AnswersPublished14 sources
TPU-försäljning ligger bakom Wells Fargos högre riktkurs för Alphabet
Wells Fargo höjde den 6 oktober 2026 riktkursen för Alphabet från 411 till 417 dollar och behöll rekommendationen Overweight. Banken räknar med att Alphabets intäkter 2027 blir 14 procent högre än marknadens estimat, främst tack vare extern TPU försäljning.
Publicerad avRedigerad med GPT-6 LunaBilder genererade med GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Wells Fargo höjde den 6 oktober 2026 riktkursen för Alphabet från 411 till 417 dollar och behöll rekommendationen Overweight.
- Banken räknar med att Alphabets intäkter 2027 blir 14 procent högre än marknadens estimat, främst tack vare extern TPU försäljning.
- För 2028 prognostiserar Wells Fargo intäkter 20 procent och vinst per aktie 5 procent över marknadens estimat.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did Wells Fargo analyst Ken Gawrelski raise Alphabet’s price target from $411 to $417 while maintaining an Overweight rating on October. Article summary: Ken Gawrelski’s October 6 increase from $411 to $417, while retaining Overweight, was a modest upward revision—not a higher valuation multiple. The reported investment case is that sales of Google’s TPUs to outside custo. Topic tags: general, general web. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, click
Wells Fargo höjde den 6 oktober 2026 sin riktkurs för Alphabet från 411 till 417 dollar och behöll rekommendationen Overweight. Bankens huvudargument är att försäljning av Googles tensorprocessorenheter, TPU:er, till externa kunder kan ge ett betydande tillskott till intäkterna – särskilt i Google Cloud. Riktkursen motsvarade omkring 20 procents möjlig uppgång från den aktiekurs som nämndes i rapporteringen. Det är en analytikerprognos, inte en garanterad avkastning. 4
10
TPU-prognoserna bakom riktkursen
Enligt de rapporterade estimaten räknade Wells Fargo med extern TPU-försäljning på 9,2 miljarder dollar under tredje kvartalet 2026 och 11,5 miljarder dollar under fjärde kvartalet. Det handlar om prognoser – inte bekräftade försäljningssiffror. 4
Banken bedömde att Alphabets intäkter 2027 skulle bli 14 procent högre än Wall Streets estimat, främst tack vare extern TPU-försäljning. Samtidigt väntades vinsten per aktie, EPS, ligga i nivå med konsensus. För 2028 prognostiserade Wells Fargo intäkter 20 procent över och EPS 5 procent över marknadens estimat. 4
Skillnaden mellan intäkter och vinst är viktig. En intäktsprognos säger inte i sig hur mycket vinst försäljningen ger. Den tillgängliga rapporteringen redovisar jämförelserna för intäkter och EPS, men inte detaljer om TPU-marginaler eller exakt hur stor del av den väntade tillväxten i Google Cloud som skulle komma från TPU-försäljning.
Vad betyder en oförändrad värderingsmultipel?
Om Wells Fargo behöll sin multipel på 27,5 gånger 2027 års vinst oförändrad innebär riktkurshöjningen inte i sig att banken värderade Alphabet högre i förhållande till vinsten. Rent matematiskt skulle en högre riktkurs då kräva en högre vinstbas eller någon annan ändring i antagandena bakom riktkursen.
Samtidigt uppger de publicerade siffrorna att Wells Fargos EPS-estimat för 2027 låg kvar i nivå med konsensus. De tillgängliga uppgifterna innehåller inte något reviderat EPS-tal eller en detaljerad beräkning som visar hur höjningen med 6 dollar motiverades. 4
Den tydligaste förklaringen i rapporteringen är därför en bättre intäktsprognos, driven av väntad TPU-försäljning – inte att försäljningen redan hade bekräftats eller att värderingsantagandena säkert hade ändrats på ett visst sätt.
Google Cloud ger stöd – men prognosen ska infrias
Alphabets resultat för andra kvartalet 2026 ger bakgrund till investeringscaset. Intäkterna rapporterades till 119,8 miljarder dollar, en ökning med 24 procent jämfört med samma period året före. Google Clouds intäkter var 24,8 miljarder dollar, upp 82 procent. Det visar stark rapporterad tillväxt i molnverksamheten, men bekräftar inte Wells Fargos senare prognoser för extern TPU-försäljning. 1
Det finns också en efterfrågerisk. I rapporteringen om riktkurshöjningen beskrev Wells Fargo sökintäkterna som stabila men avtagande och lyfte fram konkurrensen från AI-produkter. 8 För investerare är skillnaden central: en stor prognos för AI-chipintäkter är inte detsamma som bevisad och lönsam efterfrågan. Uppgifterna ger prognoser för försäljning och intäkter, men inte tillräckligt med detaljer för att slå fast vilka marginaler extern TPU-försäljning kan ge.
Så kan riktkursen på 417 dollar tolkas
Riktkurshöjningen var begränsad och rekommendationen Overweight ändrades inte. Wells Fargos mer betydelsefulla bedömning var att extern TPU-försäljning kan göra Alphabets intäkter klart högre än konsensus 2027 och 2028. Att bankens EPS-prognos för 2027 samtidigt låg kvar i nivå med konsensus är en viktig reservation: den möjliga intäktstillväxten ska inte tolkas som en lika stor uppjustering av vinsten på kort sikt. 4
Investeringscaset hänger alltså på om försäljningsprognoserna infrias och hur intäkterna omvandlas till vinst. Riktkursen på 417 dollar speglar en analytikers syn på möjligheten – den undanröjer inte osäkerheten kring affärens omfattning eller lönsamhet.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "TPU-försäljning ligger bakom Wells Fargos högre riktkurs för Alphabet"?
Wells Fargo höjde den 6 oktober 2026 riktkursen för Alphabet från 411 till 417 dollar och behöll rekommendationen Overweight.
What are the key points to validate first?
Wells Fargo höjde den 6 oktober 2026 riktkursen för Alphabet från 411 till 417 dollar och behöll rekommendationen Overweight. Banken räknar med att Alphabets intäkter 2027 blir 14 procent högre än marknadens estimat, främst tack vare extern TPU försäljning.
What should I do next in practice?
För 2028 prognostiserar Wells Fargo intäkter 20 procent och vinst per aktie 5 procent över marknadens estimat.