คำเตือนอิหร่านของทรัมป์เขย่าตลาดโลก น้ำมันพุ่ง หุ้นเอเชียผันผวน พันธบัตรถูกเทขาย

รายงานระบุว่า น้ำมัน Brent พุ่งขึ้นเหนือ 111 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อคำขู่ของทรัมป์รุนแรงขึ้นและความเสี่ยงต่อการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในอิหร่านเพิ่มขึ้น

เหตุผลหลักคือ หากการขนส่งผ่านช่องแคบนี้หยุดชะงัก อุปทานพลังงานโลกอาจตึงตัวอย่างรวดเร็ว แม้เพียงความเป็นไปได้ก็เพียงพอให้เกิดการเก็งกำไรและทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น

พันธบัตรถูกเทขายเพราะความกังวลเงินเฟ้อ

โดยปกติเมื่อเกิดวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนมักหันไปถือ พันธบัตรรัฐบาล ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ครั้งนี้เกิดภาพตรงข้าม—ราคาพันธบัตรลดลงและ อัตราผลตอบแทน (yield) เพิ่มขึ้น

สาเหตุหลักคือความกลัวเงินเฟ้อ หากราคาน้ำมันสูงขึ้นต่อเนื่อง จะทำให้ต้นทุนพลังงาน การขนส่ง และการผลิตเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางต้องคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น หรือชะลอการลดดอกเบี้ยที่ตลาดคาดไว้

หุ้นเอเชียเคลื่อนไหวผสมกัน

ตลาดหุ้นเอเชียไม่ได้ปรับตัวในทิศทางเดียว บางตลาดปรับลง ขณะที่บางแห่งทรงตัว สะท้อนความไม่แน่นอนของสถานการณ์มากกว่าการเทขายทั่วกระดาน

นักลงทุนกำลังประเมินคำขู่ของทรัมป์ที่เตือนว่า หากอิหร่านไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐอาจโจมตีโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ เช่น โรงไฟฟ้าและสะพาน

หลายประเทศในเอเชียพึ่งพาการนำเข้าพลังงานสูง ดังนั้นราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นสามารถกระทบกำไรบริษัท อัตราเงินเฟ้อ และแนวโน้มเศรษฐกิจได้อย่างรวดเร็ว

ตลาดหุ้นสหรัฐเริ่มผันผวน

ในฝั่งวอลล์สตรีท ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นสหรัฐอ่อนตัวลงเล็กน้อย หลังคำเตือนดังกล่าวทำให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงใหม่

ก่อนหน้านั้นเพียงไม่นาน ตลาดเพิ่งฟื้นตัวจากคำพูดของทรัมป์ที่บอกว่าความขัดแย้งอาจ “จบลงเร็ว” ซึ่งเคยทำให้หุ้นทั่วโลกปรับขึ้นและราคาน้ำมันร่วงแรง

การส่งสัญญาณที่เปลี่ยนไปมาเช่นนี้ทำให้ตลาดอยู่ในสภาพ ผันผวนตามพาดหัวข่าว เพราะคำพูดเพียงครั้งเดียวสามารถทำให้ราคาสินทรัพย์เปลี่ยนทิศในเวลาไม่กี่นาที

ทำไมตลาดอินเดียจึงอ่อนไหวเป็นพิเศษ

อินเดียถือเป็นประเทศที่เปราะบางต่อช็อกด้านน้ำมัน เพราะต้อง นำเข้าน้ำมันดิบเป็นส่วนใหญ่ของการใช้ภายในประเทศ

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นสามารถส่งผลต่อหลายด้าน เช่น

• ดันอัตราเงินเฟ้อในประเทศ
• ทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดขาดดุลมากขึ้น
• กดดันกำไรของภาคธุรกิจ

แม้รายงานข่าวจะเชื่อมโยงตลาดอินเดียกับการเคลื่อนไหวของตลาดโลก แต่ยังไม่มีตัวเลขการปรับตัวของ Sensex หรือ Nifty ที่ผูกกับคำเตือนครั้งนี้โดยตรง อย่างไรก็ตาม ในอดีตการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันมักสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและค่าเงินของอินเดีย

บรรยากาศการลงทุนในเอเชีย‑แปซิฟิก

ภาพรวมของตลาดในภูมิภาค เอเชีย‑แปซิฟิกเปลี่ยนเป็นระมัดระวังมากขึ้น นักลงทุนสลับระหว่างการลดความเสี่ยงกับการเข้าซื้อเมื่อมีข่าวเชิงบวก

ตัวอย่างหนึ่งคือช่วงที่ทรัมป์กล่าวว่าความขัดแย้งอาจจบเร็ว ทำให้ ดัชนี MSCI Asia‑Pacific (ไม่รวมญี่ปุ่น) พุ่งราว 2.6% ในวันเดียว แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นสามารถพลิกกลับได้รวดเร็วเพียงใด

จุดเสี่ยงสำคัญของเศรษฐกิจโลก: ช่องแคบฮอร์มุซ

หัวใจของความผันผวนทั้งหมดอยู่ที่ ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นหนึ่งในจุดคอขวดด้านพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก หากเส้นทางนี้ถูกปิดหรือรบกวน แม้เพียงบางส่วน ผลกระทบทางเศรษฐกิจอาจขยายวงกว้างทันที

หากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านยกระดับขึ้น ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ ได้แก่

• ราคาน้ำมันโลกพุ่งต่อเนื่อง
• เงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้น
• ธนาคารกลางต้องคงนโยบายการเงินเข้มงวดนานขึ้น
• ตลาดหุ้นในประเทศที่นำเข้าพลังงานจำนวนมากอาจเผชิญแรงกดดัน

ในช่วงนี้ ตลาดการเงินทั่วโลกจึงยังคง ไวต่อข่าวภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก ทุกถ้อยแถลงหรือพัฒนาการใหม่ในความขัดแย้งสหรัฐ‑อิหร่านสามารถทำให้ราคาน้ำมัน พันธบัตร และหุ้นทั่วโลกเคลื่อนไหวได้ภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง