Рынок DRAM перезагружается во 2 квартале 2026: Samsung лидирует, Micron наступает на пятки SK Hynix, а CXMT взлетает до 7%

Samsung возвращает лидерство с долей 39%

Samsung Electronics занял ведущую позицию во втором квартале 2026 года, получив 39% глобальной доли выручки на рынке DRAM и вернувшись на уровень 2024 года . Успех был обеспечен прежде всего сильными позициями Samsung в поставках обычной и товарной DRAM и соответствующем ценообразовании на фоне стагнации цен на HBM и стремительного роста цен на commodity DRAM . Многие источники описывают положение Samsung как «подавляющее доминирование» в сегменте товарной памяти, что позволило компании увеличить отрыв от лидера Q2 2025 года SK Hynix .

SK Hynix падает до 26%, несмотря на рост выручки на 214%

SK Hynix сместился на второе место с долей выручки 26%, что является резким снижением по сравнению с 39% во втором квартале 2025 года . Это падение произошло, несмотря на огромный 214-процентный рост квартальной выручки год к году . Расхождение между ростом выручки и потерей доли объясняется изменением рыночного микса: SK Hynix является доминирующим игроком в HBM, который обеспечивает высокие цены, но в последнее время испытывает ценовое давление, в то время как цены на обычную DRAM резко выросли. Диверсифицированный портфель Samsung, в котором больший вес имеет commodity DRAM, выиграл от этой ценовой динамики .

Micron приближается ко второму месту с отставанием в 1 п.п.

Micron Technology продолжила свой рост, заняв долю в 25% глобальной выручки DRAM во втором квартале 2026 года и сократив отставание от SK Hynix до одного процентного пункта . Это самый маленький разрыв между вторым и третьим местами за последнее время . Южнокорейские СМИ описывают это как растущее давление на отечественных производителей со стороны американского конкурента .

CXMT: рост на 716%, доля 7% и LPDDR6 на горизонте

ChangXin Memory Technologies (CXMT) стала главной историей роста квартала: выручка компании подскочила на 716% год к году, что подняло ее глобальную долю выручки на рынке DRAM до 7% . Это огромный скачок по сравнению с примерно 3–4% в начале 2025 года и примерно 8% в первом квартале 2026 года . По словам Нила Шаха из Counterpoint, рост CXMT в первую очередь обусловлен сильным внутренним спросом со стороны китайских гиперскейлеров и производителей телефонов . Компания заключила сделку по поставкам DRAM на сумму 2,94 миллиарда долларов с Tencent в преддверии своего IPO на Шанхайской фондовой бирже STAR Market .

Что касается LPDDR6, CXMT приближается к критическому рубежу. R&D-валидация микросхемы 16Gb LPDDR6 со скоростью 12,8 Гбит/с находится на финальной стадии, а массовое производство запланировано на вторую половину 2026 года . Скорость 12,8 Гбит/с примерно на 11% ниже потолка в 14,4 Гбит/с, которого может достичь процесс SK Hynix с использованием EUV 1c, что отражает ограничения литографии DUV, используемой CXMT . Компания уже отгрузила образцы LPDDR6 ключевым заказчикам . CXMT также нацелена на запуск производства HBM к концу 2026 года .

ИИ-спрос: структурная сила, меняющая рейтинги

Развертывание ИИ-инфраструктуры стало структурным драйвером практически всех изменений во втором квартале 2026 года . Ускоренное внедрение ИИ-серверов и гипермасштабируемых центров обработки данных продолжает доводить загрузку производственных мощностей до максимума . Производство HBM потребляет все большую долю общих мощностей DRAM-пластин: TrendForce прогнозирует, что к концу 2027 года HBM будет занимать 30% всех входных пластин DRAM, что позволит удовлетворить лишь 60% прогнозируемого спроса . UBS не ожидает баланса спроса и предложения на DRAM ранее второго квартала 2028 года .

И Micron, и SK Hynix заявили, что их производство HBM на 2026 год фактически распродано. Производственные мощности Micron по HBM на весь 2026 год были распроданы уже к концу 2025 года , а SK Hynix указала, что ее производство оперативной памяти на 2026 год практически полностью законтрактовано .

Более широкий рыночный контекст: экстремальная волатильность и рекордные цены

Рынки компонентов во втором квартале 2026 года ужесточились быстрее, чем в любой момент со времен дефицита 2021–2022 годов . Контрактные цены на обычную DRAM выросли на 58–63% квартал к кварталу во втором квартале после рекордного скачка на 90–95% в первом квартале . Товарные чипы DDR4 8Gb достигли исторического максимума в 20 долларов за единицу в мае 2026 года .

Волатильность рынка памяти в первой половине 2026 года скорее усилилась, чем ослабла . Доступность остается ограниченной по всем основным категориям продуктов DRAM, гибкость поставщиков остается низкой, а видимость ценообразования продолжает ухудшаться . Один из ключевых партнеров по поставкам недавно рекомендовал клиентам планировать возможное ежемесячное повышение цен на DRAM на 10–20% до конца 2026 года . Несмотря на сильные результаты, акции Micron испытали падение в начале года, поскольку рынки оценивали устойчивость цен .

Итоги: доли выручки DRAM во 2 квартале 2026

Примечание: некоторые ранние отчеты Counterpoint незначительно расходятся в точной цифре для SK Hynix (26% против 29% в некоторых ссылках на Q1). Консенсус корейских, американских и китайских источников по доле выручки за Q2 2026: Samsung 39%, SK Hynix 26%, Micron 25%, CXMT 7% .