้านสต็อกน้อยกว่า 4446

สำหรับ ผู้ผลิตสมาร์ตโฟน ผลกระทบกว้างกว่าแต่ไม่ใช่ทางตรง หน่วยความจำมือถือและสตอเรจไม่ได้ถูกเปลี่ยนเป็น HBM ทว่าแข่งขันกันเพื่อการลงทุนและความสนใจด้านการผลิตของซัพพลายเออร์ในตลาดที่ AI memory กลายเป็นจุดศูนย์กลางมากขึ้น แนวทางที่เป็นไปได้คือบริหารสต็อกให้ใกล้ชิดขึ้น รับรองแหล่งจัดหาที่หลากหลาย และวางแผนสเปกความจุหน่วยความจำอย่างรอบคอบ แทนการสมมติว่าอุปทานจะกลับสู่ภาวะปกติในเร็ววัน โดย TrendForce ระบุว่าการโยกกำลังผลิตไป HBM กำลังส่งผลต่อตลาดหน่วยความจำในวงกว้าง รวมถึง Mobile DRAM 41

มองไปปี 2028: มีโอกาสผ่อนคลาย แต่ยังไม่แน่นอน

หลักฐานในเวลานี้ยังไม่เพียงพอที่จะประกาศว่าจะเกิดภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทุกประเภทในปี 2028 มุมมองที่ระมัดระวังกว่าคือ DRAM ทั่วไปอาจยังตึงตัวไปถึงปี 2028 หากดีมานด์ AI ยังสูงและกำลังผลิตใหม่เร่งขึ้นช้า ขณะที่กำลังผลิตใหม่อาจเริ่มช่วยให้อุปทานดีขึ้นในช่วงนั้น 46

ดังนั้น แผนเอาต์ซอร์สที่มีรายงานของ Samsung จึงควรถูกมองเป็นการแก้ปัญหาเชิงปฏิบัติการแบบเจาะจง: แยกงานประกอบผลิตภัณฑ์ทั่วไปออกจากการผลักดันแพ็กเกจ HBM4 ไม่ใช่คำตอบเพียงอย่างเดียวต่อปัญหาเชิงโครงสร้างของตลาด ซึ่งก็คืออุตสาหกรรมกำลังจัดสรรทรัพยากร DRAM ที่มีจำกัดในสัดส่วนสูงขึ้นให้หน่วยความจำสำหรับ AI 746