Samsung når 80-procentigt utbyte i HBM4 – konkurrensen med SK Hynix hårdnar

Den här utvecklingen kommer vid en kritisk tidpunkt. SK Hynix är fortfarande den dominerande HBM-leverantören, men brottas med en växande arbetskonflikt som skapar osäkerhet. Samtidigt väntas hela HBM-marknaden mer än fördubblas i storlek till 2027, och båda de koreanska minnesjättarna är väl positionerade – men kampen om ledarskapet är nu så jämn som den varit på flera år.

Samsungs utbytesmilsten – från under 60 procent till gyllene nivå på sex månader

Samsungs HBM4-utveckling är den centrala berättelsen. Bolaget nådde sitt årsmål på cirka 80 procent redan i början av augusti 2026, flera månader före tidplanen . Industrikällor tillskriver den snabba uppgången Samsungs så kallade turnkey-modell, där design och tillverkning integreras för tightare samordning .

Viktiga milstolpar:

• Februari 2026: Samsung inleder masstillverkning och första leveranser av HBM4, utbytet ligger under 60 procent
• Slutet av juni 2026: Samsungs CTO Song Jai-hyuk rapporterar att utbytet i tillförlitlighetstester för HBM4E – nästa generationsminne – överstiger 70 procent, vilket signalerar snabb utveckling även för uppföljaren
• Början av augusti 2026: HBM4-utbytet når cirka 80 procent, den gyllene utbytesnivån för året

Parallellt har Samsung accelererat utvecklingen av HBM4E, den sjunde generationens minne, med rapporterade utbytesnivåer över 70 procent i tillförlitlighetstester .

Så står sig Samsung mot SK Hynix idag

Marknadsandelar: SK Hynix är fortfarande den givna ledaren. Enligt Counterpoint Research hade SK Hynix 58 procent av HBM-marknaden första kvartalet 2026, medan Samsung och Micron hade 21 procent var . SK Hynix rörelsemarginal nådde rekordhöga 72–76 procent under samma period, vilket speglar bolagets prissättningskraft och kundkoncentration .

Utbytesparitet: Industrikällor bedömer att SK Hynix eget HBM4-utbyte också har klättrat till cirka 80 procent. Det innebär att de två koreanska ledarna nu ligger på samma nivå när det gäller utbyte för HBM4 . Konkurrensen flyttas därmed från ren teknikutveckling till produktionskapacitet, kundrelationer och operativ stabilitet.

SK Hynix officiella hållning: I sin rapport för andra kvartalet 2026 (29 juli) hävdade SK Hynix att man kan behålla ledarskapet tack vare utbyte, kvalitet och kundförtroende. Bolaget argumenterade att ":HBM-konkurrenskraft är komplett först när den är bevisad av kunder:" .

Arbetskonflikten: SK Hynix ledning och fackförhandlingar har kört fast i en tvist om att betala ut prestationsbonusar i aktier i stället för kontanter. Efter fem förhandlingsomgångar har ingen överenskommelse nåtts, och konflikten har breddats . Detta skapar operationell osäkerhet under en avgörande konkurrensperiod, då volymproduktion blir den centrala slagfältet.

Marknadsprognoser: Kan Samsung gå om till 2027?

Investmentbanken UBS har höjt sina prognoser för Samsungs HBM-leveranser. I en rapport från juli 2026 spår UBS att Samsung kommer att ta 41 procent av den globala HBM-marknaden räknat i bit-leveranser 2027, och därmed gå om SK Hynix på 39 procent . UBS höjde sin prognos för Samsungs HBM-leveranser 2027 till 23 miljarder gigabit .

UBS höjde också sin prognos för den totala HBM-efterfrågan till 32,9 miljarder gigabit för 2026 (en uppgång på 88 procent jämfört med föregående år) och 58,0 miljarder gigabit för 2027 (en uppgång på 76 procent) . Investmentbanken spår en ökning av genomsnittspriset för HBM med 44 procent på årsbasis 2027, en betydande revidering från tidigare förväntningar om bara 5 procents tillväxt .

Alla analytiker håller inte med om UBS aggressiva prognos. Counterpoint Research uppskattar att SK Hynix kommer att ta cirka 54 procent av HBM4-marknaden 2026, Samsung 28 procent och Micron cirka 18 procent . Skillnaderna i prognoser speglar osäkerheten på en marknad som skalar upp snabbt.

Den bredare HBM-marknaden: en supercykel pågår

HBM-marknaden befinner sig mitt i en strukturell expansion, driven av efterfrågan på AI-tränings- och slutledningskretsar. Viktiga datapunkter:

• Marknadsstorlek: Bloomberg Intelligence uppskattar att HBM-marknaden kan växa från cirka 4 miljarder dollar 2023 till 130 miljarder dollar 2033, en årlig tillväxttakt på 42 procent . Andra källor pekar på en årlig tillväxt på 24–27 procent fram till början av 2030-talet .
• Utbudsbegränsningar: HBM-utbudet är fortsatt ansträngt. Kapacitetsutbyggnad kräver 12–18 månaders ledtid, och bara tre leverantörer (SK Hynix, Samsung, Micron) finns på marknaden .
• Priser: HBM4 uppskattas kosta cirka 550 dollar per stack (36 GB 12-hi), en betydande premie jämfört med HBM3E (cirka 300 dollar per stack) . Analytiker har höjt prognoserna för HBM-genomsnittspriser 2027 med 44 procent på årsbasis .

Slutsats

Samsungs snabba utbytesförbättring till 80 procent för HBM4 – flera månader före tidplanen – har i grunden förändrat konkurrensbilden. Även om SK Hynix fortfarande har en marknadsandel på över 55 procent och starka kundrelationer, är Samsung nu på väg att nå marknadsandelsparitet eller ett litet försprång till 2027. SK Hynix olösta arbetskonflikt lägger ytterligare en riskfaktor till dess produktionsstabilitet under det intensifierade racet. Hela HBM-marknaden väntas mer än fördubblas till 2027, med båda de koreanska leverantörerna väl positionerade för att dra nytta av utvecklingen – men kampen om ledarskapet är nu jämnare än på flera år.