Биткоин не удержал рост выше $87 000: что толкнуло цену вниз

Откат биткоина примерно к $84 600 3 октября последовал за рывком к $87 000, который быстро выдохся. Слабый отчёт о занятости в США сначала поддержал цену: трейдеры стали меньше ожидать нового повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Но подъём остановился у уровня сопротивления, часть участников зафиксировала прибыль, а принудительное закрытие позиций с кредитным плечом усилило снижение. 236

Почему слабый отчёт не удержал цену на максимумах

В сентябре работодатели в США создали 29 000 рабочих мест — меньше, чем прогнозировали аналитики в приведённых публикациях. После выхода данных доходность казначейских облигаций США снизилась, а рынки пересмотрели ожидания по процентным ставкам. Биткоин ненадолго поднялся выше $87 000, однако сопротивление в книге заявок ограничило рост. 23

Первоначальная реакция не гарантировала продолжения ралли. Позже доходность облигаций снова выросла — это показывает, как изменение ожиданий по ставкам и движение рынка госдолга могут свести на нет первоначальный эффект слабой статистики. 12

Что говорят ликвидации о рисках

За 24 часа разворот рынка привёл примерно к $433,6 млн принудительных закрытий позиций на криптовалютном рынке деривативов. В одном из сообщений около трёх четвертей потерь пришлось на трейдеров, ставивших на рост. Во время предыдущего подъёма также закрывались короткие позиции — ставки на падение, — что могло дополнительно ускорить рост цены. 620

Ликвидации показывают, как быстро кредитное плечо усиливает движение в обе стороны: закрытие шортов способно подстегнуть ралли, а падение цены может вынудить закрыть лонги и добавить давление продавцов. Сами по себе такие данные не доказывают, что долгосрочное направление рынка изменилось.

К открытому интересу по фьючерсам тоже важно относиться внимательно. Один срез показывал около $53,6 млрд открытых позиций по биткоину, тогда как в анализе от 30 сентября совокупный открытый интерес, измеренный в биткоинах, называли минимальным с марта. Это данные за разные даты и по разным показателям, поэтому на их основании нельзя просто заключить, что кредитное плечо достигло исторического максимума. Они подчёркивают, что открытый интерес нужно оценивать вместе с датой, единицами измерения и данными о ликвидациях. 2932

Продажи крупных держателей и уровни, за которыми следят трейдеры

Аналитик, на которого ссылался Lookonchain, объяснил часть сопротивления у $87 000 фиксацией прибыли крупными держателями биткоина и выделил район $82 500 как возможную поддержку. Это отмеченные участниками рынка уровни, а не гарантированные границы цены. 30

Чтобы восстановление стало убедительнее, биткоину нужно преодолеть сопротивление около $87 000. Если цена продолжит слабеть, трейдеры будут следить за упомянутой зоной $82 500. Однако ни пробой этого уровня, ни удержание выше него сами по себе не определят дальнейшее направление рынка. 630

Потоки в ETF и политика ФРС остаются переменными

Сообщения о потоках средств в американские спотовые биткоин-ETF дают неоднозначную картину: в одном отмечался отток 30 сентября, в другом — приток 1 октября. Это отдельные данные за конкретные даты, а не подтверждение устойчивого тренда спроса. 2425

Ещё один важный фактор — процентные ставки. В сентябре ФРС повысила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, а следующее заседание было назначено на 27–28 октября. Слабый отчёт о занятости повлиял на ожидания рынка, но не предопределил решение регулятора. Для краткосрочной динамики биткоина важна и доходность казначейских облигаций: её первоначальное снижение поддержало ралли, а новый рост способен снова давить на активы, чувствительные к риску. 26812

Главное

Движение от отметок около $87 000 к $84 600 лучше рассматривать как остановившееся ралли, за которым последовало усиленное кредитным плечом закрытие позиций, а не как окончательный сигнал о долгосрочном развороте биткоина. В ближайшее время участники рынка будут следить, сможет ли цена вернуться выше сопротивления, как она поведёт себя у обозначенной зоны поддержки и появится ли более стабильная поддержка со стороны ожиданий по ставкам, доходности облигаций и потоков в ETF.