Minneskrisen 2027–2028: Samsung, SK Hynix och AI-boomen som tömmer hyllorna

Samsungs rekordkvartal – drivet av bristen

Samsung Electronics redovisade en rekordstor rörelsevinst på 89,5 biljoner won (≈62 miljarder dollar) för andra kvartalet 2026, en ökning med 1 814 % jämfört med föregående år, på en omsättning på 171,5 biljoner won . Enbart halvledardivisionen (DS) stod för en rörelsevinst på cirka 89,2 biljoner won – en mer än 250-faldig ökning från föregående år .

Slående nog gick Samsungs egen mobil- och nätverksdivision med sin första förlust någonsin under andra kvartalet 2026, en direkt följd av att de skenande minneskretspriserna åt upp marginalerna . Detta illustrerar tydligt hur bristen till och med drabbar tillverkarnas egna nedströmsdivisioner.

Ledande AI-laboratorier uppges dela långsiktiga efterfrågeprognoser direkt med Samsung som en del av förhandlingarna om fleråriga leveransavtal – ett tecken på att hyperscalarna försöker säkra DRAM-, NAND- och HBM-kapacitet år i förväg .

Strukturell förändring: Det här är ingen normal minnescykel

• Deloitte varnar för att denna kris är strukturellt annorlunda än tidigare minnescykler. Hyperscalarnas kapitalinvesteringar väntas överstiga 1 biljon dollar 2026, mer än en fördubbling jämfört med vad som planerades i januari 2026 . Minneskretsarnas andel av hyperscalarnas capex väntas stiga från cirka 8 % 2023–2024 till cirka 30 % 2026 och potentiellt 48 % till 2027 .
• Den sammanlagda capex för Samsung, SK Hynix och Micron väntas skjuta i höjden till 146 miljarder dollar 2027, cirka 3,4 gånger nivån från tre år tidigare .
• Den globala minnesmarknadens intäkter väntas närma sig eller överstiga 1 biljon dollar 2027, upp från cirka 85–90 miljarder dollar vid bottennoteringen 2023 .

Prischocken är redan här för konsumenterna

• PC-DRAM har nått cirka 24 dollar per modul, en uppgång på 14,3 % månad över månad och ungefär en åttadubbling sedan 2016 .
• Priserna på NAND-flash har stigit i 19 månader i sträck i mitten av 2026 .
• En förväntad nedgång i laptop- leveranser på 10,6 % under tredje kvartalet tillskrivs de skenande minneskostnaderna .
• Apple har höjt priserna på MacBook med 100–300 dollar som en följd av stigande komponentkostnader .
• Samsungs egen mobildivision gjorde sin första förlust någonsin under andra kvartalet 2026, direkt hänförlig till de ökande minneskretspriserna .

Skepticism, stämning och analytikers oenighet

Alla accepterar inte berättelsen om en långvarig brist utan vidare.

• Skepticism kring Samsungs prognos har uppstått eftersom Samsung har ett direkt ekonomiskt incitament att tala upp en utdragen brist – deras rekordvinster är beroende av ett fortsatt ansträngt utbud och höga priser .
• En stämning i Kalifornien har väckts där Samsung, SK Hynix och Micron anklagas för kartelliknande prissamverkan .
• Vissa analytiker ifrågasätter om bristen verkligen kommer att vara i till 2030, som SK Hynix varnar för, och pekar på att aggressiva capex-satsningar kan få ny kapacitet online snabbare än väntat . Samsungs egen ledning har erkänt att de planerar för en potentiell nedgång i minnesmarknaden runt 2028 och är oroade för att den nuvarande boomen kan leda till överinvesteringar och en ny kraschcykel .