Почему Наделла считает, что рынок ИИ-агентов может на порядки превзойти облачные сервисы

Сатья Наделла предлагает смотреть на ИИ-агентов не просто как на более удобный интерфейс для общения с компьютером. По его версии, такие системы смогут не только отвечать на вопросы, но и выполнять задачи в самых разных рабочих процессах. Если это станет привычной практикой, потенциальный рынок агентов может быть «на порядки» больше облачного. Это прогноз о возможном масштабе технологии, а не описание нынешней выручки Microsoft от агентов. 36

Обновлённый Copilot показывает, как Microsoft намерена развивать эту идею: в одном продукте компания объединяет чат, совместную работу над задачами, инструменты для создания решений и агентов, способных работать дольше одного запроса. За стратегией стоит крупный облачный бизнес и быстро растущие продажи ИИ-сервисов. Но ни выручку Azure, ни будущие контрактные поступления нельзя автоматически записывать в доходы от ИИ-агентов.

Почему Наделла видит возможность для рынка гораздо большего масштаба

Облачные сервисы дают компаниям вычислительные мощности, хранилища и другие технологические ресурсы для запуска программ. Идея Наделлы шире: агенты могут сами выполнять часть работы, а не только помогать человеку пользоваться программами. Новый Copilot отражает этот поворот — от ответов в чате к многоэтапным задачам, созданию программных решений и постоянной помощи. 3649

Насколько велик такой рынок, зависит от того, как быстро компании и пользователи начнут внедрять агентов и что именно аналитики будут относить к этой категории. Слова Наделлы — стратегический прогноз, а не расчёт, который уже доказывает, что рынок агентов превзойдёт облачный. Доступные оценки относятся к конкретным сегментам и показывают потенциал роста, но не измеряют всю экономическую ценность работы, которую агенты могут выполнять в будущем.

Как Microsoft превращает Copilot в центр работы с ИИ

Обновлённый Copilot строится вокруг трёх направлений: Home, Code и Autopilot. В Home собраны Chat и Cowork, а также интегрированы Word, Excel и PowerPoint. Code предназначен для создания собственных решений. Autopilot Microsoft описывает как персонального проактивного агента, который может продолжать работу, пока пользователя нет рядом. 49

Cowork рассчитан на многоэтапные задачи с опорой на рабочие данные пользователя. Autopilots компания называет автономными агентами, способными выполнять длительные задачи. Иными словами, Microsoft хочет собрать в одном месте несколько способов взаимодействия с ИИ: задать вопрос, поручить задачу, создать инструмент или передать работу, которая продолжится со временем. 5549

Microsoft сообщила, что Home и Code начнут выходить через программу Frontier, а доступ к Autopilot расширяется. Это описание направления развития Copilot, а не подтверждение того, что все возможности уже доступны широкой аудитории. 49

Что показывают финансовые показатели Microsoft — и чего они не доказывают

У Microsoft уже есть крупная инфраструктурная платформа, на которой компания может строить свои ИИ-сервисы. Выручка Azure за 2026 финансовый год превысила $100 млрд, а Azure и другие облачные сервисы в четвёртом квартале выросли на 43% год к году. 91

В предыдущем квартале компания сообщила, что годовой темп выручки её ИИ-бизнеса превысил $37 млрд, увеличившись на 123% год к году. Такой показатель говорит о быстром росте ИИ-направления Microsoft в целом, но компания не раскрыла отдельную цифру выручки именно от ИИ-агентов. 5

Коммерческие обязательства по оставшейся части исполнения контрактов — показатель RPO — на конец финансового года достигли $678 млрд, увеличившись на 84% год к году. RPO отражает контрактную выручку, которую предстоит признать в будущем, а не уже заработанные деньги. Кроме того, этот показатель не показывает, какая его часть связана именно с агентами. 2

Вместе эти цифры говорят о масштабе облачного бизнеса, растущем спросе на ИИ и значительных будущих контрактных обязательствах. Они объясняют, почему Microsoft может вкладываться в широкую стратегию Copilot, но сами по себе не подтверждают гораздо более смелый прогноз Наделлы.

Оценки рынка агентов растут, но определения различаются

По одной оценке, мировой рынок ИИ-агентов в 2025 году составлял $7,63 млрд и может вырасти до $182,97 млрд к 2033 году. Другая оценка — для более узкого рынка агентного ИИ в корпоративном секторе — предполагает рост с $2,58 млрд в 2024 году до $24,50 млрд к 2030 году. 2122

Эти прогнозы охватывают разные сегменты и периоды. Кроме того, они оценивают рынки конкретных продуктов и решений, а не всю стоимость работы, которую агенты теоретически смогут выполнять. Для сравнения: одна только Azure принесла более $100 млрд за 2026 финансовый год. Но сопоставлять годовую выручку одной компании с оценками по-разному определённых рынков напрямую некорректно. 92122

Осторожный вывод таков: аналитики ожидают быстрого роста рынка ИИ-агентов, но опубликованные оценки пока не доказывают, что он станет «на порядки» больше облачного. Это по-прежнему ставка Наделлы на то, насколько широко агенты войдут в работу.

Что Наделла критикует в индустрии ИИ

Одновременно с рассуждениями о перспективах рынка Наделла упрекнул ИИ-индустрию в чрезмерной сосредоточенности на самой себе. По его словам, отрасли стоит меньше говорить о моделях и технологиях и больше объяснять, какую практическую пользу они приносят, и заслуживать доверие людей. 36

Эта мысль созвучна стратегии Copilot: Microsoft обещает не просто доступ к ИИ, а помощь в выполнении работы. Станут ли агенты рынком того масштаба, о котором говорит Наделла, зависит от того, смогут ли они надёжно справляться с реальными задачами и будут ли люди и организации готовы доверять им действия.