ดีลขายหุ้นพนักงานดันมูลค่า ElevenLabs เพิ่มเท่าตัวเป็น 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์

ElevenLabs บริษัทด้านเสียง AI ปิดดีลขายหุ้นมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้บริษัทมีมูลค่าตามราคาซื้อขายที่ 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากมูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบระดมทุน Series D เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 13

จุดสำคัญคือ นี่ไม่ใช่การระดมทุนใหม่ 300 ล้านดอลลาร์เข้าบริษัท แต่เป็นการซื้อขายหุ้นที่มีอยู่แล้ว เปิดทางให้พนักงานและผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้นบางส่วนและเปลี่ยนหุ้นเป็นเงินสดได้ 1

มูลค่าเพิ่มขึ้นเท่าตัวได้อย่างไร

ในเดือนกุมภาพันธ์ ElevenLabs ระดมทุน Series D ได้ 500 ล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าบริษัท 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนดีลเดือนกันยายนเป็นการขายหุ้นเดิม โดยราคาที่ผู้ซื้อจ่ายสะท้อนมูลค่าบริษัทที่ 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ 13

ดีลลักษณะนี้เรียกว่า tender offer หรือข้อเสนอซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นเดิม พนักงานและผู้ถือหุ้นสามารถขายหุ้นให้แก่นักลงทุนได้ โดยเงินจากการขายไม่ได้หมายความว่าจะไหลเข้าบริษัทเหมือนการออกหุ้นใหม่ในรอบระดมทุน ดังนั้น ตัวเลข 300 ล้านดอลลาร์คือขนาดของการซื้อขายหุ้น ส่วน 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์คือมูลค่าบริษัทที่คำนวณจากราคาซื้อขายนั้น 1

ใครขายหุ้น และใครเข้าร่วมซื้อ

ดีลเปิดให้พนักงานและผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้น แต่รายงานที่มีไม่ได้เปิดเผยรายชื่อผู้ขายแต่ละรายหรือจำนวนหุ้นที่แต่ละคนขาย 13

Wellington และ T. Rowe Price เป็นผู้นำดีล ส่วนนักลงทุนที่เข้าร่วมลงทุนใน ElevenLabs เป็นครั้งแรก ได้แก่ EQT, Goldman Sachs, GIC, Ontario Teachers’ Pension Plan, Sapphire Ventures และ BDT & MSD 1112

ผู้สนับสนุนเดิมบางรายก็เข้าร่วมด้วย โดยมีรายงานระบุชื่อ Andreessen Horowitz และ Lightspeed รวมถึง ICONIQ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่เปิดเผยไม่ได้ยืนยันว่าผู้ลงทุนที่มีชื่อทั้งหมดซื้อหุ้นจากพนักงานโดยตรง หรือระบุว่าผู้ถือหุ้นรายใดเป็นผู้ขาย 122

สภาพคล่องให้พนักงาน แต่ไม่ใช่ราคาที่รับประกันในอนาคต

สำหรับพนักงาน ดีลนี้เป็นช่องทางขายหุ้นบางส่วนที่ได้รับสิทธิแล้ว โดยไม่ต้องรอให้บริษัทเข้าตลาดหลักทรัพย์หรือถูกขายกิจการก่อน ส่วนบริษัทก็มีนักลงทุนรายใหม่เข้ามาเป็นผู้ถือหุ้น 311

อย่างไรก็ดี มูลค่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์เป็นตัวเลขที่สะท้อนราคาจากการซื้อขายหุ้นเอกชนในดีลนี้ ไม่ได้ยืนยันว่าหุ้นจะขายได้ในราคาเดียวกันในการซื้อขายครั้งต่อไป 13

จากผู้ให้บริการแปลงข้อความเป็นเสียง สู่แพลตฟอร์มเอเจนต์สนทนา

ElevenLabs ระบุว่าธุรกิจของบริษัทไม่ได้มีเพียงโมเดลแปลงข้อความเป็นเสียง แต่ยังมีแพลตฟอร์ม AI สำหรับให้องค์กรนำเอเจนต์สนทนาไปใช้งาน โดยเชื่อมต่อกับองค์ความรู้และระบบขององค์กร บริษัทระบุด้วยว่าลูกค้าองค์กรสร้างรายได้ 55% ของบริษัท 5

อีกหนึ่งรายงานระบุว่าเอเจนต์ของ ElevenLabs จัดการบทสนทนามากกว่า 15 ล้านครั้งต่อสัปดาห์ ตัวเลขนี้บอกให้เห็นปริมาณการใช้งานที่มีการรายงาน แต่ยังไม่เพียงพอที่จะสรุปถึงประโยชน์ในภาพกว้างของเอเจนต์เสียงที่แสดงอารมณ์ได้ 12

ข้อมูลที่มีไม่ได้ให้รายละเอียดเพียงพอที่จะยืนยันคำกล่าวเฉพาะของซีอีโอ Mati Staniszewski เกี่ยวกับข้อดีของเอเจนต์เสียงที่แสดงอารมณ์ หรือความสามารถของโมเดลแปลงข้อความเป็นเสียงรุ่นใหม่ ประเด็นที่ยืนยันได้ชัดเจนคือ ดีลนี้เปิดทางให้พนักงานและผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้นบางส่วน ขณะที่บริษัทชี้ว่าแพลตฟอร์มเอเจนต์สนทนาเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจ 35