SK Hynix historiska Nasdaq-notering på 29,4 miljarder dollar

Anmärkning om tidplan: Även om noteringen den 10 juli och betalningen den 14 juli bekräftas av flera källor , kommer specifika deldatum (6 juli för bookbuilding, 9 juli för slutgiltigt pris) från en regulatorisk anmälan som rapporterats av The Sun .

Erbjudandets storlek: Rekordstora 29,4 miljarder dollar

SK Hynix planerar att ge ut upp till 17,79 miljoner nya aktier till ett värde av cirka 45,45 biljoner won (~29,4 miljarder dollar) . Detta belopp är mer än en fördubbling jämfört med det tidigare målet på 14 miljarder dollar som diskuterades i mars 2026 – ett tydligt tecken på den enorma aptiten för AI-relaterade tillgångar bland investerare .

ADR-kurs & konverteringsförhållande

Det indikativa ADR-priset är cirka 166 dollar per ADR, där 10 ADR:er motsvarar en stamaktie i SK Hynix . Konverteringsförhållandet är satt till 0,1 stamaktie per DR .

HSBC:s 20-procentiga värderingspremie

HSBC-analytiker publicerade en not den 25 juni 2026 där de tillämpar en värderingspremie på 20 procent inför noteringen. De förutspår att ADR:erna kan börja handlas över det implicita koreanska marknadsvärdet på grund av förväntad multipelexpansion till följd av efterfrågan från amerikanska investerare, vilket hjälper SK Hynix att komma ikapp den USA-baserade konkurrenten Micron Technology i värderingstermer .

Användning av kapital: Finansiering av AI-minnesfabriker

Alla intäkter från noteringen kommer att gå direkt till fysisk tillverkningskapacitet för AI-minneskretsar :

• Bygget av den första fabriken i Yongin-halvledarklustret i Sydkorea
• Utvecklingen av Cheongju P&T7-anläggningen för avancerad paketering av HBM-minne
• Inköp av ASML:s EUV-litografiutrustning – SK Hynix har ett separat avtal värt 7,9 miljarder dollar (11,9 biljoner won) med ASML för EUV-utrustning, giltigt till 2027

Lead underwriters

Fyra globala investmentbanker agerar joint lead underwriters: BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs och JPMorgan Chase . Citibank fungerar som depositariebank och Korea Securities Depository som förvaringsinstitut .

Strategisk rationalitet

SK Hynix är den dominerande leverantören av High-Bandwidth Memory (HBM) till Nvidia för AI-acceleratorer. Den amerikanska noteringen ger amerikanska investerare direkt tillgång till en kritisk aktie i AI-försörjningskedjan som tidigare krävde handel på Korea Exchange via dyra OTC-ADR-program . Noteringen kommer mitt i en explosionsartad AI-driven efterfrågan och förväntas bredda den globala investerarbasen samt intensifiera konkurrensen med Samsung om globalt kapital . Aktierna i SK Hynix steg med cirka 12 procent den 25 juni 2026, dagen efter att planen tillkännagavs .

Vad detta innebär för investerare

Denna notering är en milstolpe för halvledarindustrin. Den erbjuder ett likvidt, börshandlat instrument för amerikanska investerare att få exponering mot AI-minnesmarknaden utan att behöva handla på Korea Exchange. Erbjudandet understryker också hur djupt AI-infrastrukturefterfrågan omformar kapitalmarknaderna – det slutliga kapitalbeloppet mer än fördubblades från de ursprungliga förväntningarna på bara tre månader .