Därför höjde Erste Group Visa till köp

Här är de viktigaste punkterna bakom uppgraderingen, Visas nya stablecoin-satsning, förväntningarna inför rapporten och hur aktien värderas.

Tre skäl bakom uppgraderingen

Analytikern Hans Engel pekade ut tre huvudfaktorer :

• Ett betalningsekosystem i utveckling: Visa fortsätter att bygga ut sin teknikplattform för betalningar. Den nya infrastrukturen för stablecoins – kryptotillgångar som är utformade för att hålla ett stabilt värde, ofta kopplat till den amerikanska dollarn – är en del av nästa fas i bolagets digitala betalningsstrategi .
• Branschledande lönsamhet: Visa hade en bruttomarginal på nära 98 procent och en avkastning på tillgångarna på 24 procent under de senaste tolv månaderna fram till andra kvartalet 2026. Nivåerna ligger betydligt högre än hos konkurrenterna .
• Möjlig ytterligare uppsida: Enligt Engel är aktien rimligt värderad sett till p/e-talet. Samtidigt kan bättre intäkts- och vinsttillväxt än hos konkurrenterna ge ytterligare stöd åt aktiekursen .

Erste Group räknar med att den positiva trenden kan fortsätta, bland annat tack vare Visas tekniklösningar för banker, fintechbolag och företag .

Visa Stablecoin Platform: vad lanserades?

Den 16 juli 2026 lanserade Visa officiellt Visa Stablecoin Platform, eller VSP – en plattform riktad till institutionella aktörer inom finans och kryptomarknaden .

En gemensam miljö för stablecoins

VSP ska göra det möjligt för banker, fintechbolag och andra finansiella företag att ge ut, flytta, skapa och administrera stablecoins i en och samma Visa-hanterade miljö. Tanken är att kunderna ska kunna komma igång utan att själva behöva bygga ny blockkedjeinfrastruktur .

Plattformen erbjuder två huvudsakliga alternativ:

• Wallet-as-a-Service: Visa tillhandahåller teknik för nyckelhantering.
• Bring Your Own Wallet: Företaget använder en befintlig depå- eller plånbokstjänst för att hantera skapande och överföringar .

Open USD blir första stödda stablecoin

Vid lanseringen stöder VSP Open USD (OUSD), en stablecoin från Open Standard Alliance – ett konsortium där bland andra Visa, Mastercard, Coinbase, BlackRock och Alphabet ingår .

Plattformen kopplas enligt uppgifterna till Visas nätverk med över 200 miljoner handlare globalt och omkring 15 000 finansiella institutioner .

Inte öppen för allmänheten

VSP lanserades när det totala utbudet av stablecoins låg nära 300 miljarder dollar, vilket skärper konkurrensen med bland andra Circles USDC . Tillgången kräver ett befintligt Visa Access ID och ett Business Identification-nummer, eller BID. Plattformen är därför inte tillgänglig för allmänheten eller för vilket företag som helst .

Lanseringen bygger vidare på Visas tidigare satsning på stablecoins. I april 2026 hade bolagets pilot för stablecoin-avveckling nått en årlig takt på 7 miljarder dollar över nio blockkedjor .

Inför Visas Q3-rapport: detta väntar marknaden

Visa skulle rapportera efter börsens stängning tisdagen den 28 juli 2026 . Konsensusprognoserna låg på följande nivåer:

Visa hade överträffat analytikernas vinstprognoser under de fyra närmast föregående kvartalen . För hela räkenskapsåret 2026 väntades en vinst per aktie på 13,10 dollar, vilket motsvarar en ökning på 14,2 procent jämfört med föregående år. För räkenskapsåret 2027 låg prognosen på 14,83 dollar .

Gränsöverskridande betalningar och fotbolls-VM

De tillgängliga förhandsanalyserna pekar inte uttryckligen ut fotbolls-VM 2026 som en separat drivkraft för just detta kvartal. Den bredare tillväxttesen bygger i stället på fortsatt starka gränsöverskridande betalningar, resande och e-handel – områden som varit viktiga för Visas intäktsutveckling .

Turneringen väntas kunna öka betalningsvolymer kopplade till resor under perioden, men de publicerade prognoserna särredovisar inte någon specifik VM-effekt.

Aktiepris, värdering och analytikernas riktkurser

Bland 21 analytiker var rekommendationerna fördelade så här: 38 procent starkt köp, 57 procent köp, 5 procent behåll och 0 procent sälj .

En enkät hos Investing.com, baserad på 38 analytiker, visade en konsensus på starkt köp och en genomsnittlig 12-månadersriktkurs på 401,16 dollar. Det motsvarade en möjlig uppgång på omkring 15 procent . MarketBeat redovisade samtidigt en konsensus på köp och en genomsnittlig riktkurs på 399,41 dollar .

Aktien handlades därmed under de flesta konsensusvärderingar, där analytikerna i huvudsak såg en möjlig uppgång på 10–18 procent från de aktuella nivåerna .

De senaste riktkursändringarna förstärkte den positiva bilden. Truist Financial höjde sin riktkurs till 394 dollar den 27 juli, Barclays inledde bevakning med rekommendationen Overweight och en riktkurs på 420 dollar den 8 juli, medan Baird höjde sin riktkurs till 412 dollar den 6 juli .

Varför uppgraderingen spelar roll

Erste Groups köpstämpel kommer när Visa samtidigt försöker bredda sin roll från ett globalt kortnätverk till en bredare teknikplattform för betalningar och finansiell infrastruktur. Stablecoin-plattformen kan ge bolaget en position när banker och fintechbolag börjar använda blockkedjebaserade betalningslösningar i större skala.

Samtidigt är det Visas kombination av hög lönsamhet, fortsatt intäktstillväxt och starka analytikerförväntningar som ligger bakom den positiva aktiesynen. Marknaden skulle därför särskilt bevaka besked om användningen av stablecoins, utvecklingen för gränsöverskridande betalningar och eventuella effekter från fotbolls-VM under rapporten den 28 juli.