คำตอบเผยแพร่แล้ว21 แหล่งที่มา
ทำไมชิปหน่วยความจำสำหรับ AI ถึงอาจขาดแคลนไปอีกหลายปี
Meritz Securities ประเมินว่าผู้ผลิตอาจส่งมอบชิปหน่วยความจำได้เพียงราว 80% ของคำสั่งซื้อในปี 2027 และคำสั่งซื้อช่วงปี 2027–2028 สูงกว่ากำลังผลิต การสร้างโรงงานและเพิ่มผลผลิตหน่วยความจำขั้นสูงต้องใช้เวลา ทำให้ SK hynix คาดว่าอุปสงค์อาจยังแซงอุปทานไปจนถึงปี 2030 Samsung เพิ่มงบลงทุน ขณะที่ Samsung และ SK hynix รายงานว่...
เผยแพร่โดยแก้ไขด้วย GPT-6 Lunaรูปภาพสร้างด้วย GPT Image 2
คำตอบการวิจัย
ประเด็นสำคัญ
- Meritz Securities ประเมินว่าผู้ผลิตอาจส่งมอบชิปหน่วยความจำได้เพียงราว 80% ของคำสั่งซื้อในปี 2027 และคำสั่งซื้อช่วงปี 2027–2028 สูงกว่ากำลังผลิต
- การสร้างโรงงานและเพิ่มผลผลิตหน่วยความจำขั้นสูงต้องใช้เวลา ทำให้ SK hynix คาดว่าอุปสงค์อาจยังแซงอุปทานไปจนถึงปี 2030
- Samsung เพิ่มงบลงทุน ขณะที่ Samsung และ SK hynix รายงานว่ากำลังผลิต HBM สำหรับช่วงข้างหน้าถูกจองแน่น
AI พรอมต์
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How is AI-driven demand creating a prolonged memory-chip shortage, and how are Samsung, SK hynix, OpenAI, and AMD responding, considering Me. Article summary: AI demand is creating a multiyear memory bottleneck: buyers are seeking capacity faster than manufacturers can add it, making supply allocation—not just accelerator performance—a constraint on AI expansion. The figures y. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fa
บริษัท AI แข่งขันกันแย่งชิงหน่วยความจำควบคู่ไปกับชิปประมวลผล รายงานที่อ้างอิง Meritz Securities ระบุว่า ผู้ผลิตอาจส่งมอบสินค้าได้ราว 80% ของคำสั่งซื้อในปี 2027 ส่วน SK hynix คาดว่าอุปสงค์จะยังสูงกว่าอุปทานไปจนถึงปี 2030 ภาพรวมจึงชี้ว่าตลาดอาจตึงตัวต่อเนื่อง แต่ทั้งหมดเป็นการคาดการณ์ ไม่ได้หมายความว่าผู้ซื้อทุกรายจะได้รับสินค้าในสัดส่วนเท่ากัน9
60
ประเด็นสำคัญ
- Meritz ประเมินอัตราส่งมอบคำสั่งซื้อไว้ที่ 80%–85% ในปี 2026 และราว 80% ในปี 2027 พร้อมระบุว่าคำสั่งซื้อช่วงปี 2027–2028 สูงกว่ากำลังผลิต
9
- การเพิ่มกำลังผลิตต้องใช้เวลา ทั้งการก่อสร้างโรงงานและการรับมือกับความซับซ้อนของกระบวนการผลิตหน่วยความจำขั้นสูง ซึ่ง SK hynix ระบุว่าเป็นเหตุให้อุปสงค์กับอุปทานอาจไม่สมดุลต่อไป
60
- Samsung เพิ่มการลงทุน ขณะที่ Sam Altman ซีอีโอ OpenAI เข้าพบผู้บริหาร Samsung และ SK ส่วน AMD ระบุว่ากำลังทำงานร่วมกับลูกค้าในช่วงที่ต้นทุนหน่วยความจำและชิ้นส่วนสูงขึ้น
18
20
35
ตัวเลขส่งมอบ 80% บอกอะไร
ตัวเลขของ Meritz เปรียบเทียบกำลังผลิตที่มีอยู่กับจำนวนคำสั่งซื้อ หากส่งมอบได้ราว 80% ในปี 2027 ก็หมายความว่าความต้องการมีแนวโน้มสูงกว่ากำลังผลิตที่พร้อมส่งมอบ อย่างไรก็ตาม ไม่ได้แปลว่าลูกค้าทุกรายจะได้รับสินค้า 80% ของจำนวนที่สั่ง เพราะการจัดสรรอาจแตกต่างกัน และตัวเลขนี้เป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่ผลการผลิตที่สรุปแล้ว9
รายงานเดียวกันระบุว่าคำสั่งซื้อหน่วยความจำสำหรับปี 2027–2028 สูงกว่ากำลังผลิตที่มีอยู่ และแม้โครงการดาต้าเซ็นเตอร์บางแห่งในสหรัฐฯ อาจล่าช้า ก็ไม่ได้แปลว่าภาพรวมอุปสงค์กับอุปทานจะกลับมาสมดุล9 ขณะเดียวกัน SK hynix คาดว่าอุปสงค์ที่มากกว่าอุปทานอาจดำเนินต่อไปจนถึงปี 2030 โดยชี้ถึงระยะเวลาสร้างโรงงานและความซับซ้อนของเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูง
60 ทั้งหมดเป็นมุมมองของบริษัทและนักวิเคราะห์ ไม่ใช่กำหนดเวลาที่แน่นอนว่าตลาดจะกลับสู่ภาวะปกติเมื่อใด
ทำไมความต้องการจาก AI จึงตอบสนองได้ไม่ทัน
หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง หรือ HBM เป็นหน่วยความจำที่ใช้ควบคู่กับตัวเร่งประมวลผล AI เมื่อธุรกิจเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI ความต้องการ HBM ซึ่งเป็นหน่วยความจำเฉพาะทางก็ยิ่งกดดันแผนการผลิตของผู้ผลิต54 การเพิ่มกำลังผลิตไม่ได้เกิดขึ้นทันทีที่ประกาศสร้างโรงงาน เพราะต้องใช้เวลาก่อสร้างและเร่งการผลิต ขณะที่กระบวนการผลิตขั้นสูงก็มีความซับซ้อนมากขึ้น ตามคำอธิบายของ SK hynix
60
แนวโน้มราคาสะท้อนแรงกดดันนี้เช่นกัน TrendForce คาดว่าราคาขายเฉลี่ยแบบถัวเฉลี่ยของ HBM จะเพิ่มขึ้น 121% ในปี 2027 เมื่อเทียบกับปี 2026 ตัวเลขดังกล่าวยังสะท้อนสัดส่วน HBM4 ซึ่งมีราคาสูงขึ้นที่มากขึ้น จึงไม่ควรตีความว่า HBM ทุกชนิดจะขึ้นราคาในอัตราเดียวกัน49
Samsung และ SK hynix เร่งรับมือ แต่กำลังผลิตใหม่ต้องรอเวลา
Samsung มีแผนใช้งบลงทุนด้านสิ่งอำนวยความสะดวกทำสถิติ 84.4 ล้านล้านวอน โดยราว 77 ล้านล้านวอนเป็นการลงทุนในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ ตามรายงานแผนลงทุนของบริษัท20 การลงทุนระดับนี้สะท้อนความพยายามขยายกำลังผลิต แต่เงินลงทุนไม่ได้เปลี่ยนเป็นชิปพร้อมส่งมอบได้ทันที เพราะการสร้างโรงงานและการเพิ่มผลผลิตจากกระบวนการขั้นสูงต้องใช้เวลา
60
ทั้งสองบริษัทส่งสัญญาณว่ากำลังผลิตในอนาคตมีจำกัด รายงานระบุว่ากำลังผลิต HBM ของ Samsung ในปี 2027 ขายหมดแล้ว ขณะที่กำลังผลิตของ SK hynix จนถึงปี 2029 ถูกจองไว้เกือบทั้งหมด อีกทั้ง SK hynix ระบุว่าคำขอซื้อ HBM จากลูกค้ามีมากกว่าสองเท่าของกำลังผลิตที่มี60
62 ข้อมูลเหล่านี้ชี้ว่ามีการแข่งขันสูงเพื่อจองกำลังผลิตในอนาคต แต่คำว่า “ขายหมด” หรือ “ถูกจองแล้ว” ไม่ได้เปิดเผยเงื่อนไขสัญญา สัดส่วนสินค้าแต่ละประเภท หรือจำนวนที่ส่งมอบจริงในท้ายที่สุด
OpenAI เข้าพบผู้ผลิต แต่ยังไม่ใช่หลักฐานว่ามีสัญญาซื้อขาย
Sam Altman ซีอีโอ OpenAI เข้าพบผู้บริหาร Samsung ราว 50 คนที่เมืองยงอิน และได้พบกับชเว แทวอน ประธาน SK Group แยกต่างหาก โดยมีรายงานว่าผู้บริหาร SK hynix เข้าร่วมด้วย18 การพบปะเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะ HBM ตึงตัวและความสนใจของ OpenAI ต่อหน่วยความจำรุ่นใหม่ในอนาคต
9
ข้อมูลข่าวที่มีอยู่ไม่ได้ยืนยันว่าการพบปะเหล่านี้นำไปสู่ข้อตกลงจัดหาสินค้าฉบับใหม่ รายงานหนึ่งระบุว่า Samsung ไม่ได้ประกาศสัญญาจัดหาสินค้าใหม่หลังการประชุม52 การเข้าพบสะท้อนว่าความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์มีความสำคัญต่อบริษัท AI มากขึ้น แต่การประชุมเพียงอย่างเดียวไม่ได้เพิ่มกำลังผลิตหรือรับประกันว่าจะได้รับการจัดสรรสินค้า
AMD โตจากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ แต่ยังต้องบริหารต้นทุนชิ้นส่วน
รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ AMD ระบุว่าบริษัทมีรายได้ 13.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 45% จากปีก่อน และรายได้จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อยู่ที่ 8.546 พันล้านดอลลาร์33 ตัวเลขแสดงการเติบโตของธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ แต่ไม่ได้ทำให้ข้อจำกัดด้านหน่วยความจำในห่วงโซ่อุปทานโดยรวมหมดไป
AMD ระบุว่ามีข้อตกลงระยะยาวกับซัพพลายเออร์และลูกค้าบางราย และกำลังทำงานร่วมกับลูกค้าในช่วงที่ราคาหน่วยความจำและชิ้นส่วนอื่นปรับสูงขึ้น35
44 วิธีนี้อาจช่วยจัดการต้นทุนผ่านความร่วมมือทางธุรกิจ แต่ไม่ได้แก้ปัญหาการขาดแคลนที่ต้นทาง
สิ่งที่ควรจับตาต่อจากนี้
โจทย์สำคัญคือเรื่องเวลา: คำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นเร็วกว่าการนำกำลังผลิตหน่วยความจำใหม่เข้าสู่ระบบ ทั้งตัวเลขส่งมอบราว 80% ในปี 2027 ของ Meritz แผนลงทุนของ Samsung และมุมมองของ SK hynix ที่คาดว่าตลาดจะตึงตัวจนถึงปี 2030 ล้วนชี้ถึงการแข่งขันเพื่อแย่งชิงการจัดสรรสินค้า แต่ไม่ได้ยืนยันว่าการขาดแคลนจะมีระดับเท่ากันไปจนถึงปีนั้น9
20
60
สำหรับผู้ซื้อ ประเด็นที่ต้องติดตามคือผู้ผลิตจะเพิ่มกำลังผลิตที่ผ่านการรับรองได้มากน้อยเพียงใด ผลผลิตใหม่จะพร้อมเมื่อไร และราคาและกำหนดส่งมอบจะเปลี่ยนไปอย่างไร ในระหว่างนี้ การจองกำลังผลิตและแผนลงทุนเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังตึงตัว แต่ยังไม่ใช่คำตอบว่าตลาดจะกลับมาสมดุลเมื่อใด
Studio Global AI
ทำการวิจัยต่อ
หน้านี้รวมคำตอบที่ได้รับการสนับสนุนจากแหล่งที่มาซึ่งคุณสามารถดำเนินการต่อภายใน Studio Global
คนยังถาม
คำตอบสั้น ๆ สำหรับ "ทำไมชิปหน่วยความจำสำหรับ AI ถึงอาจขาดแคลนไปอีกหลายปี" คืออะไร
Meritz Securities ประเมินว่าผู้ผลิตอาจส่งมอบชิปหน่วยความจำได้เพียงราว 80% ของคำสั่งซื้อในปี 2027 และคำสั่งซื้อช่วงปี 2027–2028 สูงกว่ากำลังผลิต
ประเด็นสำคัญที่ต้องตรวจสอบก่อนคืออะไร?
Meritz Securities ประเมินว่าผู้ผลิตอาจส่งมอบชิปหน่วยความจำได้เพียงราว 80% ของคำสั่งซื้อในปี 2027 และคำสั่งซื้อช่วงปี 2027–2028 สูงกว่ากำลังผลิต การสร้างโรงงานและเพิ่มผลผลิตหน่วยความจำขั้นสูงต้องใช้เวลา ทำให้ SK hynix คาดว่าอุปสงค์อาจยังแซงอุปทานไปจนถึงปี 2030
ฉันควรทำอย่างไรต่อไปในทางปฏิบัติ?
Samsung เพิ่มงบลงทุน ขณะที่ Samsung และ SK hynix รายงานว่ากำลังผลิต HBM สำหรับช่วงข้างหน้าถูกจองแน่น
แหล่งที่มา