DIG Ventures satsar 120 miljoner dollar på europeiska AI-infrastrukturbolag

DIG Ventures har stängt sin tredje fond, Fund III, på 120 miljoner dollar. Londonbaserade riskkapitalbolaget ska investera i omkring 30 europeiska bolag i pre-seed- och seedfas som bygger AI-baserad företagsmjukvara och molninfrastruktur. DIG planerar att leda de flesta finansieringsrundorna och säger att man vill hjälpa portföljbolagen att växa internationellt. 37

Vilka står bakom fonden – och vad ska pengarna gå till?

Bland de institutionella investerarna finns Horsley Bridge, Sofina, Granite och en amerikansk universitetsstiftelse. På investerarsidan finns också entreprenörer med koppling till Slack, Datadog, Nord Security, Cast AI, Supercell och Dash0. 35

DIG siktar på omkring 30 investeringar och räknar med att leda de flesta rundorna. Enligt Tech Funding News ligger de första investeringarna på mellan 1 och 5 miljoner dollar per bolag. 712

Satsar på tekniken bakom AI i företag

DIG riktar in sig på infrastrukturen som gör det möjligt att använda AI i företag – inte bara på själva AI-tjänsterna. Bland områdena som nämns finns data, identitet, regelefterlevnad och orkestrering, alltså programvara som hjälper företag att hantera information, åtkomst och arbetsflöden. 13

Bolaget investerar i pre-seed- och seedfas, när företagen ofta fortfarande utvecklar sina produkter och hittar sin väg till kunderna. Strategin är att gå in tidigt i tekniskt inriktade bolag med företagskunder och stötta dem när de förbereder sig för tillväxt på fler marknader. DIG beskriver sitt investeringsområde som B2B-mjukvara, AI och molninfrastruktur. 316

Ledning och praktiskt stöd till grundarna

DIG Ventures leds bland andra av Ross Mason, grundare av integrationsbolaget MuleSoft, Melissa Klinger, tidigare försäljningschef för MuleSoft i Storbritannien, och Rytis Vitkauskas, grundare av YPlan och tidigare partner på Lightspeed Venture Partners. 59

Enligt DIG hjälper bolaget grundare att hitta de första kunderna, skapa säljprocesser som går att upprepa, tjäna pengar på produkter med öppen källkod och bedöma viktiga rekryteringar. Stödet omfattar också produktbeslut, kapitalanskaffning och kontakter med medinvesterare. 16

Det är relevant för ambitionen att hjälpa bolagen ut på fler marknader: att bygga infrastruktur för företag handlar inte bara om att utveckla en produkt, utan också om att hitta kunder och skapa en fungerande säljmodell. DIG beskriver detta som en del av sitt arbetssätt, men uppgifterna visar inte att stödet garanterar en lyckad internationell expansion. 316

Vad den tidigare historiken säger – och inte säger

Det tillgängliga materialet ger ingen säker bild av avkastningen från Fund II. Även uppgifterna om fondens storlek går isär: en databas anger 90 miljoner euro, medan en annan uppger 100 miljoner dollar. 1718

Uppgifterna om antalet försäljningar av portföljbolag, så kallade exits, skiljer sig också åt. En källa anger fyra, en annan tre. Underlaget räcker inte för att bedöma värdet på försäljningarna eller hur mycket de bidragit till fondens resultat. 1719

Det är en viktig reservation: fondstorlek, antal portföljbolag eller antal exits visar inte i sig vilken avkastning investerarna fått – och bevisar inte att samma strategi kommer att fungera för Fund III. Det tydligaste beskedet om den nya fonden är därför planen: att investera tidigt i europeiska bolag inom AI och molninfrastruktur, leda de flesta rundorna och erbjuda operativt stöd när bolagen siktar på internationell tillväxt. 3716