AI-industrin 2026: OpenAI och Anthropic i tätduell medan Google tappar mark

Det är en viktig förändring för en marknad där Google länge sågs som en självklar huvudutmanare tack vare DeepMind, Gemini och egen hårdvara.

Google uppges ha fallit till femte plats

Det mest uppseendeväckande i SemiAnalysis material är bedömningen att Google har rasat till femte plats bland AI-labb globalt .

Förklaringen beskrivs som en kombination av ”compute binding” – att bolagets beräkningskapacitet blivit strategiskt låst – och andra strategiska misstag. Mer specifikt pekar analysen på långsiktiga avtal om att hyra Googles TPU-kapacitet, utan tillräckliga så kallade clawback-klausuler. Sådana klausuler kan ge leverantören rätt att återta eller omfördela kapacitet när den egna verksamheten behöver den .

Konsekvensen ska ha blivit att Google i vissa lägen fått sämre tillgång till sin egen beräkningskapacitet. Det bidrog i sin tur till en talangflykt från bolagets AI-verksamhet.

Bland de profiler som uppges ha lämnat finns Transformer-medförfattaren Noam Shazeer, Nobelpristagaren John Jumper samt Gemini-forskarna Jonas Adler och Alexander Pritzel . Alphabet, Googles moderbolag, förlorade enligt rapporteringen upp till 270 miljarder dollar i börsvärde under en och samma dag efter avhoppen .

Google föll dessutom ur topp fem på Artificial Analysis Intelligence Index för första gången i juli 2026 . Det är dock värt att skilja mellan SemiAnalysis bedömning och ett bevis på att Googles hela AI-verksamhet är på väg att försvinna: uppgifterna beskriver framför allt ett tapp i momentum och positionering.

Programmering har blivit AI-industrins stora kassako

Den tydligaste användningen av AI är numera programmering. SemiAnalysis uppger att programmeringsrelaterade användningsfall står för 70 procent av alla tokens på de stora AI-plattformarna .

Det betyder att kodassistenter och agentbaserade utvecklingsverktyg inte bara är populära produkter – de är också centrala för ekonomin bakom AI-tjänsterna. Claude Code ska exempelvis ha nått 2,5 miljarder dollar i årlig intäktstakt bara nio månader efter lanseringen .

Utvecklingen pressar samtidigt teknikbolagen att ompröva billiga eller subventionerade abonnemang. I stället försöker AI-labben styra användningen mot API:er, alltså tjänster där företag kopplar sina egna system direkt till modellerna. Där uppges bruttomarginalerna kunna överstiga 85 procent .

Det är en förskjutning från att sälja AI som en konsumentprenumeration till att ta betalt för AI som infrastruktur i företagens arbetsflöden.

Ekonomin har vänt mellan Anthropic och OpenAI

SemiAnalysis Tokenomics Model beskriver en dramatisk omsvängning i de två ledande labbens ekonomi.

Anthropic

Anthropic har vuxit mycket snabbt:

• Den årliga återkommande intäkten, ARR, steg från omkring 9 miljarder dollar vid slutet av 2025 till över 60 miljarder dollar i juli 2026 .
• SemiAnalysis räknar med ett GAAP-baserat EBIT-resultat över 1 miljard dollar under tredje kvartalet 2026, motsvarande en rörelsemarginal på omkring 6 procent .
• Bruttomarginalen på inferens, alltså kostnaden för att köra modellerna efter träningen, uppges överstiga 70 procent .
• Intäkterna under andra kvartalet 2026 väntas uppgå till 10,9 miljarder dollar – 127 procent mer än första kvartalets 4,8 miljarder .

OpenAI

OpenAI är fortfarande en mycket stor aktör, men har enligt materialet fått en svagare relativ position:

• Bolaget låg tidigare under 2026 på en årlig intäktstakt kring 25 miljarder dollar, jämfört med 13,1 miljarder dollar i intäkter för helåret 2025 .
• I april 2026 nådde månadsintäkterna omkring 2 miljarder dollar, motsvarande 24 miljarder dollar i årstakt .
• Samtidigt fortsätter bolaget att lägga mycket stora summor på beräkningskapacitet. SemiAnalysis uppskattar OpenAI:s EBIT-marginal under andra kvartalet 2026 till omkring minus 100 procent .

Den stora ”inversionen” är alltså att Anthropic under andra kvartalet uppges ha gått om OpenAI i intäkter och samtidigt nått sin första vinst, medan OpenAI fortsatt investerar tungt i infrastruktur . Det handlar om prognoser och uppskattningar från SemiAnalysis samt offentlig rapportering, inte om fullständigt redovisade kvartalsbokslut för båda bolagen.

Greg Brockman: Det är fortfarande bara början

OpenAI:s medgrundare och ordförande Greg Brockman har tonat ned bilden av att loppet redan skulle vara avgjort.

I en Bloomberg-intervju den 23 juli 2026 beskrev han konkurrensen med Anthropic som ”the early innings of where this industry goes” – ungefär att branschen fortfarande befinner sig i ett tidigt skede .

I juni sade Brockman också att ”vad som är viktigare än AGI är faktisk förmåga” och att den viktigaste utmaningen nu är att ”koppla AI-modeller till världen” . Med AGI menas artificiell generell intelligens, alltså ett system som klarar ett mycket brett spektrum av intellektuella uppgifter på mänsklig eller högre nivå.

Vid Sequoias konferens AI Ascent 2026 uppgav Brockman dessutom att OpenAI är ungefär 80 procent på väg mot AGI . Han sade även att AI nu skriver cirka 80 procent av OpenAI:s egen kod, upp från 20 procent bara sex månader tidigare . Den senare siffran är ett uttalande från bolagets ledning och bör inte blandas ihop med ett oberoende mått på produktivitetsökning.

Kan Meta gå om Google?

Det finns en öppning för andra konkurrenter när Google tappar placering och forskare. Men det tillgängliga SemiAnalysis-materialet ger inget direkt svar på om Meta faktiskt är på väg att gå om Google.

Det saknas framför allt en tydlig, direkt SemiAnalysis-bedömning av Metas AI-position i relation till Google. Därför går det inte att bekräfta eller avfärda tesen om ett tronskifte utifrån de här källorna . En sådan slutsats skulle kräva ytterligare primärmaterial om Metas modeller, beräkningskapacitet, företagsintäkter och position i AI-labbens ranking.

Slutsatsen: användningen avgör vinnaren

SemiAnalysis bild av 2026 års AI-marknad är tydlig: den tekniska kapplöpningen handlar fortfarande om modeller, men pengarna tjänas allt mer på vad modellerna faktiskt gör.

Programmering har blivit den stora ingången till företagsmarknaden. Anthropic har förvandlat stark användning till snabb intäktstillväxt och lönsamhet. OpenAI har svarat med nya modeller och Codex, men betalar fortfarande ett högt pris för sin infrastruktur. Google har kvar stora tekniska tillgångar, men har enligt analysen tappat både kapacitet, talang och tempo.

Det verkliga testet framåt blir därför inte bara vem som har den smartaste modellen – utan vem som kan koppla den mest effektivt till kundernas arbete.

Artikeln bygger på SemiAnalysis-rapporter och intervjuer från juli 2026, bland annat intervjun som publicerades den 23 juli och Tokenomics Model-rapporten från den 8 juli. Ekonomiska siffror är uppskattningar, prognoser eller intäktstakter enligt SemiAnalysis modeller och offentlig rapportering.