SK Hynix dubblar kapaciteten: Strukturell minnesbrist drivet av AI väntas bestå till 2030

För reportrar som samlats vid SK Hynix monter uttryckte Chey omfattningen av satsningen i klartext. ”Vi kommer att fördubbla hela kapaciteten under de kommande fem åren,” sa han, och tillade ”det finns många hinder, men vi kommer att ta oss över dem och expandera” . Han ville däremot inte sätta en prislapp på den totala expansionen, men bekräftade att SK Hynix kapitalutgifter för 2026 skulle bli klart högre än de 30 200 miljarder won (ungefär 230 miljarder SEK) som företaget spenderade under 2025 .

Flaskhalsarna handlar inte bara om pengar. Chey betonade att det tar minst tre år från beslut till drift för en ny minnesfabrik, vilket gör snabba produktionsökningar omöjliga . Just den här inbyggda trögheten är en av huvudorsakerna till att han ser underskottet som strukturellt snarare än en tillfällig efterfrågetopp .

"Minnesbristen fortsätter till 2030"

Cheys prognos sträcker sig långt bortom den typiska två-årscykeln för minnesmarknaden. Vid ett globalt rundabordssamtal med media fastslog han: "Vi håller fast vid vår tidigare prognos om att minnesbristen kommer att fortsätta till 2030," och pekade på den ohejdbara efterfrågan från AI-datacenter, AI-fabriker och AI-drivna persondatorer . HBM-segmentet, som är kritiskt för Nvidias grafikprocessorer (GPU:er), är navet i den här dynamiken. Efterfrågan på dessa specialiserade, högpresterande chip innebär också att flaskhalsen inte bara handlar om volym, utan om förmågan att masstillverka rätt sorts extremt komplexa komponenter .

Goldman Sachs: Den stramaste marknaden på 15 år

Goldman Sachs analys från den 1 juni 2026 ger Cheys varning en hård numerisk ryggrad. Analytikerna Giuni Lee och James Schneider förutspår att den AI-drivna minnespressen blir ännu stramare 2027 än 2026, och att underskottet består in i 2028. Deras specifika prognoser pekar mot ett DRAM-underskott på 5,0 % under 2026, som sedan förvärras till 5,9 % under 2027. För NAND-minne väntas motsvarande underskott bli 4,4 % respektive 4,6 %. Bristen på HBM-minne bedöms bli ännu mer akut .

Banken hade redan tidigare under året slagit larm om det största DRAM-gapet på 15 år och ett rekordstort NAND-underskott . Goldman har nu skruvat upp sin tes till att det här är en så kallad "Higher for Longer"-situation – högkonjunkturen för minnestillverkare blir både starkare och längre än vad marknaden tidigare har räknat med .

Höjda riktkurser: I en uppdatering i mars 2026 höjde Goldman Sachs riktkursen för SK Hynix till 1,35 miljoner won från tidigare 1,2 miljoner won. Samtidigt höjdes riktkursen för Samsung Electronics till 260 000 won från 205 000 won. Köprekommendationerna på båda aktierna upprepades, och analytikerna kallade den pågående uppgången för den starkaste minnescykeln någonsin .

Expansion i Taiwan och kampen om HBM-dominansen

Chey Tae-wons närvaro på Computex i Taiwan – ett hemland för TSMC, en avgörande partner inom avancerad paketering av chip – bär strategisk tyngd. Även om han inte gick in på detaljer om nya partnerskap med TSMC kring Nvidias nästa generations plattform Vera Rubin under mässan, så genomförde han möten med höga chefer i Taipei . Det större sammanhanget är tydligt: SK Hynix är en dominerande HBM-leverantör till Nvidias nuvarande arkitektur, och att bibehålla den kanten genom samarbete med Taiwans halvledarekosystem är avgörande när man nu skalar upp.

Chey bekräftade också att SK Hynix har ansökt om att notera amerikanska depåbevis (ADR) i New York under året, en tydlig signal om att bolaget vill nå bredare kapitalmarknader för att finansiera den enorma, fleråriga expansionen .

Källmaterialet inkluderade inte Goldman Sachs specifika uppskattning för HBM-marknadens totala storlek till 2028, och inte heller detaljerade åtaganden kopplade till Vera Rubin-plattformen vid detta evenemang.