Hedgefonder levererar bästa första halvåret sedan 2013

Året inleddes brett: branschövergripande avkastning nådde cirka +4,3 procent i slutet av februari, med omkring 75 procent av fonderna som var lönsamma den månaden . Makrostrategier var särskilt starka i början av året och levererade cirka +4,15 procent i januari och +3,0 procent i februari .

Juni 2026: Tredje månaden i rad med uppgång

Hedgefonder noterade sin tredje raka månadsuppgång i juni med en viktad genomsnittlig avkastning på 2,4 procent . Globala makrofonder ledde med 3,0 procents avkastning, tätt följda av aktiestrategier på 2,9 procent . Råvarufonder backade med 2,3 procent, medan trendföljande CTA-fonder (commodity trading advisors) var svagt negativa. Vinster i guld och silver motverkades till stor del av förluster i råolja, kaffe och australiensisk dollar .

Aktiehandlande hedgefonder avslutade juni med tvåsiffrig avkastning hittills i år, hjälpta av blankningspositioner i vissa trånga sektorer .

Kapitalflöden: 70,4 miljarder dollar under första halvåret

Fonder som administreras av Citco registrerade nettoinflöden på 13,6 miljarder dollar i juni, vilket gav en total på 70,4 miljarder dollar för första halvåret 2026 . Flertalet av dessa inflöden gick till multistrategifonder, som tog emot 9,1 miljarder dollar i juni och 43,4 miljarder dollar under hela halvåret .

Ser man till hela branschen uppgick nettoinflödena till 44,5 miljarder dollar under första kvartalet 2026 och nästan 90 miljarder dollar under de senaste två kvartalen – den starkaste tvåkvartalsperioden sedan 2007 . Totalt branschkapital nådde rekordnivån 5,22 biljoner dollar under första kvartalet 2026, den 14:e raka kvartalsuppgången . Detta följde på ett starkt 2025 då hedgefonder lockade till sig cirka 116 miljarder dollar i nettoinflöden, också den högsta årssiffran sedan 2007 .

Ledande strategier: Teknikspecialister och globala makro

Under hela första halvåret ledde teknikspecialister uppgången, som drog nytta av den fortsatta rallyn i halvledar- och AI-relaterade aktier . Globala makrostrategier var den starkaste övergripande strategikategorin med enastående avkastning och förblev den minst korrelerade med bredare marknader .

Även aktie long/short- och event-driven-strategier levererade starka resultat. CastleKnights event-driven-fond ledde alla enskilda fonder med en avkastning på 42,3 procent under första halvåret, medan Melqart Opportunities steg med 29,1 procent . Asienfokuserade aktieförvaltare dominerade resultatlistorna, med TAL China Focus som steg hela 95,1 procent . Noterbart är att mindre specialiserade hedgefonder i stor utsträckning överträffade många av de största multistrategijättarna under första halvåret .

Ledande företag: Point72, Millennium och Schonfeld

Bland de stora multistrategiförvaltarna levererade Point72 (Steve Cohen) 3,4 procent i juni, vilket gav en avkastning på 14,5 procent första halvåret . Millennium steg 4,1 procent i juni och nådde 10,5 procent för halvåret, medan Schonfeld redovisade en uppgång på 2,5 procent i juni och 8,4 procent för halvåret .

Marknadsbakgrund: Krig, AI-rally och rekordhög IPO-aktivitet

Hedgefondernas återhämtning utspelade sig mot en ovanligt volatil makrobakgrund som i slutändan gynnade aktiva förvaltare:

• USA–Iran-konflikten utlöste en kraftig global nedgång i aktier i början av 2026, då S&P 500 föll cirka 8 procent under veckorna efter krigsutbrottet den 28 februari . Oljan steg tillfälligt till 120 dollar per fat och globala aktier minskade med 9 biljoner dollar i mars . En vapenvila den 8 april utlöste ett snabbt lättnadsrally .
• AI-boomen fortsatte obevekligt. AI-infrastruktursatsningarna och halvledarryt drev stora aktieuppgångar, med globala aktier som steg cirka 7 biljoner dollar första halvåret trots den geopolitiska oron . Nasdaq-100 och S&P 500 nådde eller närmade sig rekordnivåer i slutet av halvåret och återhämtade sig kraftigt från marsbotten – Nasdaq steg över 32 procent från sin lägsta punkt i mars .
• Rekordhög IPO-aktivitet (inklusive SpaceX) och ökad M&A aktivitet stärkte ytterligare event-driven- och aktiestrategier .
• Regleringsmyndigheter utfärdade varningar om AI-relaterad hävstång och koncentrationsrisk, men detta stoppade inte rallyt . IMF flaggade förhöjda finansiella stabilitetsrisker till följd av kriget i Mellanöstern, potentiella inflationstryck och stramare finansiella förhållanden .

Sammanfattningsvis skapade kombinationen av ett motståndskraftigt AI-lett aktierally, en avmattning i geopolitiska risker efter den inledande Iranskocken, starka företagsvinster och rekordhög IPO-/M&A-aktivitet en gynnsam miljö som drev både stark hedgefondavkastning och ihållande inflöden från investerare under första halvåret 2026.