AnswersPublished18 sources
BlackRock ser AI-boomen som en ny drivkraft för tillväxtmarknader
BlackRock bedömer att tillväxtmarknader kan bli vinnare på AI investeringar, inte bara på en vanlig konjunkturuppgång. Sydkorea och Taiwan är viktiga för halvledare och minneskretsar, medan Latinamerika erbjuder exponering mot råvaror, energi och infrastruktur.
Publicerad avBilder genererade med GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- BlackRock bedömer att tillväxtmarknader kan bli vinnare på AI investeringar, inte bara på en vanlig konjunkturuppgång.
- Sydkorea och Taiwan är viktiga för halvledare och minneskretsar, medan Latinamerika erbjuder exponering mot råvaror, energi och infrastruktur.
- Starkare vinster, lägre värderingar än i USA och minskad belåning i Sydkorea har förbättrat risk–avkastningsbilden efter försiktigheten i juni.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why has BlackRock shifted emerging market equities from neutral in June to overweight in mid September, according to Egon Vavrek and BlackRo. Article summary: BlackRock’s reversal reflects a view that emerging markets are no longer only a cyclical, locally driven trade: they are suppliers of essential inputs to the global AI buildout.. Topic tags: general web, ai, security, regulation, benchmarks. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnai
BlackRock har återgått till rekommendationen övervikt för aktier på tillväxtmarknader, efter att ha varit neutral i juni. Förklaringen är att marknaderna i allt högre grad ses som leverantörer av kritiska insatsvaror till den globala AI-utbyggnaden – inte enbart som en konjunkturkänslig investering driven av den egna inhemska ekonomin. Starkare bolagsvinster, fortsatt lägre värderingar än amerikanska aktier och lägre belåning på den sydkoreanska aktiemarknaden har samtidigt gjort läget mer attraktivt, enligt BlackRock. 1
4
AI-utbyggnaden går via hårdvara och flaskhalsar
När så kallade hyperscalers – mycket stora moln- och teknikbolag med egna datacenter – ökar sina investeringar i AI-hårdvara, stiger behovet av avancerade halvledare och minneskretsar. Där har Sydkorea och Taiwan nyckelroller i leveranskedjan. 1
2
Latinamerikanska marknader kan i stället få draghjälp från de råvaror, den energiförsörjning och den fysiska infrastruktur som krävs för att bygga och driva datacenter. BlackRocks Egon Vavrek beskriver detta som AI:s "hackor och spadar": bolag som levererar hårdvaran och de knappa resurserna, snarare än bolag som är beroende av att en viss AI-tjänst blir vinnaren. 1
2
5
BlackRock pekar särskilt ut exponering mot flaskhalsar i AI-utbyggnaden, som chip, elkraft och datacenter. 5
Globala kunder kan bredda intäktsbasen
Bolag som säljer chip, minne, el, utrustning eller råvaror till en global AI-investeringscykel kan få en större del av sina intäkter från stora internationella kunder, ofta med koppling till dollar. Det innebär att vinsterna delvis kan bli mindre beroende av den inhemska efterfrågan, valutakursen och nationella regleringar.
Det tar dock inte bort riskerna. Geopolitik, exportrestriktioner, lokal politik och svängande råvarupriser är fortsatt viktiga osäkerhetsfaktorer. Men enligt resonemanget breddas källorna till bolagens kassaflöden.
Därför blev BlackRock försiktigare i juni
I juni bedömde BlackRock att Sydkorea och Taiwan gav en alltför koncentrerad exponering mot samma AI- och halvledartema. Kapitalförvaltaren såg också en uppbyggnad av belåning, särskilt i sydkoreanska aktier. 6
10
14
Efter det kraftiga börsfallet i juli minskade belåningen under juli och augusti. Det reducerade sårbarheten i en marknad där positioneringen tidigare varit trång och delvis belånad. BlackRock ansåg därför att risk–avkastningsförhållandet förbättrats tillräckligt för att åter höja till övervikt. 6
10
14
Högre räntor behöver inte stoppa AI-investeringar
Den kraftiga AI-satsningen konkurrerar initialt om kapital, el, chip och datacenterkapacitet. Det kan driva upp både kostnader och räntor. BlackRocks argument är ändå att investeringarna kan vara positiva för tillväxten om de bygger produktiv kapacitet och ökar efterfrågan.
I ett sådant scenario kan högre omsättning och starkare vinster – i synnerhet hos bolag som kontrollerar flaskhalsar – mer än väga upp för en högre kapitalkostnad. Därför föredrar BlackRock exponering mot knappa möjliggörare av AI-utbyggnaden framför bred och urskillningslös AI-exponering. 4
5
Ett fondresultat – inte ett mått på alla BlackRock-fonder
BlackRock Emerging Markets Institutional, med tickern MADCX, hade enligt en avläsning i mitten av september en avkastning på 26,82 procent hittills under året. Den siffran gäller just denna fond och tidpunkt. Avkastningen kan skilja sig mellan fonder, andelsklasser, valutor och värderingsdatum och ska därför inte tolkas som resultatet för alla BlackRocks tillväxtmarknadsfonder. 13
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "BlackRock ser AI-boomen som en ny drivkraft för tillväxtmarknader"?
BlackRock bedömer att tillväxtmarknader kan bli vinnare på AI investeringar, inte bara på en vanlig konjunkturuppgång.
What are the key points to validate first?
BlackRock bedömer att tillväxtmarknader kan bli vinnare på AI investeringar, inte bara på en vanlig konjunkturuppgång. Sydkorea och Taiwan är viktiga för halvledare och minneskretsar, medan Latinamerika erbjuder exponering mot råvaror, energi och infrastruktur.
What should I do next in practice?
Starkare vinster, lägre värderingar än i USA och minskad belåning i Sydkorea har förbättrat risk–avkastningsbilden efter försiktigheten i juni.