Amazon höjer kapitalbudgeten till 220 miljarder dollar – Apple höjer priser när minneskrisen sprider sig

Här är en samlad bild av vad som händer på minnesmarknaden just nu, baserad på de senaste rapporterna.

Amazon höjer ribban till 220 miljarder dollar

Amazon höjde sin prognos för kapitalutgifter (capex) 2026 till 220 miljarder dollar i sin Q2-rapport den 30 juli, en ökning med 20 miljarder från tidigare mål på 200 miljarder . Två huvudfaktorer låg bakom:

• Explosionsartad AI-efterfrågan – AWS överträffade förväntningarna på kvartalets molntillväxt, och Amazons AI- och chipverksamheter passerade båda 25 miljarder dollar i årlig intäktstakt . Vd Andy Jassy menade att de enorma investeringarna redan ger avkastning .
• Högre minneskostnader – Ledningen hänvisade uttryckligen till stigande priser på DRAM- och NAND-minnen som används i datasatsningar, vilket drev upp capex .

Amazons aktie steg på nyheten när investerare köpte AI-investeringstesen .

Apples svar på de skenande minnespriserna

Apple var den mest synliga konsumentelektronikaktören som reagerade:

• I en WSJ-intervju den 17 juni sade vd Tim Cook att minneskostnaderna var ”inte längre hållbara” och kallade prishöjningarna ”oundvikliga” för iPhone, Mac och iPad .
• Den 25 juni höjde Apple priserna på MacBooks och iPads . Den 30 juli bekräftade Cook att Apple ”motvilligt höjt priserna” med ”över 100 procent” på vissa konfigurationer .
• Apple hade förköpt lägre prissatt NAND-lager för att skydda marginalerna till tidigt 2026, men bufferten håller på att ta slut, med full effekt förväntad efter juni 2026 .
• Bernstein noterade att Apple var den ”mest immuna” bland stora hårdvaruföretag, med en uppskattad EPS-påverkan på endast cirka 0,3 %, medan mindre märken hade sämre skydd .

Minnesrallyt

Minnesaktier genomgick ett historiskt rally under 2026:

• Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index steg 60 % på sex veckor fram till maj .
• Micron rusade cirka 35 % på en enda vecka (tidigt i maj), den bästa veckan sedan 2008, och över 80 % under föregående månad .
• SanDisk och Micron steg igen den 18 juni efter Apples bekräftelse på övervältring av priser .
• Globala månatliga minnesförsäljning nådde rekordet 74,6 miljarder dollar i juli, en uppgång på 31,7 % månad över månad .
• Analytiker (UBS, Bernstein) beskrev en strukturell ”supercykel” driven av AI-efterfrågan på DRAM och HBM som överstiger utbudet .

Prisökningar på konsumentelektronik

Utöver Apple var övervältringen bred:

• DRAM-kontraktspriser steg 90–95 % kvartal över kvartal under Q1, följt av 58–63 % under Q2 2026 .
• NAND-kontraktspriser steg 70–75 % kvartal över kvartal under Q2 2026 .
• Dessa kostnadsökningar ledde till högre priser på bärbara datorer, surfplattor, smartphones och SSD-enheter över hela branschen .

Prognoser för leveranskedjan fram till 2028

Enligt TrendForce (30 juli 2026):

• DRAM-tillgången förblir ansträngd till åtminstone 2027, med AI-efterfrågan som fortsatt drivkraft och utbudet oförmöget att hinna ikapp .
• NAND Flash-tillgången väntas balanseras under H2 2027 i takt med att waferproduktionen ökar och processförflyttningar tillför kapacitet, vilket avslutar SSD-bristen . Ett underskott på 4–6 % kvarstår under hela 2026 .
• Vissa ledande finansinstitut (Goldman Sachs, Aletheia Capital) har varnat för att den strukturella bristen på DRAM, NAND och HBM kan sträcka sig till 2028, långt längre än tidigare prognoser som förväntade lättnad i slutet av 2027 .
• TrendForce reviderade sin prognos för minnesmarknadens storlek kraftigt uppåt och förväntar sig att branschen överskrider 1,28 biljoner dollar år 2027, med fortsatt prisuppgång .