Asiatiska börser lyfter efter USA–Iran-paus – oljepriset rasar inför Fed-mötet

Nyckelfaktorer som formar marknadssentimentet

1. USA–Iran-spänningarna – den primära katalysatorn

• USA avbröt attackerna mot Iran för andra natten i rad (med start sent på fredagen den 24 juli), och båda sidor avstod från ytterligare vedergällningsaktioner över helgen . Marknaderna tolkade detta som en meningsfull nedtrappning efter veckor av eskalerande konflikt .
• Det oannonserade uppehållet öppnade för återupptagna förhandlingar, vilket kraftigt minskade den upplevda risken för ett storskaligt regionalt krig som skulle störa energileveranser från Mellanöstern .

2. Oljepriset rasar – omedelbar lättnad

• Brentoljan föll så mycket som 7,4 procent till under 90 dollar per fat på måndagen, innan en del av nedgången hämtades in . Detta var en dramatisk rörelse från de förhöjda nivåerna över 100 dollar per fat som setts under konfliktens värsta skede .
• Fallet i oljepriset lättade direkt på kostnads- och inflationstrycket för asiatiska importberoende ekonomier, särskilt Indien, där Sensex steg nästan 700 punkter och Nifty klättrade 0,96 procent . Indiska marknader hade en fem dagar lång förlustsvit före måndagen .

3. Halvledarsektorns svaghet fortsätter att tynga

• Trots det bredare lättnadsrallyt fortsatte halvledaraktier att möta motvind. Intel vände uppgångar till att stänga ned 7,89 procent den 24 juli, då investerare ifrågasatte kundåtaganden för foundry-verksamheten och hållbarheten i AI-utgifterna .
• Chipsektorn upplevde en svår utförsäljning i juli, utlöst av skepsis om huruvida AI-driven kapitalinvestering kan upprätthålla nuvarande värderingar . SK Hynix drabbades av sin största endagsnedgång på 15,4 procent i mitten av juli .
• Vissa chipaktier återhämtade sig på måndagen, men sektorn förblir den sårbara punkten i asiatiska teknikindex .

4. FOMC-mötet (28–29 juli) – den dominerande policyhändelsen

• Marknaderna förväntar sig allmänt att Fed håller räntan oförändrad på 3,50–3,75 procent för femte mötet i rad . CME FedWatch Tool visade en nästan noll sannolikhet för en räntesänkning och en meningsfull men inte dominerande chans för en höjning .
• Lättnaden från lägre oljepriser minskade brådskan för en hökaktig Fed-hållning, men marknaderna är hyperfokuserade på ordförande Powells språk om utsikterna . UOB förväntar sig en förlängd paus under hela 2026 .

5. Blandad regional indexprestation

• Australiens S&P/ASX 200 steg 0,9 procent, Sydkoreas Kospi gick upp 0,68 procent och Japans Topix var upp 0,4 procent . Däremot sjönk Japans Nikkei 225 med 0,26 procent, vilket speglar kvarvarande oro för teknikexponering . Indiens Nifty slutade på 23 995,95, upp 0,96 procent .
• Singapores centralbank (MAS) genomförde också en "mycket lätt" åtstramning, vilket lade till en lokal policyvariabel för sydostasiatiska marknader .

6. Kvarstående risker – tarifforo och AI-vinsttvivel

• Utöver geopolitiken väger marknaderna nya osäkerheter om USA:s tullar och kvardröjande frågor om AI-sektorns lönsamhet . Juli-försäljningen i halvledare utplånade över en biljon dollar i börsvärde som mest och investerarnas förtroende för AI-berättelsen förblir skört .