BlackRocks IBIT-ledde rekordflykt: $4,06 miljarder – värsta månaden någonsin för amerikanska spot-Bitcoin-ETF:er

BlackRocks IBIT: Den dominerande drivkraften

BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT), världens största Bitcoin-ETF, var den överväldigande källan till utflödena. Den stod för cirka 75 % av junis alla utflöden – ungefär 3 miljarder dollar av totalen på 4,06 miljarder dollar .

• Veckotopp: IBIT förlorade ~1,3 miljarder dollar under veckan 22–26 juni, vilket motsvarar cirka 73 % av alla Bitcoin-ETF-inlösen den veckan .
• Största enskilda dagen: Ett nettoutflöde på 444,5 miljoner dollar den 26 juni var den största enskilda dagen med uttag från IBIT sedan lanseringen i januari 2024 .
• Sju veckors streck: I slutet av juni var IBIT på väg mot sin sjunde raka vecka med utflöden – den längsta perioden någonsin för fonden .
• Hittills i år fortfarande grönt: Trots blödningen var IBIT fortfarande på plus på årsbasis, och dess kumulativa nettoinflöden sedan lanseringen förblev positiva .

Bredare institutionell och makroekonomisk kontext

Analytiker beskrev utflödesvågen som en samordnad institutionell riskreducering, inte en panik bland småsparare .

• Stigande statsobligationsräntor: Stigande amerikanska statsobligationsräntor förändrade alternativkostnadskalkylen för institutionella placerare, vilket utlöste ombalansering bort från krypto-ETF:er till räntebärande tillgångar .
• Slutet på 'köp-dippen'-mönstret: Tidigare Bitcoin-försäljningar hade sett ETF-investerare rutinmässigt kliva in för att köpa dippen. I juni 2026 bröts det mönstret – ETF-investerare blev nettosäljare under nedgången istället för köpare .
• Redan påbörjad institutionell minskning: Under första kvartalet 2026 hade institutionella investerare redan minskat sina positioner i spot-Bitcoin-ETF:er med 17 % (från 313K BTC till 261K BTC), och dollarvärdet av deras innehav hade fallit 35 % till 17,8 miljarder dollar .
• Kort geopolitiskt ljusglimt: En kort partiell återhämtning inträffade den 12 juni när signaler om en fredsuppgörelse med Iran tillfälligt återupplivade risktagandet och drog in 85,85 miljoner dollar i nettoinflöden, men försäljningen återupptogs snabbt .

Hur andra krypto-ETF:er presterade

Bilden var skarpt tudelad. Stora altcoins blödde tillsammans med Bitcoin, medan nischfonder som HYPE och, i mindre utsträckning, XRP, lockade till sig nettoinflöden.

Ether-ETF:er drabbades hårt och förlorade cirka 273 miljoner dollar under veckan som slutade 26 juni, vilket förlängde en flera veckor lång utflödesperiod . Under de första 18 dagarna i juni förlorade Ethereum-ETF:er cirka 200 miljoner dollar . BlackRocks ETHA stod för en stor del av dessa inlösen .

Solana-ETF:er var netto negativa för månaden. De såg utflöden på cirka 12,74 miljoner dollar i början av juni och noterade 3,4 miljoner dollar i nettoutflöden fram till den 18 juni . Under några enstaka dagar (t.ex. 17 juni) hade de små positiva inflöden (~1–3 miljoner dollar), men den övergripande riktningen var negativ .

XRP-ETF:er var blandade men något netto positiva totalt sett. De noterade utflöden på cirka 5,34 miljoner dollar den 3–4 juni, men återhämtade sig sedan. Fram till den 18 juni hade XRP-ETF:er adderade cirka 24 miljoner dollar i nettoinflöden , och under veckan som slutade 12 juni vann de cirka 10,68 miljoner dollar . XRP var en av de få kategorier där ETF-inflöden delvis kompenserade för BTC-svaghet .

HYPE-ETF:er (Hyperliquid) var den klara vinnaren och den enda konsekvent positiva kategorin . Fram till 18 juni hade HYPE-ETF:er attraherat cirka 50 miljoner dollar i kumulativa inflöden . I slutet av veckan den 26 juni hade den siffran vuxit till cirka 111 miljoner dollar . Under enskilda dagar i början av juni drog 21Shares THYP in cirka 2,99 miljoner dollar .

Risksänkning, inte rotation

Trots inflödena till HYPE och XRP varnade analytiker för att tala om en rotation. De 74 miljoner dollar som flödade in till HYPE och XRP fram till mitten av juni representerade mindre än 3 % av det kapital som lämnade Bitcoin- och Ethereum-ETF:er under samma period . Den rådande beskrivningen var att "investerare minskar risk, inte roterar" .