AI-investeringar splittrar halvledarmarknaden – tre bolag höjer prognoser

Svagheter som framkom:

• Teradynes minnestestmarknad (TAM) minskade med 4 % under 2025, med NAND på “låga nivåer” – endast AI-drivna segment som HBM och DRAM växte .
• Bolaget flaggade “fortsatta orderförskjutningar från bil- och industrikunder” på grund av makroekonomisk osäkerhet, och robotiksegmentet redovisade en betydande operativ förlust .

Cadence Design Systems: Tre prognoshöjningar på sex månader

Hur prognosen höjdes: Cadence höjde sin helårsprognos för 2026 tre gånger på sex månader. Från en initial prognos på 5,9–6,0 miljarder dollar i februari 2026 höjdes den till 6,125–6,225 miljarder dollar i april , och igen till 6,26–6,34 miljarder dollar i juli efter ett starkt Q2 . Ledningen angav “robust efterfrågan på AI-drivna mjukvaror för chip- och systemdesign” från chiptillverkare och teknikföretag som utvecklar allt mer sofistikerade AI-processorer .

Viktiga siffror:

• Helårsprognos 2026 höjd till 6,26–6,34 miljarder dollar (18–20 % tillväxt) .
• Q2 2026 intäkter: 1,58 miljarder dollar ; Q1 2026: 1,474 miljarder dollar (+18,7 % jämfört med föregående år) .
• IP-verksamheten växte med över 40 % jämfört med föregående år, drivet av AI och HPC-applikationer .

Svagheter som framkom: För Cadence finns ingen direkt information om svaghet på konsument- eller fordonsmarknaden i tillgängliga källor. Som ett renodlat EDA- (elektronisk designautomation) och IP-licensieringsbolag är Cadence i stor utsträckning skyddat från fluktuationer i slutmarknadens efterfrågan – deras kunder är chipdesigners, inte fordons- eller konsumenttillverkare. Svagheten i dessa marknader är alltså underförstådd i det bredare halvledarlandskapet snarare än explicit utpekad i Cadences rapporter.

ASM International: AI och Kina-återhämtning driver resultaten

Hur prognosen höjdes: ASM höjde sin helårsprognos i mars 2026, med en Q1-prognos på cirka 830 miljoner euro och en förväntan om högre Q2, drivet av AI-investeringar och en återhämtning i Kina . I april slog bolaget Q1-förväntningarna med intäkter på 863 miljoner euro och en Q2-prognos cirka 10 % över analytikernas förväntningar . Den 28 juli 2026 spådde ASM en Q3-intäkt på 1,1 miljarder euro (cirka 1,3 miljarder dollar), över analytikernas förväntningar, eftersom “AI-infrastrukturuppbyggnad” fortsatte att driva order på dess chiputrustning .

Viktiga siffror:

• Q3 2026 intäktsprognos: 1,1 miljarder euro (cirka 1,3 miljarder dollar), över konsensus .
• Q1 2026 intäkter: 863 miljoner euro (överträffade; Q2 guidade högre) .

Svagheter som framkom: ASM:s starka resultat är uttryckligen knutet till AI-infrastruktur och en Kina-återhämtning. Icke-AI-marknader är inte drivkraften. Bolaget är också exponerat mot minne – dess verktyg används i deponeringsprocesser för DRAM och NAND – och den bredare minnesmarknaden utanför AI-specifikt HBM är fortfarande svag. ASM själva noterade att “AI-relaterade utgifter har hjälpt till att kompensera svaghet på fordons-, PC- och minnesmarknaderna” .

Vad klyftan visar

De samlade prognossiffrorna från dessa tre bolag blottlägger en strukturell tudelning i halvledarindustrin:

• AI-infrastrukturinvesteringar är överväldigande – Teradyne får cirka 70 % av intäkterna från AI, Cadence har höjt prognosen tre gånger och ASM slår konsekvent förväntningarna. Datacenter beräknas konsumera uppskattningsvis 70 % av alla minneskretsar som produceras 2026 .
• Konsument-, fordons- och industrimarknader är svaga – Teradyne pekade uttryckligen på orderförskjutningar från bil- och industrikunder, och robotiksegmentet redovisade förluster . Den bredare minnesmarknaden (utanför AI-drivet HBM/DRAM) minskade med 4 % under 2025 . Bortsett från Kina-återhämtningen bidrar icke-AI-marknader inte nämnvärt till tillväxten för ASM.
• “AI vs. allt annat”-klyftan är strukturell – en branschanalys från 2026 beskriver en “halvledarbrist” där AI-datacenter har blivit industriens prioritet, vilket lämnar fordons- och konsumentsegment med kapacitetsbegränsningar .

Slutsats: Prognossiffrorna visar att AI-efterfrågan är tillräckligt stark för att lyfta dessa bolag till rekordintäkter oberoende av resten av chipmarknaden. Konsument-, fordons- och icke-AI-minnesmarknader ligger inte bara efter – de krymper aktivt för vissa av dessa bolag, vilket skapar en av de mest utpräglade tudelningar halvledarindustrin har sett.