HBM-bristen gör kinesiska AI-chip dyrare och svårare att få tag i

Den globala bristen på HBM (High Bandwidth Memory, ett mycket snabbare minne som behövs för AI-beräkningar i stor skala) höjer både kostnaderna och leveransrisken för kinesiska AI-chip. Därmed blir minnet en flaskhals för Kinas försök att bygga inhemska alternativ till Nvidias produkter.

USA:s regler, som skärptes i december 2024, begränsar dessutom exporten av berörda avancerade HBM-produkter till Kina. Kontrollerna gäller både USA-tillverkat minne och viss utländskt tillverkad HBM som omfattas av USA:s exportregler. 12 För kinesiska köpare läggs alltså ett handelspolitiskt hinder ovanpå en redan ansträngd världsmarknad.

Priserna stiger – och tilldelningen blir hårdare

Huawei har enligt Reuters höjt det indikativa priset för acceleratorn Ascend 950DT till över 250 000 yuan, cirka 37 000 dollar. Det motsvarar en uppgång på 20–50 procent jämfört med kundofferter för två månader sedan, beroende på avtalsvillkor. 34

Cambricon uppges samtidigt ha höjt det indikativa priset för sin nästa generations accelerator, preliminärt kallad 690, med 20–30 procent. Underlaget ger däremot inget tillförlitligt absolut pris i yuan för produkten. 52

Reuters rapporterar också att Huawei, Cambricon, MetaX och Iluvatar CoreX har höjt priser på befintliga eller planerade AI-processorer när HBM blivit dyrare och svårare att få tag i. 34 Det tillgängliga underlaget styrker däremot inte exakta aktuella priser eller procentuella prisökningar för Huaweis 950PR och 910C. Det styrker inte heller någon bestämd prioritering av Iluvatars leveranser till ByteDance.

För Huawei är utmaningen inte bara priset, utan även volymerna. Bolaget planerade omkring 750 000 leveranser av Ascend 950PR under 2026. Kundprover skickades i januari, massproduktion väntades börja månaden därpå och fullskaliga leveranser väntades under andra halvåret 2026. 7 För Ascend 950DT finns ingen säkerställd, exakt lanseringstidpunkt i underlaget.

Varför HBM blir avgörande för Kinas AI-satsning

Att ersätta Nvidia handlar alltså inte enbart om att kunna konstruera en konkurrenskraftig AI-processor. En accelerator behöver också tillräckligt med snabbt minne. När HBM är begränsat och dyrt får kinesiska chipptillverkare högre styckkostnader, lägre möjliga leveransvolymer och svårare att erbjuda ekonomiskt attraktiva system till molnbolag. 234

Källor uppger att kinesiska aktörer i ökande grad har vänt sig till grå marknadskanaler sedan de amerikanska HBM-kontrollerna skärptes i december 2024. 4 Sådana inköp kan rimligen förvärra kostnadsläget, men det tillhandahållna materialet kvantifierar varken inköpsvolymerna eller den exakta prispremien.

Tillgången kan förbättras först när Huaweis Ascend 950-supernoder börjar levereras i stor skala. DeepSeek har samtidigt pekat på att begränsningar består medan produktionen trappas upp, vilket speglar den bredare bristen på avancerade, inhemskt tillverkade AI-chip. 6

Kortvarig fördel för koreanska minnesbolag – men större långsiktig konkurrens

För etablerade minnesleverantörer kan den ihållande bristen ge starkare prissättningsmakt. SK Hynix anges som Nvidias främsta HBM-leverantör och har enligt Counterpoint 57 procent av HBM-marknaden, vilket illustrerar hur central koreansk minneskapacitet är för AI-kedjan. 5

På längre sikt skapar dock samma brist ett tydligt incitament för kinesiska kunder och tillverkare att kvalificera egna minneslösningar. Knappheten kan därför skydda de koreanska bolagens marknadsposition och marginaler på kort sikt, samtidigt som den ökar Kinas drivkraft att bygga konkurrerande kapacitet.

Hur länge kan bristen vara?

Det går inte att slå fast en exakt tidsprognos specifikt för HBM utifrån underlaget. Men tecknen pekar på en mer utdragen begränsning snarare än en snabb normalisering: AI-efterfrågan fortsätter att överstiga utbudet, och SK Groups ordförande Chey Tae-won har sagt att den bredare bristen på chipwafers kan bestå till 2030. 5

Det är inte en prognos enbart för HBM. Men den understryker att minnesbristen kan följa AI-infrastrukturens snabba utbyggnad under flera år – och fortsätta bromsa hur snabbt Kina kan skala upp egna AI-system.