AI-infrastruktur rusar mot nya rekord – och specialbyggda chip tar större plats

De viktigaste prognoserna är:

• Globala serverleveranser väntas växa med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 15 procent fram till 2028 .
• Leveranserna av GPU-baserade AI-servrar väntas växa med 22 procent per år under samma period .
• Servrar motsvarande system med åtta GPU:er väntas öka med 48 procent bara under 2026 .
• Det totala antalet AI-rack som levereras väntas uppgå till 61 000 under 2026 och 88 000 under 2027 .

Nya plattformar kan ge marknaden ytterligare fart. Nvidia förväntas börja leverera sina Rubin-rack, medan AMD väntas lansera Helios-rack, under fjärde kvartalet 2026 .

Bernsteins bild får stöd av en separat prognos från Goldman Sachs. Där bedöms den globala servermarknaden nå 1,1 biljoner dollar 2028, medan intäkterna från AI-serverrack väntas växa med 118 procent per år till 561,4 miljarder dollar – motsvarande 51 procent av hela marknaden .

Datacenterinvesteringar för 1,2 biljoner dollar

Serverprognoserna bygger på en massiv investeringsvåg bland de så kallade hyperscalers – de största moln- och internetbolagen, där Microsoft, Amazon, Google och Oracle ingår.

Bernstein uppskattar att värdet av planerade och redan påbörjade datacenterprojekt nu uppgår till omkring 1,2 biljoner dollar .

Samtidigt väntas de fyra stora molnleverantörerna investera 623 miljarder dollar i kapitalutgifter under 2026. Deras samlade orderstock överstiger enligt Bernstein 2 biljoner dollar, en ökning med 176 procent på ett år .

I Bernsteins egen prognos för de fem största hyperscalers ökar investeringarna från 438 miljarder dollar 2025 till över 1 biljon dollar 2027. Det finns dessutom en möjlig väg mot 1,6 biljoner dollar 2030 .

Efter bolagens rapporter för andra kvartalet 2026 höjdes konsensusprognoserna för de stora molnleverantörernas investeringar med nästan 15 procent jämfört med mars. Den samlade kapitalbudgeten modelleras nu till cirka 1,11 biljoner dollar 2027, vilket motsvarar en årlig tillväxt på 61 procent från den aktuella prognosbasen .

Andra analysföretag beskriver en liknande utveckling:

• Goldman Sachs ser Big Techs samlade investeringar öka till 750 miljarder dollar vid slutet av 2026 och närma sig 1,2 biljoner dollar 2027 .
• Morgan Stanley bedömer att de fem största hyperscalers tillsammans kan investera omkring 800 miljarder dollar 2026 och 1,2 biljoner dollar 2027 .
• Bank of America räknar med att globala hyperscale-investeringar ökar med 67 procent 2025 och ytterligare 31 procent 2026, till totalt 611 miljarder dollar .
• Gartner prognostiserar att de globala AI-utgifterna, inklusive hela teknikstacken, uppgår till 2,59 biljoner dollar 2026, en ökning med 47 procent på ett år .

Specialbyggda ASIC-chip tar mark

Den kanske viktigaste strukturella förändringen är att de stora molnbolagen i allt högre grad utvecklar och använder egna ASIC-chip – specialkretsar byggda för specifika AI-uppgifter.

Till skillnad från kommersiella GPU:er, som säljs till många olika kunder, kan en ASIC optimeras för ett visst bolags tränings- eller inferensarbete. Det kan minska beroendet av externa GPU-leverantörer och ge bättre effektivitet i stora datacenter .

Broadcom blir central partner för AI-chip

Broadcom har etablerat sig som den ledande designpartnern för hyperscalers som utvecklar egna AI-chip. Bolaget har tecknat ett långsiktigt avtal med Google om att tillsammans utveckla flera generationer av nästa generations TPU-chip . Broadcom designar redan Googles TPU och OpenAI:s specialbyggda chip .

Broadcom bedöms ha omkring 60 procent av marknaden för designpartners inom AI-ASIC . Bolagets AI-intäkter från halvledare uppgick till 10,8 miljarder dollar under andra kvartalet i räkenskapsåret 2026, en ökning med 143 procent jämfört med året före. Broadcom har samtidigt upprepat målet om mer än 100 miljarder dollar i AI-halvledarintäkter under räkenskapsåret 2027. Bokningarna inom AI-halvledare översteg 30 miljarder dollar under kvartalet .

Marvell bygger ut produktionen

Marvell trappar samtidigt upp ASIC-produktionen för de stora molnleverantörerna, däribland AWS och Microsoft . Bolaget har kopplats till Amazons Trainium-chip och Microsofts Maia-plattform . Marvell räknar med att kunna nå omkring 11 miljarder dollar i AI-ASIC-intäkter under 2026 .

Tillsammans uppges Broadcom och Marvell kontrollera omkring 95 procent av marknaden för design av specialbyggda AI-ASIC .

GPU:er dominerar fortfarande – men ASIC växer snabbare

GPU:er är fortfarande den största kategorin. TrendForce bedömer att GPU-baserade system står för 69,7 procent av AI-serverleveranserna 2026 . Men ASIC-baserade servrar växer snabbare och väntas nå 27,8 procent av marknaden under året, den högsta andelen sedan 2023 .

Bernstein räknar med att ASIC-chip står för ungefär 45 procent av alla AI-chipleveranser baserade på CoWoS-paketering, medan TPU-leveranserna väntas öka med omkring 90 procent på årsbasis under 2026 .

Counterpoint Research bedömer dessutom att leveranserna av ASIC-baserade beräkningssystem för AI-servrar kan tredubblas mellan 2024 och 2027. Broadcom väntas behålla en marknadsandel på omkring 60 procent bland designpartnerna .

Slutsatsen: AI-investeringarna visar ännu ingen tydlig avmattning

Bernsteins rapport beskriver en marknad där både GPU-system och specialbyggda chip expanderar samtidigt. Nvidia och AMD driver efterfrågan på kommersiella AI-servrar, medan Broadcom och Marvell står i centrum för den växande marknaden för specialdesignat kisel.

Det stora frågetecknet är hur länge de rekordhöga investeringarna kan fortsätta. I Bernsteins andra kvartalsanalys syns dock ingen nära förestående neddragning bland de största molnleverantörerna. Så länge efterfrågan på AI-beräkningar fortsätter att öka ser datacenter, servrar och chip ut att förbli en av tekniksektorns största investeringsmotorer.