ความร่วมมือครั้งสำคัญของ Circle และ Nium: ใช้ Stablecoin ปิดจุดบอด 'ไมล์สุดท้าย' ของการโอนเงินข้ามพรมแดน

การชำระบัญชี (Settlement) คือขั้นตอนระดับค้าส่งที่มูลค่าถูกเคลื่อนย้ายระหว่างสถาบันการเงิน เป็นเวลาหลายทศวรรษที่ระบบนี้ใช้เครือข่าย SWIFT และธนาคารตัวแทน ซึ่งเป็นระบบที่อาจใช้เวลา 1-5 วัน และบังคับให้ธนาคารต้องจอดเงินสำรองไว้ในบัญชี nostro/vostro ทั่วโลก USDC ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ได้รับการกำกับดูแลและหนุนหลังด้วยเงินดอลลาร์ที่ออกโดย Circle ได้เสนอทางเลือกใหม่: การชำระบัญชีเกิดขึ้นบนบล็อกเชน เกือบจะทันที ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และสิ้นสุดในไม่กี่วินาทีแทนที่จะเป็นวัน

การนำส่งไมล์สุดท้าย (Last-mile delivery) คือขั้นตอนระดับย่อยที่ผู้รับปลายทางได้รับเงินสกุลท้องถิ่นที่สามารถใช้จ่ายได้จริง นี่คือส่วนที่ยุ่งยาก เพราะต้องอาศัยการเชื่อมต่อกับระบบชำระเงินแบบเรียลไทม์ในประเทศ สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ ผู้ให้บริการบัญชีเงินบนมือถือ (Mobile money) สาขาธนาคาร และระบบการแปลงสกุลเงิน ซึ่งไม่มีมาตรฐานเดียวกันและเข้าถึงได้ยากจากภายนอก ถึงแม้ว่า USDC จะถูกโอนระหว่างสถาบันในเวลาไม่กี่วินาที แต่เงินนั้นก็ยังต้องการ 'ทางออกรัมพ์' (Off-ramp) ในท้องถิ่นเพื่อไปถึงมือผู้รับที่ตั้งใจไว้

ความร่วมมือของ Circle และ Nium ทำงานอย่างไร

ความร่วมมือนี้ได้เย็บสองซีกนี้เข้าด้วยกันในระดับโครงสร้างพื้นฐาน

Nium เข้าร่วม CPN ในฐานะพันธมิตรด้านการจ่ายเงินทั่วโลก หมายความว่าสถาบันการเงินที่อยู่ในเครือข่ายของ Circle อยู่แล้ว สามารถดำเนินการชำระเงินผ่านจุดเชื่อมต่อเดียว โดยให้การชำระบัญชีเสร็จสิ้นใน USDC แล้วส่งต่อไปยังแพลตฟอร์มของ Nium เพื่อการนำส่งในไมล์สุดท้ายโดยอัตโนมัติ ขั้นตอนทางเทคนิคเป็นดังนี้:

• สถาบันการเงินผู้ส่งเริ่มต้นการชำระเงินผ่าน CPN
• การชำระบัญชีระหว่างธนาคารดำเนินการด้วย USDC บนบล็อกเชน มีการบันทึกอย่างโปร่งใสและเสร็จสมบูรณ์ในไม่กี่วินาที
• Nium ได้รับ USDC ทำการแปลงเป็นสกุลเงินท้องถิ่นของผู้รับ โดยใช้การปรับปรุงอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ในตัว และจัดเส้นทางผ่านระบบการเงินในประเทศที่ดีที่สุดที่มีอยู่ ไม่ว่าจะเป็นการโอนผ่านธนาคาร กระเป๋าเงินมือถือ หรือวิธีการอื่น
• ผู้รับได้รับเงินสกุลท้องถิ่นในบัญชีของตน

แพลตฟอร์มนี้รวมการแปลงสกุลเงิน การจัดเส้นทางอัจฉริยะ และความโปร่งใสบนบล็อกเชนเข้าไว้ด้วยกันในขั้นตอนเดียวตั้งแต่ต้นจนจบ สถาบันการเงินต่างๆ ไม่จำเป็นต้องจัดการผู้ให้บริการจ่ายเงินหลายรายในแต่ละประเทศ หรือถือครองเงินสำรองล่วงหน้าในหลายสิบสกุลเงิน

การแก้ไขช่องว่างของโครงสร้างพื้นฐาน

ช่องว่างการชำระบัญชีไมล์สุดท้ายเกิดขึ้นเพราะนวัตกรรมบนบล็อกเชนส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ขั้นตอนการชำระบัญชี: บล็อกเชนที่เร็วขึ้น ค่าธรรมเนียมที่ถูกลง และการสรุปสถานะที่เสร็จทันที แต่หากปราศจากท่อส่งตรงเข้าสู่ระบบการเงินท้องถิ่นที่ผู้รับอาศัยอยู่จริง คำสัญญาเรื่องการทำงานแบบครบวงจรตั้งแต่ต้นจนจบก็พังทลาย การโอน USDC สามารถชำระบัญชีเสร็จภายในไม่ถึงวินาที แต่หากธนาคารท้องถิ่นต้องใช้เวลาสองวันทำการกว่ายอดเงินจะปรากฏในบัญชี ประสบการณ์โดยรวมก็ไม่ได้เปลี่ยนไปจากเดิมอย่างแท้จริง

การเชื่อมต่อเครือข่ายการจ่ายเงินกว่า 190 ประเทศของ Nium เข้ากับ CPN โดยตรงนั้น ความร่วมมือนี้ได้ปิดช่องว่างนั้นเป็นครั้งแรกในวงกว้าง และยังจัดการกับปัญหาความไร้ประสิทธิภาพของเงินทุนอีกด้วย ในการธนาคารตัวแทนแบบดั้งเดิม ธนาคารต้องสำรองเงินล่วงหน้าในทุกประเทศที่ให้บริการ ซึ่งเป็นการตรึงเงินทุนหลายพันล้านไว้เฉยๆ ด้วย USDC ในฐานะสินทรัพย์สำหรับการชำระบัญชีเพียงสกุลเดียว เงินทุนนั้นสามารถอยู่ในรูปแบบที่เทียบเท่าดอลลาร์ได้จนถึงช่วงเวลาที่ต้องแปลงเป็นสกุลเงินท้องถิ่นพอดี ซึ่งเป็นรูปแบบที่นักวิเคราะห์ด้านการชำระเงินบางคนเรียกว่า 'สภาพคล่องแบบทันเวลาพอดี' (just-in-time liquidity)

ในทางปฏิบัติ ความร่วมมือนี้หมายความว่าธุรกิจสามารถส่งเงินให้กับซัพพลายเออร์ในเวียดนาม พนักงานที่ทำงานทางไกลในเคนยา หรือฟรีแลนซ์ในโคลอมเบีย ผ่าน API (ช่องทางการเชื่อมต่อข้อมูล) เพียงจุดเดียว โดยไม่ต้องกังวลเรื่องเวลาตัดยอดของ SWIFT เวลาทำการของธนาคารท้องถิ่น หรือการต้องรักษาเครือข่ายความสัมพันธ์กับธนาคารท้องถิ่นที่ซับซ้อน

สัญญาณของความเป็นผู้ใหญ่ของโครงสร้างพื้นฐาน Stablecoin

ความสำคัญของข้อตกลงนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่สองบริษัท มันคือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในวิธีการที่ Stablecoin กำลังถูกผนวกเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินกระแสหลัก ไม่ใช่ในฐานะสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไร แต่เป็นเครือข่ายการชำระบัญชี (Settlement rails) ที่เชื่อมต่อกับระบบท่อประปาในโลกจริงของระบบธนาคารท้องถิ่น การเข้าร่วม CPN ของ Nium เท่ากับว่าโครงสร้างพื้นฐานการจ่ายเงินของพวกเขาถูกวางไว้เบื้องหลัง Stablecoin ที่ได้รับการกำกับดูแล ตรวจสอบได้ และหนุนหลังด้วยเงินดอลลาร์โดยตรง ซึ่งเป็นการมอบเส้นทางที่สะดวกสบายในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กับสถาบันต่างๆ ในการเข้าถึงกระแสการโอนข้ามพรมแดนที่รวดเร็วขึ้น โดยไม่ต้องละทิ้งความคุ้นเคยของการนำส่งเงินในรูปสกุลเงินท้องถิ่น

Circle และ Nium ได้ทำให้แนวคิดที่ว่าอนาคตของการชำระเงินข้ามพรมแดนไม่ใช่เรื่องของคริปโตเพียงอย่างเดียวหรือระบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียว แต่เป็นโครงสร้างแบบผสมผสานที่ความเร็วและความสามารถในการตั้งโปรแกรมของการชำระบัญชีบนบล็อกเชน มาบรรจบกับขอบเขตการเข้าถึงและการผนวกรวมกฎระเบียบของเครือข่ายเงินตราในไมล์สุดท้าย ให้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้จริง