ECB:s första omvända stresstest avslöjar allvarliga brister i bankers hantering av geopolitiska risker

Viktiga resultat om scenarierna

• Det fulla spektrumet av bankspecifika scenarier inkluderade handelskrig och tullupptrappning, sanktionsregimer, cyberattacker mot kritisk finansiell infrastruktur, väpnade konflikter (inklusive en upptrappning av kriget i Ukraina) och hybridkrigföring som riktar sig mot energiförsörjning eller andra strategiska sektorer .
• Bankerna var tvungna att modellera tre transmissionskanaler för geopolitiska risker: direkt påverkan på bankens exponeringar, makroekonomiska återkopplingseffekter, och beteendeförändringar hos kunder och motparter .

Sårbarheter i likviditeten i utländsk valuta

• Det omvända stresstestet avslöjade att samspelet mellan solvens och likviditet generellt inte fångas väl i många bankers stresstestningsramverk . Många banker antog att likviditetspositioner skulle förbli över regulatoriska tröskelvärden även under allvarlig geopolitisk stress, utan att på ett tillfredsställande sätt modellera hur en solvenschock skulle kunna utlösa samtidiga likviditetsutflöden.
• En specifik sårbarhet uppstod kring likviditet i utländsk valuta: banker med betydande gränsöverskridande exponeringar eller beroende av finansiering i utländsk valuta underskattade hastigheten och allvaret i likviditetsdränering i utländsk valuta under en geopolitisk kris, särskilt i scenarier med sanktioner som skulle kunna frysa eller begränsa tillgången till vissa valutamarknader .

ECB:s oro över föreslagna åtgärder

• ECB fann inkonsekvenser i hur bankerna genomförde övningen och bedömde att vissa bankers föreslagna åtgärder återspeglade en överdriven optimism .
• Många banker förlitade sig på standardåtgärder som tillgångsförsäljningar, kapitalanskaffningar eller minskningar av riskvägda tillgångar – åtgärder som kanske inte är genomförbara under de stressade förhållandena i en geopolitisk kris. Tillgångsförsäljningar kan till exempel behöva ske till brandreapriser, och kapitalanskaffning kan vara omöjlig när marknaderna är störda .
• ECB betonade att bankernas beredskapsplaner ofta saknade tillräcklig detaljrikedom om vilka specifika instrument eller motparter som skulle användas och misslyckades med att ta hänsyn till att många åtgärder skulle förlora sin effektivitet just när flera banker försöker vidta dem samtidigt .