AnswersPublished20 sources
Bitcoin har haft fler extrema prisdagar än 2018 – trots lugnare marknad
Bitcoin hade tio dagar med rörelser på minst tre standardavvikelser till och med 9 oktober 2026, mot åtta under hela 2018. En tre sigma dag mäter hur ovanlig en prisrörelse är i förhållande till den senaste tidens volatilitet – inte hur stor rörelsen är i procent.
Publicerad avRedigerad med GPT-6 LunaBilder genererade med GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Bitcoin hade tio dagar med rörelser på minst tre standardavvikelser till och med 9 oktober 2026, mot åtta under hela 2018.
- En tre sigma dag mäter hur ovanlig en prisrörelse är i förhållande till den senaste tidens volatilitet – inte hur stor rörelsen är i procent.
- Siffrorna visar att lägre genomsnittlig volatilitet inte innebär att risken för plötsliga kraftiga rörelser har försvunnit.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How did Bitcoin record more extreme daily price moves through October 9, 2026, than during its 2018 bear market despite substantially lower. Article summary: There is no contradiction: Bitcoin’s “extreme” moves are measured relative to its recent volatility, not against a fixed percentage threshold. It reportedly recorded 10 three-sigma days through October 9, 2026, versus ei. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fak
Bitcoin har hittills under 2026 haft fler dagar med ovanligt stora prisrörelser än under hela 2018 års björnmarknad. Till och med den 9 oktober noterades tio så kallade tre-sigma-dagar, jämfört med åtta under 2018. Ändå låg den annualiserade volatiliteten på cirka 46 procent i år, mot 84 procent 2018.3
5
Det är ingen motsägelse. Antalet tre-sigma-dagar mäter rörelser i förhållande till ett nyligt volatilitetsmått, medan annualiserad volatilitet sammanfattar prisrörelser över en bredare period.
Vad är en tre-sigma-dag?
En sådan dag innebär att Bitcoins dagsrörelse når minst tre standardavvikelser från det senaste handelsmönstret. I den rapporterade beräkningen används ett rullande mått baserat på de föregående 30 dagarnas volatilitet. Gränsen är alltså relativ till en föränderlig basnivå – inte en fast procentsats.4
5
Det hjälper till att förklara varför antalet dagar kan vara högre i år trots lägre volatilitet överlag. De typiska tre-sigma-rörelserna uppges ha varit omkring 7 procent 2026, jämfört med cirka 10 procent 2018. Fler extrema dagar betyder med andra ord inte nödvändigtvis större rörelser räknat i procent.9
Jämförelsen är dessutom inte helt likvärdig: 2026 års siffra gäller till och med den 9 oktober, medan 2018 års omfattar hela året. Och Bitcoins värdeminskning på omkring 73 procent under 2018 är ett annat mått. Den beskriver årets samlade nedgång, medan tre-sigma-räkningen omfattar ovanligt stora rörelser både uppåt och nedåt.5
Hur ovanligt är tre sigma enligt normalfördelningen?
Om observationerna följer en normalfördelning med fast medelvärde och standardavvikelse hamnar ungefär 0,27 procent utanför tre standardavvikelser åt något håll – cirka en observation av 370. Det är en matematisk jämförelsepunkt, inte en prognos för Bitcoin.
I verkligheten bygger det rapporterade måttet på en rullande volatilitetsberäkning, så gränsen förändras med tiden. Och om avkastningen inte följer en normalfördelning, eller dess mönster skiftar, beskriver den teoretiska sannolikheten inte tillförlitligt hur ofta stora rörelser faktiskt inträffar.
Vad siffrorna säger om risk – och inte säger
Antalet tre-sigma-dagar pekar på en skillnad mellan lugnare genomsnittliga förhållanden och återkommande kraftiga rörelser i förhållande till den senaste basnivån. Det visar inte i sig att Bitcoins totala risk är högre än 2018, och säger inte heller att en enskild faktor ligger bakom rörelserna.
Sedan början av 2024 har Bitcoin enligt en jämförelse haft 26 tre-sigma-dagar. Motsvarande siffror var 16 för S&P 500, 12 för guld och åtta för Nvidia.7 Det här är antal dagar, inte mått på hur stora förlusterna varit eller en fullständig jämförelse av risk mellan tillgångarna.
Snabba prisrörelser kan sammanfalla med olika marknadsförhållanden. En rapport kopplade en nedgång i oktober till stigande oljepriser och amerikanska statsobligationsräntor, samtidigt som belånade långa positioner tvångslikviderades.19 Glassnode beskrev en annan sorts rörelse i augusti: rekordstora likvideringar av korta positioner sammanföll med en uppgång på 26 procent från månadens lägsta nivå.
27 Exemplen visar att kraftiga rörelser kan gå åt båda håll, men bevisar inte att en viss faktor förklarar varje tre-sigma-dag.
Det tillgängliga underlaget visar inte heller att försäljning av täckta köpoptioner – covered calls – orsakade antalet extrema dagar under 2026. Optionsstrategier och trångt positionerade marknader kan påverka handeln, men ett orsakssamband kräver belägg som kopplar positionerna till de specifika prisrörelserna.
Varför volatilitetsmått inte fångar hela svansen
Ett volatilitetsmått sammanfattar typiska prisrörelser under en vald period. Det kan sjunka även om enstaka dagar fortfarande sticker ut kraftigt i förhållande till måttet. I en mätning från mitten av augusti angav VanEck Bitcoins realiserade volatilitet på 30 dagar till 27,2 procent annualiserat, jämfört med ett långsiktigt genomsnitt nära 80 procent.37 Den kortare mätperioden går inte att jämföra rakt av med årets cirka 46 procent, eftersom tidsfönstren skiljer sig.
Value at risk, ofta förkortat VaR, anger en modellerad förlustgräns vid en viss konfidensnivå. Måttet säger inte hur stora förlusterna kan bli bortom gränsen. Expected shortfall uppskattar i stället den genomsnittliga förlusten för utfallen på andra sidan gränsen. Båda måtten påverkas av data och antaganden och ger därför inte ensamma en fullständig bild när ovanligt stora rörelser inträffar.33
Nytt kontrakt gör det möjligt att handla på volatilitet
Den 29 september lanserades ett Bitcoin-kontrakt för implicit volatilitet på Hyperliquid. Enligt rapporteringen erbjuder kontraktet upp till fem gångers hävstång.49 Det ger handlare möjlighet att ta ställning till förväntad volatilitet, snarare än enbart till om Bitcoinpriset ska stiga eller falla. Implicit volatilitet är marknadens prissatta förväntan – ingen garanti för hur stora rörelserna faktiskt blir.
Slutsatsen är enkel: lägre genomsnittlig volatilitet betyder inte att risken för stora Bitcoin-rörelser har försvunnit. Tre-sigma-dagar, likvideringar och volatilitetskontrakt beskriver olika delar av marknaden. Inget av dem kan ensamt tala om hur stor en framtida förlust blir.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Bitcoin har haft fler extrema prisdagar än 2018 – trots lugnare marknad"?
Bitcoin hade tio dagar med rörelser på minst tre standardavvikelser till och med 9 oktober 2026, mot åtta under hela 2018.
What are the key points to validate first?
Bitcoin hade tio dagar med rörelser på minst tre standardavvikelser till och med 9 oktober 2026, mot åtta under hela 2018. En tre sigma dag mäter hur ovanlig en prisrörelse är i förhållande till den senaste tidens volatilitet – inte hur stor rörelsen är i procent.
What should I do next in practice?
Siffrorna visar att lägre genomsnittlig volatilitet inte innebär att risken för plötsliga kraftiga rörelser har försvunnit.
Sources
pluang.comBitcoin sees more extreme daily moves in 2026 t...
coindesk.comBitcoin's falling volatility hides a risk that Wall Street models may miss
tokenpost.comBitcoin Volatility Falls in 2026 as Extreme Daily Moves Exceed 2018 Pace | TokenPost
kucoin.comwww.kucoin.com › news › flashBitcoin's annualized volatility drops to 46%, but extreme ...