AI Agents เพิ่มความต้องการ CPU แต่อินเทลยังส่งมอบได้แค่ครึ่งเดียว

ลิป-บู ตัน ซีอีโออินเทลกล่าวในงาน .conf26 ของ Splunk ว่า บริษัทสามารถจัดหา CPU ได้เพียงประมาณครึ่งหนึ่งของความต้องการที่ลูกค้าร้องขอ เขาระบุว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากงาน AI inference และ AI agents เป็นส่วนหนึ่งของแรงกดดัน ขณะที่ข้อจำกัดด้านอุปทาน รวมถึงวัสดุพื้นฐานสำหรับแพ็กเกจชิป ทำให้เพิ่มการผลิตได้ไม่ทัน 1418

ประเด็นนี้ไม่ได้หมายความว่า GPU หมดความสำคัญ แต่ชี้ว่า AI อาจต้องพึ่งพาทั้ง GPU และ CPU มากขึ้น เมื่อการใช้งานขยายจากการฝึกโมเดลไปสู่การนำโมเดลไปใช้งานจริง 2718

ทำไม AI agents จึงอาจเพิ่มความต้องการ CPU

การฝึก AI และการประมวลผลเพื่อให้ AI ตอบสนองหรือทำงานหลังฝึกเสร็จเป็นคนละขั้นตอน GPU มีบทบาทสำคัญในงานฝึกและการรันโมเดลหลายประเภท ส่วน CPU รองรับงานประมวลผลทั่วไปที่ช่วยจัดลำดับและประสานงาน เช่น การควบคุมขั้นตอนการทำงานและการจัดการงานรอบการ inference 2718

เมื่อแอปพลิเคชันขยับไปสู่ AI agents ที่ดำเนินการต่อเนื่องหลายขั้นตอน งานประสานเหล่านี้อาจเพิ่มความต้องการ CPU ได้ แต่นี่ไม่ได้แปลว่า AI agents ทุกระบบจะใช้ CPU ในปริมาณเท่ากัน หรือความต้องการ CPU เข้ามาแทนที่ GPU ทั้งสองชนิดมีหน้าที่ต่างกันในระบบ AI 718

ข้อจำกัดไม่ได้อยู่แค่โรงงานของอินเทล

คำอธิบายของตันยังชี้ถึงคอขวดในห่วงโซ่อุปทานโดยรวม โดยเฉพาะวัสดุพื้นฐานสำหรับแพ็กเกจชิป ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้เพิ่มจำนวน CPU ที่พร้อมส่งมอบได้ยาก 425

อินเทลเคยกล่าวถึงข้อจำกัดด้านอุปทานในการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ด้วย โดยบริษัทมีรายได้ 16,100 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% จากปีก่อน ขณะที่บันทึกการประชุมชี้ว่ายังมีข้อจำกัดด้านการผลิตท่ามกลางความต้องการที่แข็งแกร่ง ตัวเลขรายได้ช่วยให้เห็นบริบทของความต้องการ แต่เพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกว่าปัญหาขาดแคลนเกิดจากชิ้นส่วนหรือข้อจำกัดการผลิตข้อใดมากน้อยแค่ไหน 2

ข้อเสนอธุรกิจโรงหล่อของอินเทลเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยงระยะยาว

ตันเสนอให้อุตสาหกรรมกระจายคำสั่งผลิตไปยังโรงงานรับจ้างผลิตชิปหลายแห่ง แทนการพึ่งพาผู้ผลิตรายใหญ่รายเดียวมากเกินไป พร้อมนำเสนอบริการผลิตชิปของอินเทลเป็นอีกทางเลือกหนึ่งนอกเหนือจาก TSMC ในช่วงที่ความต้องการชิป AI เพิ่มขึ้น 20

ข้อเสนอนี้พูดถึงโครงสร้างของกำลังการผลิตชิปในระยะยาว แต่ไม่ได้ยืนยันว่าโรงหล่อของอินเทลจะทำให้ปัญหาขาดแคลน CPU หรือข้อจำกัดด้านวัสดุแพ็กเกจคลี่คลายได้ทันที ช่องว่างระหว่างคำสั่งซื้อของลูกค้ากับจำนวน CPU ที่อินเทลส่งมอบได้ยังเป็นโจทย์ด้านกำลังผลิตที่ต้องแก้ต่อไป 12025

กระแสความต้องการ CPU สะท้อนในหุ้นอย่างไร

ก่อนถึงวันที่ 2 ตุลาคม หุ้นอินเทลปรับขึ้น 12.1% เมื่อวันที่ 21 กันยายน ท่ามกลางรายงานที่เชื่อมโยง Muse ซึ่งเป็น AI agent ของ Meta เข้ากับความคาดหวังว่าความต้องการ CPU จะเพิ่มขึ้น นี่คือการตีความของตลาด ไม่ใช่หลักฐานว่า Muse เป็นสาเหตุให้เกิดช่องว่างด้านอุปทานที่ตันกล่าวถึง 9

ข้อมูลตลาดวันที่ 2 ตุลาคมระบุว่า หุ้นอินเทลบวก 4.17% ณ เวลา 14.36 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ขณะที่ AMD ปิดบวก 2.95% และ Arm ปิดบวก 5.18% ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลคนละช่วงเวลา จึงไม่ควรนำไปเทียบกันเสมือนเป็นราคาปิดในเวลาเดียวกัน 404246

ส่วนราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์เป็นอีกตัวชี้วัดหนึ่ง และมีความเห็นแตกต่างกัน รายงานรวบรวมข้อมูล ณ วันที่ 2 ตุลาคมระบุว่า ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของอินเทลอยู่ที่ 114.54 ดอลลาร์ โดยมีช่วงคาดการณ์ตั้งแต่ 75 ถึง 200 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเป็นเพียงการประเมิน ไม่ใช่คำรับประกัน และช่วงที่กว้างสะท้อนว่าความคาดหวังต่อ CPU ที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังมาพร้อมความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มของอินเทล 44

สรุป

คำอธิบายของตันเชื่อมโยงความต้องการที่เปลี่ยนไปกับข้อจำกัดด้านอุปทาน: งาน inference และ AI agents อาจเพิ่มภาระงานให้ CPU แต่ขณะนี้อินเทลยังจัดหาได้ไม่ครบตามที่ลูกค้าต้องการ วัสดุสำหรับแพ็กเกจชิปและกำลังการผลิตโดยรวมทำให้การเพิ่มอุปทานซับซ้อนขึ้น ส่วนข้อเสนอให้ใช้งานโรงหล่อหลายแห่งเป็นแนวทางเพื่อเพิ่มทางเลือกในระยะยาว ไม่ใช่หลักฐานว่าปัญหาที่เกิดขึ้นตอนนี้ได้รับการแก้แล้ว 141820