AI-booms dolda vinnare: Så tjänar SMIC på efterfrågan på mogna chip till 2027

'AI-sug-effekten' gynnar SMIC. När globala storföretag som TSMC och Samsung flyttar sin kapacitet till premiumprodukter som AI-acceleratorer och högbandsbreddsminne (HBM), uppstår en brist på mogna chip. Detta har fått utländska kunder att flytta tillbaka sina beställningar till SMIC . Under andra kvartalet 2026 levererade SMIC 2,9 miljoner 8-tums-ekvivalenta kiselskivor, en ökning med 14 procent jämfört med föregående kvartal . Kinesiska gjuteriers andel av den globala kapaciteten för mogna noder (22–40 nanometer) förväntas nå 37 procent under 2026 och 41 procent under 2027, upp från 32 procent 2025 .

Finansiella resultat sköt i höjden. Nettoresultatet för andra kvartalet 2026 mer än tredubblades jämfört med samma period föregående år till 479,2 miljoner dollar, vilket slog analytikernas förväntningar. Intäkterna passerade 3 miljarder dollar för första gången .

Specifika produkter som driver efterfrågan fram till 2027

Alla chip är inte lika i AI-eran. Följande kategorier av mogna chip är de främsta tillväxtmotorerna för SMIC:

BCD-chip (Bipolar-CMOS-DMOS) för strömhantering. Den mest efterfrågade produktkategorin. BCD-chip är avgörande för strömhantering i AI-servrar och datacenter. SMIC:s vice vd har bekräftat att order är låsta ända till slutet av 2027 . Plattformen möjliggör effektiv strömförsörjning, vilket är kritiskt i datacenter som kräver enorma mängder el .

Strömhanterings-IC (PMIC). En bred kategori av mogna chip som används för att reglera ström i AI-servrar, generella servrar och kantenheter (edge AI). Enligt TrendForce har AI-serverefterfrågan lyft kapacitetsutnyttjandet för 8-tumsprocesser till 85–90 procent för strömrelaterade IC, jämfört med 75–80 procent 2025 . Produkter som PMIC och effekthalvledare är fortfarande starkt beroende av 8-tumsprocesser .

Mikrokontroller (MCU) och analoga chip. Zhao identifierade fem vägar genom vilka AI-efterfrågan når SMIC:s fabriker, där MCU och analoga plattformar hör till de starkaste kategorierna. Detta kallas även ”andra ordningens” effekter, där AI-efterfrågan indirekt drar in beställningar till SMIC:s fabriker .

Logikchip och andra stödjande chip. SMIC ser också en stark efterfrågan på de mindre uppmärksammade chip som sitter runt GPU:erna – logik-IC, bildskärmsdrivrutiner och andra stödkomponenter som används på AI-servermoderkort och i kant-enheter . Som Zhao uttryckte det: ”Det här är chipen som får de dyra delarna att fungera.”

Slutsats

AI-boomen handlar inte bara om de mest avancerade noderna. Den skapar en bestående, flerårig medvind för SMIC:s mogna chip (28 nanometer och större) inom strömhantering och specialchip. Priset på dessa chip väntas fortsätta uppåt och kapacitetsutbyggnaden hålla i sig åtminstone till 2027. Den så kallade ’sug-effekten’ – där global gjuterikapacitet flyttas från mogna noder till premium AI-acceleratorer – har skapat en strukturell trånghet som SMIC har en unik position att utnyttja, och som driver både volym och priser under flera år framöver.