Deribit vs BlackRock IBIT: Kampen om Bitcoin-derivatmarknaden i siffror

Detta gör det till ett av de större kortsiktiga förfallen på plattformen och en potentiell kortsiktig katalysator för volatilitet när handlare ombalanserar sina positioner.

Kontraktsfördelning och put/call-kvot

Kontraktsblandningen ger insikt i marknadssentimentet:

• 43 184 call-optioner mot 37 351 put-optioner.
• Put/call-kvot: cirka 0,86, vilket indikerar en något bullish positionering.

En kvot under 1 tyder generellt på att handlare innehar fler calls än puts, vilket signalerar förväntningar på högre priser eller åtminstone hedging mot uppåtgående rörelser.

Viktiga lösenprisnivåer som handlare följer

Två lösenpriser dominerar optionspositioneringen inför den 29 maj:

• $80 000 calls: cirka 532 miljoner dollar i öppet intresse, den största bullish klustret.
• $75 000 puts: cirka 394 miljoner dollar i öppet intresse, den största nedåtriktade hedgen.

Dessa nivåer ramar i praktiken in en positionskorridor mellan $75 000 och $80 000 inför förfallets tidsfönster. Handlare som satsar på uppsida har koncentrerat sig runt $80 000, medan hedgingaktivitet ligger strax under det aktuella priset runt $75 000.

Max pain-nivån runt $75 000

Optionsmarknader följer ofta ett teoretiskt pris som kallas "max pain" – den nivå där flest kontrakt förfaller värdelösa och optionssäljarna möter minst utbetalning.

För detta förfall:

• Max pain ligger runt $75 000.
• Bitcoin handlades nära $77 250, cirka 3 % över den nivån inför förfallet.

Eftersom många optionspositioner är klustrade kring dessa nivåer, övervakar handlare ibland om priserna dras mot max pain-punkten när förfallodagen närmar sig.

Den större bilden: Institutionella vs kryptonativa optioner

Konkurrensen mellan Deribit och IBIT återspeglar en djupare strukturell förändring inom Bitcoinderivat.

Tidigare under 2026 var IBIT-optioner kortvarigt förbi Deribit i öppet intresse och nådde cirka 27,61 miljarder dollar jämfört med Deribits 26,9 miljarder dollar. Detta visar hur snabbt institutionella ETF-optioner har vuxit sedan lanseringen.

Men i maj hade Deribit återtagit ledningen med cirka 31,3 miljarder dollar i öppet intresse, vilket visar att kryptonativa plattformar fortfarande dominerar för stora riktningsaffärer och komplexa strategier.

Denna dragkamp belyser en marknad som expanderar snarare än att bara flytta mellan plattformar:

• ETF-optioner lockar traditionella institutioner som verkar inom reglerade marknader.
• Kryptonativa börser förblir centrala nav för likviditet, hävstång och avancerad derivathandel.

Vad det säger om Bitcoin-optionsmarknaden

Sammantaget avslöjar data kring förfallet den 29 maj flera trender som formar Bitcoinderivat:

• Optionsmarknadens totala storlek expanderar snabbt, med tiotals miljarder i öppet intresse över plattformar.
• Institutionellt deltagande accelererar, särskilt genom ETF-länkade optioner som IBIT.
• Kryptonativa börser förblir strukturellt viktiga för likviditet och stora förfall.
• Kortsiktig prisutveckling kan påverkas kraftigt av kluster av lösenpriser och max pain-dynamik nära större förfall.

Med andra ord håller Bitcoindervats-ekosystemet på att utvecklas till en hybridmarknad där Wall Street-produkter och kryptonativa plattformar konkurrerar och samexisterar – ett kännetecken för en mognande tillgångsklass.