Minneschipaktier rusar efter Samsungs rekordrapport

Vad Samsungs rapport säger om halvledare

Vinsten steg explosionsartat

Samsungs halvledardivision redovisade ett rörelseresultat på cirka 89,2 biljoner won under andra kvartalet 2026. Det var en ökning på mer än 250 gånger jämfört med året före . Koncernens nettovinst ökade samtidigt ungefär 14 gånger . Samsung uppgav att kvartalet innebar nya rekord för både intäkter och rörelseresultat och att utvecklingen byggde vidare på momentumet från årets första kvartal .

Efterfrågan drivs framför allt av minne till servrar och AI-system. Samsung räknar med fortsatt stark efterfrågan under andra halvåret 2026, i takt med att investeringarna i AI-infrastruktur fortsätter och så kallad agentisk AI får bredare användning .

Kunderna vill säkra leveranser i flera år

Samsung meddelade att bolaget har tecknat fleråriga leveransavtal, så kallade LTA-avtal, med världens fem största datacenteroperatörer. Förhandlingar pågår dessutom med ytterligare fem stora aktörer .

Omkring 60–70 procent av produktionen omfattas nu av långsiktiga avtal, och Samsung har formaliserat en strategi för att öka andelen fleråriga överenskommelser .

”Nästan alla kunder efterfrågar fleråriga leveransavtal”, sade Jaejune Kim, vice vd för Samsungs minnesverksamhet, till analytiker under rapportkonferensen . Försäljningen av HBM4 – avancerat minne med hög bandbredd som används i AI-system – tredubblades under kvartalet .

Bristen kan bestå till 2028

Samsungs besked om utbudet var ovanligt tydligt. ”Utbudsbristen 2027 väntas bli värre än i år, och den väntas fortsätta även 2028”, sade Kim . I bolagets rapport står det att den globala bristen på minneschip väntas ”bli mer akut och sträcka sig in i 2028” . Samsung sammanfattade läget med orden: ”Minnet kommer att vara ännu mer bristvara nästa år” .

Bolaget bedömer att fortsatt AI-utbyggnad håller marknaden underförsörjd, även om efterfrågan från mobiltelefoner och datorer skulle mattas av delvis .

En kraftig omsvängning för sektorn

Uppgången kom efter en turbulent period för minnesaktier. Tidigare i juli hade sektorn gått in i en björnmarknad, när investerare började oroa sig för att AI-bolagens kapitalutgifter hade blivit överhettade .

Samsungs preliminära resultatprognos den 7 juli hade först skrämt marknaden. Trots beskedet om en vinstökning på 19 gånger raderade investerare mer än 80 miljarder dollar från Samsungs börsvärde, eftersom de tvivlade på hur länge AI-boomen kunde fortsätta . Den detaljerade rapporten den 30 juli, med rekordresultat och en längre tidsplan för chipbristen, vände sentimentet kraftigt.

Philadelphia Semiconductor Index, som följer flera ledande halvledarbolag, steg mer än 5 procent den 22 juli efter en analys från Morgan Stanley. Analytikern Joseph Moore bedömde då att bristen på minne för datacenter förvärrades och att priserna kunde stiga minst 25 procent mellan andra och tredje kvartalet . Samsungs rapport gav sektorn ytterligare kraft; Sandisk blev den största vinnaren i S&P 500 samtidigt som även Micron steg tydligt .

Slutsats

Samsungs andra kvartalsrapport visar att AI-driven efterfrågan på minne fortfarande är långt från att nå sin topp. Med en vinstökning på mer än 250 gånger, fleråriga avtal för över två tredjedelar av produktionen och en prognos om fortsatt brist åtminstone till 2028 stärks det långsiktigt positiva scenariot för minneschipaktier.

Samtidigt lär sektorn förbli volatil. De kraftiga försäljningarna i juli visar att investerare snabbt kan börja ifrågasätta AI-boomens hållbarhet – även när företagens resultat fortsätter att slå rekord.