Med CSRC‑registreringen beviljad har SMIC rätt att emittera nya A‑aktier för att slutföra förvärvet av den återstående minoritetsandelen i SMNC. När affären är avslutad blir Peking‑fabriken ett helägt dotterbolag till SMIC.

Viktiga villkor i affären

Transaktionen är strukturerad som ett aktie‑för‑tillgångsförvärv snarare än ett kontantköp.

• Aktieemission: Cirka 547,2 miljoner nya A‑aktier kommer att emitteras av SMIC till fem befintliga aktieägare i SMNC.

• Transaktionsvärde: De 49 procenten är värderade till cirka 40,6 miljarder yuan (ungefär 5,97 miljarder USD), baserat på det bedömda eget kapitalet i dotterbolaget.

• Emissionskurs: De nyemitterade aktierna prissätts till 74,20 yuan per aktie.

• Spärrperiod: Aktierna som de säljande aktieägarna får omfattas av en 12‑månaders spärrperiod, vilket innebär att de inte kan säljas omedelbart efter emissionen.

Bland säljarna finns flera stora kinesiska investeringsfonder för halvledare, däribland National Integrated Circuit Industry Investment Fund (ofta kallad ”Big Fund”).

Varför affären kan bli STAR‑Marknadens största

Med ett värde på 40,6 miljarder yuan är förvärvet tillräckligt stort för att potentiellt bli den största fusionen och omstruktureringsaffären någonsin på Shanghais STAR‑Marknad, Kinas teknikinriktade börssegment.

Omfattningen speglar både värdet av SMNC:s tillverkningskapacitet och vikten av att konsolidera ägandet inom Kinas inhemska halvledarförsörjningskedja.

Strategisk betydelse för SMIC

Fullt ägande av SMNC förenklar SMIC:s företagsstruktur och stärker kontrollen över en av dess viktigaste tillverkningsbaser i Peking.

Branschbedömare lyfter flera förväntade fördelar:

• Operativ samordning: Genom att integrera SMNC fullt ut i SMIC:s företagsstruktur kan ledning och produktionsplanering effektiviseras.

• Kapacitetsintegration: Affären konsoliderar en stor tillverkningsanläggning under SMIC:s direkta kontroll.

• Starkare marknadsposition: Att äga enheten helt kan förbättra effektiviteten och den strategiska flexibiliteten i takt med att Kinas halvledarsektor fortsätter att expandera.

Transaktionen ligger också i linje med bredare ansträngningar inom Kinas chipindustri för att konsolidera resurser och stärka den inhemska produktionskapaciteten.

Vad händer härnäst

Med CSRC‑godkännandet på plats kan SMIC gå vidare med aktieemissionen och slutföra förvärvsprocessen. Efter slutförandet kommer SMNC att verka som ett helägt dotterbolag – ett betydande omstruktureringssteg för Kinas största halvledarfabrik och en av de största företagsaffärerna på STAR‑Marknaden.

Med CSRC‑registreringen beviljad har SMIC rätt att emittera nya A‑aktier för att slutföra förvärvet av den återstående minoritetsandelen i SMNC. När affären är avslutad blir Peking‑fabriken ett helägt dotterbolag till SMIC.

Viktiga villkor i affären

Transaktionen är strukturerad som ett aktie‑för‑tillgångsförvärv snarare än ett kontantköp.

• Aktieemission: Cirka 547,2 miljoner nya A‑aktier kommer att emitteras av SMIC till fem befintliga aktieägare i SMNC.

• Transaktionsvärde: De 49 procenten är värderade till cirka 40,6 miljarder yuan (ungefär 5,97 miljarder USD), baserat på det bedömda eget kapitalet i dotterbolaget.

• Emissionskurs: De nyemitterade aktierna prissätts till 74,20 yuan per aktie.

• Spärrperiod: Aktierna som de säljande aktieägarna får omfattas av en 12‑månaders spärrperiod, vilket innebär att de inte kan säljas omedelbart efter emissionen.

Bland säljarna finns flera stora kinesiska investeringsfonder för halvledare, däribland National Integrated Circuit Industry Investment Fund (ofta kallad ”Big Fund”).

Varför affären kan bli STAR‑Marknadens största

Med ett värde på 40,6 miljarder yuan är förvärvet tillräckligt stort för att potentiellt bli den största fusionen och omstruktureringsaffären någonsin på Shanghais STAR‑Marknad, Kinas teknikinriktade börssegment.

Omfattningen speglar både värdet av SMNC:s tillverkningskapacitet och vikten av att konsolidera ägandet inom Kinas inhemska halvledarförsörjningskedja.

Strategisk betydelse för SMIC

Fullt ägande av SMNC förenklar SMIC:s företagsstruktur och stärker kontrollen över en av dess viktigaste tillverkningsbaser i Peking.

Branschbedömare lyfter flera förväntade fördelar:

• Operativ samordning: Genom att integrera SMNC fullt ut i SMIC:s företagsstruktur kan ledning och produktionsplanering effektiviseras.

• Kapacitetsintegration: Affären konsoliderar en stor tillverkningsanläggning under SMIC:s direkta kontroll.

• Starkare marknadsposition: Att äga enheten helt kan förbättra effektiviteten och den strategiska flexibiliteten i takt med att Kinas halvledarsektor fortsätter att expandera.

Transaktionen ligger också i linje med bredare ansträngningar inom Kinas chipindustri för att konsolidera resurser och stärka den inhemska produktionskapaciteten.

Vad händer härnäst

Med CSRC‑godkännandet på plats kan SMIC gå vidare med aktieemissionen och slutföra förvärvsprocessen. Efter slutförandet kommer SMNC att verka som ett helägt dotterbolag – ett betydande omstruktureringssteg för Kinas största halvledarfabrik och en av de största företagsaffärerna på STAR‑Marknaden.